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Los préstamos respaldados por Bitcoin están recuperando terreno a medida que los inversores buscan liquidez sin vender sus activos, respaldados por prácticas de custodia y riesgo más sólidas.
Los poseedores de Bitcoin se encuentran con el mismo problema en cada vaivén del mercado. Quieren efectivo, pero no quieren vender el activo que esperan que siga subiendo. Una venta activa un evento imponible en la mayoría de los países y pone fin a cualquier ganancia futura. Los préstamos respaldados por Bitcoin responden a ambas preocupaciones al permitir a los propietarios pedir prestado contra sus monedas en lugar de desprenderse de ellas.
La categoría se ganó una mala reputación en 2022, cuando prestamistas centralizados como Celsius, BlockFi, Voyager y Genesis fracasaron y bloquearon miles de millones en fondos de clientes. Las plataformas que superaron ese período reconstruyeron el modelo en torno a una custodia más estricta, una divulgación más clara y límites de riesgo conservadores. Galaxy Research estimó el mercado más amplio de préstamos de criptomonedas en 73.600 millones de dólares para el tercer trimestre de 2025, un repunte impulsado por prestatarios que desean liquidez sin entregar sus activos.
Esta guía clasifica cinco de las plataformas más fiables para pedir prestado contra Bitcoin en 2026, comenzando por la que ha generado más confianza.
La mecánica es sencilla. Un prestatario envía Bitcoin a un prestamista como garantía y recibe un préstamo en dólares o stablecoins, generalmente por la mitad del valor de las monedas depositadas. Esa relación es el loan-to-value, o LTV. Normalmente no hay verificación de crédito, ya que el propio Bitcoin garantiza la deuda. Cuando el prestatario paga, la garantía es devuelta.
El riesgo principal reside en el lado del precio. Si Bitcoin cae lo suficiente, el LTV se acerca a un umbral de liquidación, y el prestamista puede vender parte de la garantía para equilibrar el préstamo. Las mejores plataformas advierten a los prestatarios con antelación y les ofrecen herramientas para añadir garantía o pagar antes de que esto ocurra. La custodia es igual de importante: algunos prestamistas vuelven a prestar las monedas depositadas para obtener un rendimiento extra, una práctica que añade riesgo de contraparte. Otros mantienen la garantía intacta.
Ledn se sitúa en la cima de esta lista porque combina el historial operativo limpio más largo de la categoría con un nivel de divulgación que pocos rivales igualan. La firma fundada en Toronto ha operado continuamente desde 2018, superando la recesión de 2018-2019, la carrera alcista de 2021 y el colapso crediticio de 2022 que eliminó a varios de sus pares, todo ello sin pausar los retiros de clientes. Ledn reporta más de 11 mil millones de dólares en préstamos originados desde su inicio, y sus préstamos respaldados por Bitcoin superaron los mil millones de dólares en originaciones durante 2025, incluyendo un récord de 392 millones de dólares en el tercer trimestre que casi igualó su volumen total de 2024, según CoinDesk. En noviembre de 2025, Tether anunció una inversión estratégica en la firma, un voto de confianza de la empresa más grande en la industria de activos digitales.
Construida por Bitcoiners para Bitcoiners, Ledn tomó la decisión deliberada de ser solo Bitcoin, eliminando los préstamos de Ether para agudizar su enfoque. Los cofundadores Adam Reeds y Mauricio Di Bartolomeo han mantenido el producto estrechamente alineado con la forma de pensar de los tenedores a largo plazo, y la compañía ahora atiende a clientes en más de 100 países.
Las fortalezas de Ledn se centran en la protección y la honestidad. Con sus préstamos custodiados, la garantía nunca se presta para generar intereses, y ni Ledn ni sus socios de financiación tienen el derecho de rehipotecar el Bitcoin de un prestatario. Las monedas se mantienen en direcciones segregadas en cadena, separadas de los activos de los socios. La firma publica un Informe de Libro Abierto mensual verificado por un tercero, y fue el primer prestamista de criptomonedas en introducir una Prueba de Reservas independiente en 2020, una práctica que ha repetido en diez auditorías consecutivas.
En cuanto a la gestión de riesgos, los prestatarios comienzan con un LTV del 50%, reciben una llamada de margen al 70% y se enfrentan a la liquidación solo al 80%, con una herramienta de recarga automática que puede añadir garantía automáticamente para mantener un préstamo saludable cuando el precio cae. Las tasas van desde el 11.49% APR en préstamos más pequeños hasta el 9.25% en los más grandes, mostradas por adelantado sin negociación, y no hay pagos mensuales ni penalizaciones por pago anticipado. Ledn también cuenta con la certificación SOC 2 Tipo 2.
