تسعى شركة فورورد إندستريز (Forward Industries) (NASDAQ: FWDI) إلى توحيد قطاع محافظ الأصول الرقمية (DAT) لشبكة سولانا من خلال عمليات الاستحواذ. وأعلنت الشركة يوم الاثنين عن عزمها الاستحواذ على شركتي محافظ سولانا (SOL DATs) الزميلتين، سكاي إيه آي (SkyAI, Inc.) (SKYA) وسولانا كومباني (Solana Company) (HSDT). 

أرسلت الشركة مقترحين غير ملزمين إلى مجالس إدارتي الشركتين، مقترحة دمجًا تجاريًا بأسهم فقط. ووفقًا للإعلانات، رفضت سولانا كومباني العرض الأولي لشركة فورورد، بينما لم تستجب سكاي إيه آي. 

عرضت فورورد إصدار أسهم FWDI جديدة لتعويض مساهمي HSDT بعلاوة تقدر بحوالي 10%، حيث سيتلقى مساهمو HSDT ما يعادل 0.386 سهمًا عاديًا جديدًا من أسهم فورورد لكل سهم عادي من أسهم HSDT بسعر 1.63 دولارًا، وفقًا للإعلان. 

بالإضافة إلى ذلك، قدمت فورورد صفقة أسهم بالكامل مماثلة لحاملي SKYA، مقدمة علاوة بنسبة 20% على سعر SKYA الأخير. 

يأتي الإعلان بعد حوالي أسبوع من كشف فورورد عن عرضها للاستحواذ على سولميت (Solmate)، وهي شركة محافظ سولانا أخرى، والذي تم رفضه. 

صرح ريان نافي (Ryan Navi)، كبير مسؤولي الاستثمار في فورورد، لمجلة The Block الأسبوع الماضي بأن فورورد في وضع جيد للاستحواذ على بعض منافسيها في مجال محافظ سولانا الرقمية (SOL DAT). ومن الجدير بالذكر أن الشركة تستعد للانضمام إلى مؤشري راسل 2000 و 3000 في نهاية الشهر، مما سيوفر دفعة سيولة كبيرة لـ FWDI من المشترين السلبيين.

تعتبر فورورد أيضًا أكبر محفظة سولانا بفارق كبير، حيث أن ممتلكاتها من عملات SOL أكبر من ممتلكات منافسيها الثلاثة التاليين مجتمعين. تمتلك الشركة أكثر من 7 ملايين عملة SOL، ومعظمها مكدس أو مستخدم في تمويل سولانا اللامركزي (DeFi).

لقد كان أداء محافظ الأصول الرقمية سيئًا في الأشهر الأخيرة، حيث تتداول الأغلبية بخصم عن صافي قيم أصولها، مما يعني أن المستثمرين يرون أنها تستحق أقل من قيمة إجمالي ممتلكاتها. تتداول جميع شركات محافظ سولانا الرقمية الست النشطة التي تتبعها The Block بين 0.34 و 0.76 من صافي قيمتها السوقية (mNAV)، مع فورورد عند 0.69 بناءً على قيمتها السوقية الأساسية. ومع ذلك، أشار نافي إلى أن الشركة لديها صافي قيمة سوقية أقوى يبلغ 1.01 على أساس مخفف بالكامل.

يتميز نظام سولانا البيئي بعدد شركات محافظ الأصول الرقمية التي تشكلت للاستحواذ على عملات SOL، مدعومة جزئيًا بصفقات مخفضة على عملات SOL المقدمة من مؤسسة سولانا، حسبما ذكرت The Block سابقًا. 

استحوذت هذه الشركات، التي تمتلك مجتمعة أكثر من 16 مليون عملة SOL، على عملاتها بأسعار تزيد عن 200 دولار، وهو السعر الذي كانت تتداول به سولانا خلال أوج تشكيل محافظ الأصول الرقمية. تتداول العملة الآن بحوالي 76 دولارًا، مرتفعة بأكثر من 11% اليوم، وفقًا لصفحة الأسعار في The Block، على الرغم من أنها وصلت إلى مستوى منخفض بلغ 60 دولارًا في الأيام الأخيرة. 

نشرت فورورد استراتيجيات أخرى لتحقيق إيرادات باستخدام ممتلكاتها. كما تقترض الشركة بضمان عملات SOL المكدسة السائلة من خلال صفقة مع غالاكسي (Galaxy)، أحد الداعمين الرئيسيين الثلاثة للشركة، وتستخدم "النقد المتحرر" للاستثمار في "فرص عالية العائد وغير مترابطة" مثل استثمارها في منصة OnRe لإعادة التأمين، حسبما أشار نافي. 

دون الدخول في تفاصيل، قال نافي إن فورورد تبذل محاولات للاستحواذ على شركات محافظ سولانا الرقمية (SOL DAT) الأصغر حجمًا باستخدام ما ينبغي أن يكون شروطًا جذابة. تقدم الشركة للمساهمين الحاليين علاوة والقدرة على زيادة تعرضهم لعملة SOL من خلال شركة صورية أكبر وأقوى.

تعتبر سولانا كومباني ثاني أكبر محفظة سولانا (SOL DAT) بحوالي 2.3 مليون عملة، بينما تمتلك سكاي إيه آي ما يقرب من 2 مليون عملة. 

جادل نافي بأن البديل، بالنسبة للكثيرين، سيكون إجراءات تصفية مكلفة حيث تعاني العديد من شركات محافظ سولانا الرقمية (SOL DAT) خلال سوق هابط مطول. وأشار نافي إلى أنه إذا توقفت إحدى شركات محافظ سولانا الرقمية (SOL DAT) عن العمل، فمن المرجح أن تضطر إلى توزيع نقدي فقط، مما يعني أن أي داعمين لشركات محافظ الأصول الرقمية (DAT) غير الناجحة الذين ساهموا بعملاتهم في استراتيجية جماعية لن يستعيدوا حتى تلك الأصول. 

قال نافي لمجلة The Block: "نرى الكثير من الفرص، خاصة في هذا الاضطراب، حيث يمكننا أن نلعب هجوميًا بينما يلعب الآخرون دفاعيًا". وأضاف: "هناك مجال لنتائج مربحة للطرفين."

قال نافي في بيان يوم الاثنين: "تتداول SKYA بخصم كبير عن صافي قيمة أصولها، وقد أدى تحولها الأخير إلى الذكاء الاصطناعي إلى تفاقم هذا الخصم، حيث كان أداء أسهمها أقل بكثير من أداء SOL وشركات المحافظ المماثلة منذ تحولها". وأضاف: "في بيئة السوق الحالية، قد يكون من الصعب على شركات المحافظ صغيرة الحجم أن تحقق أداءً جيدًا عندما تتسبب التكاليف التشغيلية الثابتة النسبية العالية في عوائد أقل بكثير وتدفقات نقدية سلبية، مما يستمر في تآكل قيمة المساهمين."

ارتفعت أسهم HSDT التابعة لشركة سولانا كومباني بأكثر من 11% يوم الاثنين، لتتداول بحوالي 1.72 دولار، وارتفعت SKYA بنسبة 12.95% إلى 1.29 دولار. وارتفعت FWDI بأكثر من 14% لتصل إلى 4.92 دولار.