أدرجت هيئة الأوراق المالية في زيمبابوي سبعة مشاريع تكنولوجيا مالية (فنتك) كجهات مشاركة معتمدة في البيئة الرقابية التجريبية في 24 يوليو، حيث يمثل الترميز أربعة من هذه المشاريع.
سمّت هيئة الأوراق المالية والبورصات في زيمبابوي كلاً من Zimbabwe Entrepreneurship Exchange، و Ndarama Standard، و Questview Brokers، و Crowdaxe Capital، و Procode Platforms، و Financial Securities Exchange، و Colmin Resources Zimbabwe.
ستختبر المشاريع المنتجات تحت إشراف هيئة الأوراق المالية والبورصات في زيمبابوي بدلاً من البدء الفوري في عمليات تجارية غير مقيدة. يُعرّف الإطار التنظيمي البيئة التجريبية بأنها بيئة خاضعة للرقابة لاختبار التكنولوجيا المالية المؤهلة مع مستخدمين حقيقيين وحدود تشغيلية محددة.
ستختبر Zimbabwe Entrepreneurship Exchange منصة لجمع رأس المال قائمة على البلوكتشين. تركز Ndarama Standard على ترميز الأصول، بينما ستختبر Questview Brokers التداول الاصطناعي. تدير Crowdaxe Capital منصة تمويل جماعي عبر الويب تهدف إلى ربط الشركات التي تسعى للحصول على رأس المال بالمستثمرين.
المشاريع المتبقية تعمق التركيز على الترميز. تختبر Procode Platforms ترميز الأوراق المالية، وتعمل FINSEC على سوق ترميز الأصول، وتطور Colmin Resources Zimbabwe مشروع ترميز للبنية التحتية. تظهر إفصاحات الصناعة أن FINSEC و Zimbabwe Entrepreneurship Exchange كانتا قد حصلتا على موافقات تنظيمية خاصة بالمشاريع قبل أن تنشر هيئة الأوراق المالية والبورصات في زيمبابوي إشعار المشاركين الموحد.
تسمح الإرشادات التنظيمية للبيئة التجريبية التابعة لهيئة الأوراق المالية والبورصات في زيمبابوي لوسطاء الأوراق المالية المرخصين والمرخص لهم المحتملين والشراكات بينهما بالتقديم. تشمل الفئات المؤهلة التمويل الجماعي، ومنصات الاستثمار البديلة، والمشورة الآلية، والذكاء الاصطناعي، وغيرها من المنتجات التي تقبلها الهيئة.
يجب على المشاركين العمل ضمن خطة اختبار معتمدة تغطي حدود العملاء، وانكشاف المعاملات، وضوابط المخاطر، والإفصاحات، وإجراءات التعامل مع الخسائر أو الشكاوى. يمكن لهيئة الأوراق المالية والبورصات في زيمبابوي تخفيف متطلبات مختارة خلال الاختبار، ولكن يمكنها أيضاً إلغاء القبول في حالة فشل الاختبار، أو وجود ثغرات تنظيمية غير محلولة، أو التصفية، أو انتهاكات شروط البيئة التجريبية.
تنص القواعد على أن الاختبار يجب أن يستمر لمدة 12 شهراً على الأقل. يجوز لهيئة الأوراق المالية والبورصات في زيمبابوي الموافقة على تمديد، على الرغم من أن الفترة الإضافية لا يمكن أن تتجاوز 12 شهراً أخرى. لا يخول الاختبار الناجح تلقائياً إطلاقاً على مستوى البلاد.
في نهاية الاختبار، قد تصدر هيئة الأوراق المالية والبورصات في زيمبابوي ترخيصاً قائماً، أو تقدم خطاب عدم ممانعة مشروطاً، أو تنشئ متطلبات جديدة خاصة بالمنتج، أو ترفض الإذن بالعمل. يجب على المشاركين أيضاً إعداد خطة خروج تحمي العملاء إذا انتهت التجربة دون موافقة.
لا ينبغي التعامل مع موافقة الترميز بموجب البيئة التجريبية للأوراق المالية على أنها تسجيل عام للعملات المشفرة أو مزود خدمة الأصول الافتراضية. أدخلت زيمبابوي متطلبات منفصلة لمكافحة غسل الأموال للشركات التي تتبادل أو تحول أو تخزن أو تتحكم في الأصول الافتراضية. وكما ذكرنا سابقاً، يجب على شركات العملات المشفرة التسجيل بموجب إطار عمل مزود خدمة الأصول الافتراضية الجديد في زيمبابوي، والذي يضع الأنشطة المشمولة تحت إشراف البنك الاحتياطي الزيمبابوي.
سيكون للتمييز أهمية عندما تختار المشاريع تقنيتها الأساسية ونموذج عملها. يمكن أن تقع المنصة تحت إشراف الأوراق المالية وقواعد الأصول الافتراضية إذا قامت بترميز الاستثمارات بينما تقدم أيضاً خدمات الحفظ أو التبادل أو التحويل.
تقول هيئة الأوراق المالية والبورصات في زيمبابوي إن البيئة التجريبية تهدف إلى توليد أدلة للسياسة المستقبلية مع دعم حماية المستثمر والاستقرار المالي وسلامة السوق. يمكن للهيئة مراقبة المشاركين، وفرض متطلبات تشغيلية إضافية، واستخدام نتائج الاختبار عند تحديث قواعد الأوراق المالية.
لم يرافق إشعار يوليو تاريخ إطلاق تجاري كامل أو رد فعل سوقي مؤكد. ستكون الخطوات الرسمية التالية هي بدء التجارب الخاضعة للرقابة، وتقديم التقارير التنظيمية، وتقييم هيئة الأوراق المالية والبورصات في زيمبابوي لما إذا كان كل مشروع يفي بمتطلبات الترخيص.
في تغطية ذات صلة، سعت زيمبابوي إلى الحصول على مدخلات عامة بشأن إطار عمل أوسع للعملات المشفرة في عام 2024. وقد جربت البلاد أيضاً التمويل الرقمي المدعوم من الدولة، بما في ذلك الرمز الرقمي المدعوم بالذهب وعملة ZiG. برنامج البيئة التجريبية الأخير أضيق لأنه يركز على منتجات سوق رأس المال بدلاً من السياسة النقدية.