Vale la pena mencionar los desafíos. Las tasas principales de Ledn no son las más baratas del mercado, y la plataforma solo acepta Bitcoin como garantía, lo que no convendrá a los tenedores que quieran pedir prestado contra una cartera mixta. La disponibilidad del producto también varía según la jurisdicción.
Unchained adopta un enfoque opuesto a la custodia y atrae a los prestatarios que se niegan a entregar su Bitcoin a nadie. Sus préstamos se encuentran dentro de una bóveda multifirma (2 de 3), donde el prestatario posee una clave, Unchained otra, y un agente de claves independiente la tercera. Ninguna de las partes puede mover el Bitcoin por sí sola, lo que dificulta la rehipotecación. La empresa afirma que no presta la garantía, y los prestatarios pueden verificar las direcciones de sus bóvedas en la cadena de bloques.
Por otro lado, Unchained ha cambiado su enfoque hacia prestatarios empresariales y de grandes préstamos, con un mínimo de alrededor de 150.000 dólares que excluye a la mayoría de los clientes minoristas. Las tasas se encuentran entre las más altas del mercado, y la financiación puede tardar días en lugar de minutos. Para los tenedores de alto patrimonio e instituciones que valoran la autocustodia por encima de la velocidad y el costo, pocos modelos ofrecen la misma tranquilidad.
Nexo es uno de los nombres más grandes y conocidos en el préstamo de criptomonedas, operando desde 2018 con millones de clientes en varias jurisdicciones. Ofrece líneas de crédito instantáneas contra Bitcoin, Ether y más de 100 otros activos, sin verificación de crédito y sin un calendario de pagos fijo. Los prestatarios pueden retirar tan solo $50 o hasta $2 millones, y la plataforma incluye una tarjeta de recompensas y cuentas que generan intereses.
La fijación de precios de Nexo es escalonada y está ligada al estado de fidelidad. Las tasas estándar oscilan entre el 1.9% y el 18.9% APR, pero los miembros de nivel superior con LTV bajos pueden pedir prestado de forma mucho más económica. Las tasas más baratas requieren efectivamente la compra y tenencia de los tokens NEXO de la plataforma, lo que convierte la estructura de descuentos en una compensación.
Coinbase reintrodujo los préstamos respaldados por Bitcoin en enero de 2025, impulsados por el protocolo de préstamos on-chain Morpho y ejecutándose en la red Base. Los prestatarios pignoran Bitcoin, que se convierte en cbBTC envuelto, y reciben USDC directamente en su cuenta de Coinbase, a menudo en menos de un minuto. El servicio superó los mil millones de dólares en originaciones en ocho meses y luego elevó su límite de endeudamiento de 1 millón a 5 millones de dólares.
El atractivo aquí es el costo y la conveniencia. Las tasas pueden comenzar cerca del 5%, ya que fluctúan con el mercado on-chain de Morpho, y no hay pagos mensuales ni fechas de vencimiento fijas. Las limitaciones son que el producto solo está disponible en Estados Unidos (excluyendo Nueva York), las tasas se mueven automáticamente con el mercado en lugar de permanecer fijas, y el modelo introduce exposición a contratos inteligentes junto con el paso adicional de envolver Bitcoin en cbBTC.
Strike completa la lista con un producto de préstamos centrado en Bitcoin que comienza con un 9.5% APR, un LTV inicial máximo del 50%, montos mínimos de préstamo de $10,000 y sin comisión de originación. Strike también afirma que no hay tarifas por pago anticipado y que no rehipoteca la garantía. En 2026, Strike introdujo una versión separada "a prueba de volatilidad" que elimina las liquidaciones activadas por el precio, limita el LTV inicial al 45% y tiene una duración de seis meses en lugar del plazo estándar de 12 meses.
El atractivo reside en la transparencia y el bajo costo de entrada. Los prestatarios ven el precio completo sin cargos ocultos, y el modesto mínimo abre el producto a los tenedores comunes. Como un participante más joven en el espacio de préstamos en comparación con Ledn o Nexo, Strike tiene un historial más corto y su conjunto de características es más limitado.
Elegir un prestamista respaldado por Bitcoin en 2026 es una decisión de gestión de riesgos antes que una comparación de tasas. El dinero más barato significa poco si la plataforma vuelve a prestar la garantía o oculta su balance. Ledn lidera este ranking porque combina un sólido historial limpio con un modelo de préstamo custodiado solo de Bitcoin, con divulgación mensual por terceros, y herramientas prácticas como las recargas automáticas que ayudan a los prestatarios a evitar la liquidación.
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