انضمت Visa إلى مبادرة BLOOM في سنغافورة واختارت Nium لإجراء اختبار تجريبي لتسوية المدفوعات على مدار سبعة أيام باستخدام العملات المستقرة المنظمة المدعومة بالدولار الأمريكي واليورو عبر تدفقات المدفوعات عبر الحدود.
قالت Visa في إعلان إن البرنامج الذي تقوده سلطة النقد في سنغافورة سيختبر كيف يمكن للمؤسسات المالية ربط أنظمة الدفع التقليدية بمسارات دفع العملات المستقرة مع الاحتفاظ بضوابط الأمان والامتثال الحالية.
ستعمل Nium كشريك أول لشركة Visa بموجب هذا الإطار، حيث ستبحث الشركتان فيما إذا كانت العملات المستقرة يمكنها تسوية التزامات الدفع على مدار الأسبوع، بما في ذلك عطلات نهاية الأسبوع والعطلات الرسمية. غالبًا ما تظل تسوية المدفوعات التقليدية مرتبطة بأيام العمل المصرفية، مما يخلق فترات لا تستطيع فيها المؤسسات إكمال أجزاء من عملية التسوية.
بموجب المشروع التجريبي، ستدرس Visa وNium كيف يمكن للعملات المستقرة المنظمة المدعومة بالعملات الرئيسية أن تقلل من هذه التأخيرات وتمنح المؤسسات المالية المشاركة وصولاً أسرع إلى الأموال. يشمل النطاق الأولي العملات المستقرة المقومة بالدولار واليورو، على الرغم من أن الشركات لم تحدد الرموز الفردية التي ستُستخدم.
بالنسبة للمؤسسات المالية، يركز الاختبار على طبقة التسوية وراء المدفوعات بدلاً من تغيير كيفية بدء العملاء للمعاملات. قالت Visa إن العملات المستقرة يمكن أن تجعل تدفقات الدفع أكثر قابلية للبرمجة وتسمح للمؤسسات بإدارة التسوية خارج ساعات العمل المصرفية العادية مع استخدام شبكتها وأنظمتها الأمنية وضوابط الامتثال الخاصة بها.
قالت أديلين كيم، مديرة مجموعة Visa الإقليمية لجنوب شرق آسيا ونائبة الرئيس الأول للعملاء والمكتسبين العالميين في آسيا والمحيط الهادئ، إن الأشكال المختلفة للمال ستحتاج بشكل متزايد إلى العمل عبر شبكات الدفع المتصلة.
وقالت كيم: "مستقبل المدفوعات سيتشكل من خلال كيفية عمل الأشكال المختلفة للمال وشبكات الدفع معًا لحالات استخدام مختلفة".
يتبع عمل Visa ضمن BLOOM العديد من مشاريع تسوية العملات المستقرة التي تجاوزت الاختبارات التي تركز فقط على تحويلات البلوك تشين العامة.
في يونيو، أفادت crypto.news عن اختبار تسوية خاص شاركت فيه Visa وBrale وشبكة Canton. استخدم إثبات المفهوم عملة SBC المستقرة المدعومة بالدولار الأمريكي من Brale لفحص ما إذا كانت المؤسسات تستطيع تسوية المعاملات على السلسلة مع الحد من الرؤية العامة لبيانات الدفع والتسوية الحساسة.
كانت الخصوصية أساسية في هذا المشروع لأن المؤسسات المالية المنظمة غالبًا ما تحتاج إلى بنية تحتية للبلوك تشين يمكنها الحفاظ على سرية المعاملات مع إبقاء السجلات متاحة لمتطلبات الامتثال والتدقيق.
قدمت سلطة النقد في سنغافورة مبادرة BLOOM في عام 2025 كإطار لتطوير أنظمة التسوية القائمة على التزامات البنوك الرمزية والعملات المستقرة المنظمة.
كما تم تغطيته سابقًا على crypto.news، تم تصميم BLOOM حول المدفوعات عبر الحدود والمحلية، وتسوية العملات المتعددة والتطبيقات المؤسسية بما في ذلك خزينة الشركات، وتمويل التجارة، والمدفوعات الآلية. ومن بين المشاركين الذين تم ذكرهم في ذلك الوقت Circle، DBS، OCBC، Partior، Stripe و UOB.
اعتمدت BLOOM أيضًا على مشروع Orchid، وهو العمل السابق لسلطة النقد في سنغافورة بشأن المال القابل للبرمجة واحتمال وجود دولار سنغافوري رقمي. تم استخدام أكثر من 10 تجارب لمشروع Orchid لدراسة تطبيقات المال الرقمي العملية قبل نقل أجزاء من هذا العمل إلى مشاريع تجارية.
تضمن أحد اختبارات BLOOM التي أُعلن عنها في مارس Ripple وشركة تمويل سلسلة التوريد Unloq باستخدام RLUSD على دفتر حسابات XRP. كانت الشركات تختبر نظام تمويل تجاري يمكن فيه ربط التسوية بالتحقق من الشحن وشروط التمويل.
