USDT0, der Omni-Chain-Token, der 1:1 durch Tethers (USDT) Stablecoin gedeckt ist, hat neue Daten veröffentlicht, die zeigen, dass Kleinanleger den Großteil seiner Aktivität ausmachen.
Laut Daten, die The Block mitgeteilt wurden, haben 99,2 % aller (USDT0)-Inhaber Wallets mit weniger als 1.000 US-Dollar, während etwa 1.200 Wallets zwischen 100.000 und 1 Million US-Dollar halten und nur 35 Wallets 10 Millionen US-Dollar überschreiten.
„Die demografischen Daten der aktiven USDT0-Nutzer zeigen, dass das stärkste Engagement von bescheidenen, alltäglichen Inhabern stammt, die Transaktionen im Einzelhandelsmaßstab tätigen, anstatt von Walen, die große Beträge bewegen“, schrieb das Team in einem Bericht. „Dies stellt die wachsende institutionelle Voreingenommenheit der Kryptoindustrie in Frage, ohne die institutionellen Möglichkeiten zur Beteiligung an diesem wachsenden Ökosystem zu untergraben.“
Stablecoins stellen vielleicht die am weitesten verbreitete Kategorie im Kryptobereich dar und sind einer der wenigen Anwendungsfälle, der einen Produkt-Markt-Fit für alltägliche Nutzer gefunden zu haben scheint.
Diese neuesten Daten, die sich zwar ausschließlich auf USDT0 konzentrieren, werden durch einen weiteren aktuellen Bericht von Visa und Dune über die Verwendung von nicht-USD-Stablecoins gestützt. Laut dieser Forschung gibt es Anzeichen dafür, dass an den Euro gekoppelte Stablecoins in lokalen Märkten genutzt werden.
USDT0, entwickelt von Everdawn Labs mit Unterstützung des Cross-Chain-Infrastrukturanbieters LayerZero und Tether, ist eine der am schnellsten wachsenden Stablecoin-Lösungen. Seit dem Start Anfang 2025 hat das Netzwerk ein Gesamtvolumen von 86,7 Milliarden US-Dollar verarbeitet.
Das Protokoll selbst ist nun der drittgrößte Inhaber von USDT – seinem zugrunde liegenden Vermögenswert – hinter Binance und OKX, wie Lorenzo Romagnoli, Mitbegründer von USDT0, The Block mitteilte. Es hat seine Multi-Chain-Version von USDT auf 23 Blockchains ausgeweitet, darunter zuletzt das Tempo-Netzwerk, das von Stripe und Paradigm aufgebaut wurde.
Dem Bericht zufolge nutzen Nutzer USDT0 hauptsächlich für DeFi, wobei Perps-DEX- und Derivatehandel das „stärkste Kategoriewachstum in den letzten Monaten“ darstellt. Das Derivatevolumen mit USDT0 erreichte im April 80 Millionen US-Dollar.
Der Vermögenswert wird auch zum Verschieben von Kapital zwischen Netzwerken verwendet. Auch hier machen kleine Händler den Großteil der USDT0-Aktivität aus, obwohl große Inhaber das Gesamtvolumen dominieren. Während nur 1,8 % der Cross-Chain-Transaktionen in einem jüngsten Sieben-Tage-Zeitraum Übertragungen von über 1 Million US-Dollar betrafen, machten diese 68,8 % des gesamten Transaktionsvolumens aus.
„Die erhebliche Lücke zwischen dem mittleren und dem Medianbetrag der USDT0-Brückentransaktionen (90,1 Tausend US-Dollar vs. 902 US-Dollar) untermauert die Vorstellung, dass, obwohl die Mehrheit der Nutzer kleinere Beträge bewegt, große Überweisungen weiterhin entscheidend sind, um den gesamten Kapitalfluss über USDT0 hinweg anzutreiben“, schrieb das Team.
Bemerkenswerterweise stammten 70 % dieser Brückenübertragungen von „wiederkehrenden Nutzern“. Dies spiegelt sich bis zu einem gewissen Grad in der Geldumlaufgeschwindigkeit von USDT0 wider. Mit einem Umlaufvolumen von etwa 4 Milliarden US-Dollar und einem Gesamtlebensvolumen von fast 90 Milliarden US-Dollar hat sich die gesamte USDT0-Umlaufmenge rund 21,7 Mal umgesetzt. „Nach diesem Maßstab ist USDT0 einer der am härtesten arbeitenden Vermögenswerte im Onchain-Finanzwesen“, schrieb das Team.
„Die besten neuen Finanz-Apps und Anwendungsfälle existieren bereits über viele Netzwerke hinweg, und das wird sich nur noch beschleunigen, wenn mehr traditionelle Akteure Onchain gehen“, sagte Romagnoli.
Romagnoli bemerkte, dass das Everdawn-Team sich dieses Jahr auf die Erweiterung der Nutzbarkeit von USDT0 konzentriert.
„Wir konzentrieren uns darauf, jedes der Ökosysteme, auf denen wir eingesetzt wurden, zu kuratieren, besser mit ihren Ökosystem-Teams, DeFi-Teams zusammenzuarbeiten und bessere Wege für das Onboarding und Offboarding von USDT0 zu schaffen. Das beinhaltet natürlich auch bessere native Implementierungen“, sagte Romagnoli zuvor zu The Block. „Wir arbeiten gerne mit jedem zusammen. Und bisher hat jeder gerne mit uns zusammengearbeitet, weil wir im Grunde ein Produkt geschaffen haben, das völlig kostenlos nutzbar ist.“
USDT0 partizipiert nicht an den Gewinnen, die Tether mit den Deckungswerten von USDT erzielt, die zu diesem Zeitpunkt hauptsächlich aus US-Staatsanleihen bestehen und Tether zu einem der profitabelsten Krypto-Unternehmen gemacht haben.
„Unser Hauptziel waren und werden niemals Einnahmen sein. Unser Hauptziel ist es, Reibungsverluste zu beseitigen und Liquidität zu vereinheitlichen. Wir haben das Glück, mit einem sehr schlanken Team zu arbeiten“, sagte Romagnoli und merkte an, dass das Team oft mit dem Ökosystemteam eines Netzwerks zusammenarbeitet, um „unsere Betriebskosten zu decken“, wenn es auf neue Protokolle expandiert.
„Es war sehr demütigend“, sagte Romagnoli über die Akzeptanz von USDT0 im ersten Jahr. „Als wir das Projekt starteten, wussten wir, dass wir eine große Ineffizienz ausnutzten, aber wir hatten nicht erwartet, dass die breitere Gemeinschaft sich von Anfang an so stark auf uns verlassen würde.“
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