Arya.ag ha comenzado a registrar aproximadamente $2 mil millones en cultivos almacenados en una blockchain basada en Avalanche para prestamistas agrícolas en India.
Informes del 10 de septiembre indicaron que el sistema registra depósitos de grano, recibos de almacén electrónicos y el estado de los préstamos, lo que permite a los prestamistas autorizados verificar los cultivos ofrecidos como garantía. El cofundador de Infosys, Nandan Nilekani, anunció el proyecto en el Global Fintech Festival en Mumbai.
La cifra de $2 mil millones cubre el valor estimado de los cultivos almacenados en la red de almacenes de Arya.ag. No representa el valor de los préstamos ya registrados en la blockchain. Arya.ag y Ava Labs no han revelado cuánto colateral o actividad de préstamo ha ingresado al nuevo sistema.
Los agricultores que almacenan cultivos en almacenes indios registrados pueden recibir recibos de almacén negociables electrónicos, comúnmente llamados e-NWR. Un agricultor puede usar el recibo para obtener un préstamo mientras mantiene el cultivo en almacenamiento y espera un momento adecuado para venderlo.
La blockchain de Arya.ag vincula la información sobre el cultivo depositado con su recibo de almacén y su estado de financiación. Los bancos pueden usar el registro compartido para verificar si el grano existe, si otro prestamista ya lo ha aceptado como garantía y cuánto de la deuda sigue pendiente.
Los operadores de almacenes y los prestamistas actualmente mantienen parte de esa información en sistemas separados. Arya.ag dijo que su libro mayor está diseñado para proporcionar a las instituciones participantes una fuente común de registros durante la verificación de garantías.
El grano subyacente permanece en un almacén físico. El e-NWR legalmente reconocido de la India sigue siendo el documento de financiación, mientras que la entrada en la blockchain registra información relacionada con el cultivo, el recibo y el préstamo. Arya.ag no está vendiendo tokens de grano a traders de criptomonedas ni transfiriendo la propiedad de los cultivos a través de un mercado público.
Las afirmaciones de que el sistema podría producir "aprobaciones más rápidas, costos más bajos o mayor acceso al crédito" siguen siendo resultados potenciales que deben demostrarse durante la implementación, según un comunicado compartido con el informe original. No se ha publicado ninguna comparación de tiempos de procesamiento, gastos operativos o tasas de aprobación de prestatarios.
Arya.ag opera la blockchain de capa 1 dedicada utilizando tecnología desarrollada por Ava Labs. La red está separada de las cadenas públicas principales de Avalanche y puede aplicar reglas operativas adecuadas para bancos, almacenes y registros de préstamos regulados.
"La L1 es administrada por Arya", dijo Devika Mittal, jefa de Ava Labs India. Ella la describió como una implementación dedicada que se espera que apoye a otras empresas de almacenes más adelante.
Tres bancos importantes se están uniendo a la red, dijo Mittal, sin identificarlos. Cualquier banco puede unirse en la etapa actual, mientras que el acceso para otros operadores de almacenes llegará a través de una futura expansión.
Las divulgaciones públicas no identifican qué instituciones operarán validadores, quién puede ver registros de préstamos individuales o cómo Arya.ag gestionará las correcciones de datos. Las empresas no han publicado recuentos de transacciones, capacidad de red, direcciones de contratos inteligentes o un explorador de blockchain.
Los términos financieros entre Arya.ag y Ava Labs no fueron revelados. No se ha proporcionado una fecha para abrir el sistema a empresas de almacenes competidoras, y los socios no han establecido un objetivo público para mover una cantidad específica de garantía a la red.
En la cobertura relacionada de crypto.news, RedStone introdujo fuentes de precios on-chain para una bóveda de crédito privado que posee más de $170 millones. Ese acuerdo distribuye una valoración off-chain a través de varias redes, pero deja la responsabilidad de la valoración del préstamo subyacente con FalconX. El sistema de Arya.ag se basa de manera similar en información verificada sobre activos físicos que permanecen fuera de la blockchain.
Fuera del proyecto blockchain, Arya.ag facilita aproximadamente $1.3 mil millones en préstamos agrícolas cada año, según las cifras publicadas con el anuncio. Su filial financiera no bancaria, Arya Dhan, proporciona directamente aproximadamente $230 millones de ese total.