يضيف المشروع التجريبي لـ Visa شبكة بطاقات عالمية ومزودًا للمدفوعات عبر الحدود إلى البرنامج، مع التركيز بشكل خاص على قابلية التشغيل البيني بين البنية التحتية للدفع التقليدية وتسوية العملات المستقرة.
قالت كيم إن Visa تدرس كيف يمكن للعملات المستقرة أن تكمل أنظمة الدفع الحالية مع الحفاظ على "معايير الأمان والمرونة والامتثال التي تدعم التجارة العالمية".
بالنسبة لـ Nium، يأتي المشروع التجريبي السنغافوري بعد عملها السابق باستخدام العملات المستقرة للمدفوعات التجارية الدولية.
في أبريل، أعلنت الشركة عن دمج دفعات USDC مع Coinbase، مما أدخل المدفوعات عبر الحدود القائمة على العملات المستقرة إلى شبكة Nium التي تغطي أكثر من 190 دولة. يسمح هذا الإعداد للشركات بتمويل المدفوعات باستخدام USDC والتسوية إما بالعملات المستقرة أو العملات المحلية.
توفر Coinbase الحضانة والسيولة والبنية التحتية للمحفظة للخدمة. قالت Nium في ذلك الوقت إن العملاء يمكنهم تمويل المدفوعات عند الطلب بدلاً من الاحتفاظ بأرصدة ممولة مسبقًا لكل سوق، مما يعالج أحد متطلبات السيولة المرتبطة بأنظمة الدفع الدولية التقليدية.
يختبر مشروع BLOOM التجريبي جزءًا آخر من العملية من خلال التركيز على التسوية بين المؤسسات المالية المشاركة و Visa.
قال أمارش موهان، كبير مسؤولي المخاطر والامتثال في Nium، إن الشركات تبني بنية تحتية تربط شبكات الدفع القائمة بمسارات العملات المستقرة.
وأضاف موهان: "هذا التقارب ليس حتميًا فحسب، بل ضروري"، مشيرًا إلى أن دمج شبكات الدفع القائمة مع العملات الرقمية القابلة للبرمجة يمكن أن يوفر خيارات تسوية جديدة للمؤسسات المالية.
تدير Visa بالفعل بنية تحتية لتسوية العملات المستقرة عبر عدة شبكات بلوك تشين.
أضاف توسيع تسوية العملات المستقرة في أبريل شبكات Base و Polygon و Canton و Arc و Tempo إلى مشروعها التجريبي، ليصل إجمالي عدد الشبكات المدعومة إلى تسع، إلى جانب Ethereum و Solana و Avalanche و Stellar. أعلنت Visa عن معدل تسوية سنوي للعملات المستقرة يبلغ حوالي 7 مليارات دولار في ذلك الوقت، بزيادة 50% عن الربع السابق.
بحلول يونيو، قالت Visa إن البنوك المصدرة المشاركة في برامجها على السلسلة يمكنها بالفعل التسوية مع الشبكة سبعة أيام في الأسبوع. كانت الشركة تعمل أيضًا على توسيع التسوية لمدة سبعة أيام لتشمل جهات الاستحواذ، التي تتلقى الأموال نيابة عن التجار بعد معالجة معاملات البطاقات.
أضافت Visa أيضًا دعمًا للعديد من العملات المستقرة والعملات للحفاظ على نظام التسوية الخاص بها من الاعتماد على رمز واحد. لقد دعمت بنيتها التحتية أصولًا بما في ذلك USDC و EURC المدعومة باليورو، بينما استمرت الشركة في إضافة شبكات بلوك تشين بناءً على متطلبات التسوية المؤسسية.
خلال مكالمة أرباح Visa للربع الثالث من يوليو، وصف الرئيس التنفيذي رايان ماكينيرني استراتيجية الشركة للعملات المستقرة بأنها "متعددة العملات، متعددة السلاسل" وقال إن Visa لا تنوي اختيار فائز واحد بين العملات المستقرة. أعلنت الشركة عن إيرادات صافية ربع سنوية بلغت 11.63 مليار دولار، بينما ارتفع حجم المدفوعات والمعاملات المعالجة بنسبة 10% لكل منهما على أساس سنوي، وزاد حجم المدفوعات عبر الحدود بنسبة 13%.
بالنسبة لاختبار سنغافورة، لم تكشف Visa وNium عن جدول زمني للإطلاق، أو حجم المعاملات المتوقع، أو المؤسسات المالية التي يمكن أن تشارك بخلاف الشركتين. قال موهان إن عمل BLOOM يهدف إلى إنشاء قابلية التشغيل البيني بين المسارات التقليدية والمسارات القائمة على العملات المستقرة مع الحفاظ على متطلبات الامتثال مضمنة في عملية التسوية.
