USDT0, el token omni-cadena respaldado 1:1 por la stablecoin de Tether (USDT), publicó nuevos datos que indican que los pequeños tenedores impulsan la mayor parte de su actividad.
Según datos compartidos con The Block, el 99.2% de todos los tenedores de (USDT0) tienen billeteras con menos de $1,000, mientras que aproximadamente 1,200 tienen billeteras con entre $100,000 y $1 millón, y solo 35 billeteras superan los $10 millones.
"La demografía de usuarios activos de USDT0 muestra que el compromiso más fuerte ha provenido de tenedores modestos y cotidianos que realizan transacciones a escala minorista, en lugar de grandes inversores (ballenas) moviendo grandes saldos", escribió el equipo en un informe. "Esto desafía el creciente sesgo institucional de la industria cripto sin socavar las oportunidades institucionales para participar en este ecosistema en crecimiento".
Las stablecoins representan quizás la categoría más ampliamente adoptada en cripto, y uno de los pocos casos de uso que parece haber encontrado un ajuste producto-mercado para los usuarios cotidianos.
Estos últimos datos, si bien se centran directamente en USDT0, están respaldados por otro informe reciente publicado por Visa y Dune sobre el uso de stablecoins no vinculadas al USD. Según esa investigación, hay indicios de que las stablecoins vinculadas al euro están encontrando uso en los mercados locales.
USDT0, creado por Everdawn Labs con el apoyo del proveedor de infraestructura entre cadenas LayerZero y Tether, es una de las soluciones de stablecoin de más rápido crecimiento. Lanzada a principios de 2025, la red ha procesado $86.7 mil millones en volumen total.
El protocolo en sí es ahora el tercer mayor tenedor de USDT —su activo de respaldo— detrás de Binance y OKX, según dijo Lorenzo Romagnoli, cocreador de USDT0, a The Block. Ha extendido su versión multi-cadena de USDT a 23 blockchains, incluyendo más recientemente la red Tempo construida por Stripe y Paradigm.
Según el informe, los usuarios parecen utilizar USDT0 principalmente para DeFi, siendo los DEX de futuros perpetuos (perps) y el trading de derivados los que representan "el crecimiento más fuerte de la categoría en los últimos meses". El volumen de derivados utilizando USDT0 alcanzó los $80 millones en abril.
El activo también se utiliza para mover capital entre redes. Una vez más, aquí, los pequeños traders constituyen la mayoría de la actividad de USDT0, aunque los grandes tenedores dominan el volumen total. Si bien solo el 1.8% de las transacciones entre cadenas durante un período reciente de siete días fueron transferencias superiores a $1 millón, estas representaron el 68.8% del volumen total de transacciones.
"La brecha significativa entre la cantidad media y mediana de puentes de USDT0 ($90.1k vs. $902, respectivamente) refuerza la idea de que, si bien la mayoría de los usuarios mueven cantidades más pequeñas, las transferencias grandes siguen siendo críticas para impulsar el movimiento total de capital a través de USDT0", escribió el equipo.
Cabe destacar que el 70% de estas transferencias de puente provinieron de "usuarios recurrentes". Esto se representa, hasta cierto punto, en la velocidad monetaria de USDT0. Con una oferta circulante de aproximadamente $4 mil millones y un volumen total de casi $90 mil millones, USDT0 ha visto toda su oferta rotar aproximadamente 21.7 veces. "Según esa medida, USDT0 es uno de los activos más activos en las finanzas on-chain", escribió el equipo.
"Las mejores nuevas aplicaciones financieras y casos de uso ya existen en muchas redes, y eso solo se acelerará a medida que más actores tradicionales se muevan on-chain", dijo Romagnoli.
Romagnoli señaló que el equipo de Everdawn está centrado en expandir la usabilidad de USDT0 este año.
"Estamos enfocados en curar cada uno de esos ecosistemas en los que nos hemos implementado, trabajando mejor con sus equipos de ecosistema, equipos DeFi y creando mejores vías para incorporar y retirar USDT0. Eso obviamente incluye mejores implementaciones nativas", dijo Romagnoli anteriormente a The Block. "Nos gusta trabajar con todos. Y hasta ahora, a todos les ha gustado trabajar con nosotros, porque básicamente hemos creado un producto que es completamente gratuito de usar".
USDT0 no participa en las ganancias obtenidas por Tether sobre los activos de respaldo de USDT, que en este momento están dominados por Bonos del Tesoro de EE. UU. y han convertido a Tether en una de las empresas de cripto más rentables.
"Nuestro objetivo principal nunca ha sido ni será generar ingresos. Nuestro objetivo principal es eliminar la fricción y unificar la liquidez. Tenemos la suerte de operar con un equipo muy reducido", dijo Romagnoli, señalando que el equipo a menudo trabaja con el equipo del ecosistema de una red para "cubrir nuestros gastos operativos" al expandirse a nuevos protocolos.
"Ha sido muy gratificante", dijo Romagnoli, al hablar de la adopción de USDT0 en su primer año. "Cuando lanzamos esto, sabíamos que estábamos aprovechando una gran ineficiencia, pero no esperábamos que la comunidad en general confiara tanto en nosotros desde el principio".
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