Bancos y otras instituciones financieras suministran el resto de los préstamos después de revisar los cultivos almacenados en las instalaciones gestionadas por Arya.ag. Sus decisiones de crédito dependen de la cantidad, calidad, valor de mercado y estado de financiación existente del grano.
Las cifras reportadas por TechCrunch en enero situaron la actividad de préstamos anual ligeramente más alta. Prasanna Rao, cofundador y CEO de Arya.ag, dijo que la plataforma facilitó cerca de $1.5 mil millones en préstamos y manejó alrededor de $3 mil millones en grano cada año.
Las cifras de enero y el anuncio de septiembre miden diferentes períodos y actividades. La cifra anterior de $3 mil millones describía el grano agregado y almacenado anualmente. La última cifra de $2 mil millones representa los cultivos almacenados en los almacenes de la compañía, según el anuncio.
Arya.ag dijo a TechCrunch que llegó a entre 850,000 y 900,000 agricultores a través de aproximadamente 12,000 almacenes arrendados en el 60% de los distritos de India. El almacenamiento generó entre el 50% y el 55% de los ingresos de la compañía, las finanzas representaron entre el 25% y el 30%, y el comercio suministró la parte restante.
Los préstamos gestionados a través de la plataforma tenían tasas de interés de aproximadamente 12.5% a 12.8%, dijo Rao. Comparó ese rango con el 24% a 36% cobrado por los agentes comisionistas y las tasas bancarias cercanas al 11% a 12%.
Las aprobaciones de préstamos podrían tardar menos de cinco minutos antes de la implementación de Avalanche, según Rao. Arya.ag ya utilizaba inteligencia artificial para evaluar la calidad del grano, información satelital para monitorear los cultivos antes de la cosecha y bolsas de almacenamiento equipadas con sensores en áreas sin instalaciones convencionales.
Finternet está ayudando a establecer el marco operativo a través del cual los prestamistas y los almacenes se comunican dentro del sistema. Nilekani desarrolló el concepto de Finternet con Agustín Carstens, ex gerente general del Banco de Pagos Internacionales y ex gobernador del Banco de México.
Su documento de trabajo del BIS, publicado en abril de 2024, describe a Finternet como múltiples ecosistemas financieros conectados a través de estándares técnicos e institucionales compartidos. El modelo propuesto utiliza la tokenización y los libros mayores unificados para conectar el dinero con activos financieros y físicos.
Carstens y Nilekani identificaron la interoperabilidad, verificabilidad, programabilidad, finalidad de la liquidación, escalabilidad, privacidad y gobernanza como requisitos de diseño centrales. Su documento dice que los libros mayores unificados podrían reducir la dependencia de bases de datos separadas y sistemas de mensajería externos.
El documento es una propuesta de investigación, no una regulación del BIS ni un estándar operativo. Un descargo de responsabilidad establece que sus puntos de vista pertenecen a los autores y no representan necesariamente al BIS, la Autoridad de Identificación Única de la India o la Fundación para la Interoperabilidad en la Economía Digital.
Para Arya.ag, Finternet está trabajando en reglas que rigen la comunicación entre almacenes y prestamistas. Las divulgaciones disponibles no identifican una entidad legal separada que controle el marco, un proceso de disputa para registros incorrectos o el estándar utilizado para conectar los sistemas bancarios.
India ya reconoce los e-NWR como instrumentos que pueden respaldar préstamos contra cultivos almacenados en almacenes regulados. La implementación de la blockchain se basa en esa estructura legal existente en lugar de crear un nuevo reclamo de propiedad sobre el grano.
Los agricultores conservan sus derechos bajo los acuerdos de almacenamiento y préstamo. Los bancos conservan sus reclamos contractuales sobre los cultivos pignorados, mientras que los registros de blockchain proporcionan información utilizada durante la verificación y la gestión de préstamos.
Arya.ag tiene la intención de admitir otros negocios de almacenes, aunque no ha publicado un calendario de expansión. La empresa no ha nombrado a los tres bancos participantes ni ha revelado cuándo comenzarán a procesar préstamos de producción a través de la red.
No se han publicado datos on-chain que muestren el número o valor de los depósitos, recibos o préstamos registrados. Arya.ag y Ava Labs no han anunciado una fecha límite para publicar esas cifras o una auditoría independiente del sistema.
AVAX