دعمت ريبل (Ripple) صندوق ائتمان مؤسسي جديد سيُصدر قروض رأس مال عامل مقومة بعملة RLUSD لشركات التكنولوجيا المالية والمدفوعات من خلال سجل XRP (XRP Ledger)، مع تولي Clearpool وCicada Partners البنية التحتية للإقراض وإدارة الائتمان.
أفادت CoinDesk في 21 أغسطس أن الصندوق سيقدم قروضًا مقومة بعملة ريبل دولار (RLUSD)، بينما ستقوم Cicada Partners بتحديد المقترضين وتحديد شروط الإقراض والإشراف على مخاطر الائتمان. تعمل Clearpool على تطوير البنية التحتية اللازمة لإنشاء وإدارة مجمعات الائتمان، وتنضم ريبل إلى مؤسسات أخرى كمستثمر.
لم تكشف الشركات عن الحجم المخطط للصندوق أو المبلغ الذي التزمت به ريبل.
وبموجب هذا الهيكل، ستعمل Cicada كشريك عام ومدير مجمع الائتمان للصندوق. وقالت الشركة إنها اكتتبت في أكثر من 860 مليون دولار من الائتمان، بينما قالت Clearpool إن منصتها للإقراض سهّلت أكثر من 930 مليون دولار من القروض المؤسسية منذ عام 2021.
ستشارك ريبل كشريك محدود بنفس الشروط المقدمة للمستثمرين الآخرين، وفقًا للتقرير. ولا تتضمن مشاركتها ضمانًا ضد الخسائر، تاركةً تقييم المقترضين وإدارة الائتمان ضمن الهيكل الذي أنشأته Cicada.
سيحصل المقترضون الموافق عليهم للصندوق على RLUSD ويسددون قروضهم بنفس العملة المستقرة، مما يمنح الرمز المرتبط بالدولار دورًا مباشرًا في دورة الائتمان.
يفصل هذا الهيكل العملة المستقرة الخاصة بريبل عن وظيفة XRP على الشبكة. ستكون RLUSD هي الأصل الذي يتم إقراضه، بينما ستستمر XRP في تغطية رسوم معاملات سجل XRP وأرصدة الاحتياطي الدنيا المطلوبة للحسابات.
بالنسبة إلى ريبل، يضيف الصندوق المخطط له الإقراض إلى الاستخدامات الحالية لـ RLUSD عبر التسوية والتداول. ذكر تقرير صدر في يوليو من Evernorth أن RLUSD حققت بالفعل أكثر من 2.5 مليار دولار في التداول عبر أزواج سجل XRP منذ إطلاقها العام، حيث يمثل زوج RLUSD/XRP حوالي 900 مليون دولار على مدى ستة أشهر، كما غطت crypto.news سابقًا.
وقالت Evernorth أيضًا إن حصة RLUSD من التداول على السلسلة ارتفعت من أقل من 1% إلى حوالي 12% خلال عام 2026. وذكر التقرير أن معروض RLUSD على سجل XRP كان أعلى بقليل من معروضها على إيثيريوم في ذلك الوقت.
سيمنح منتج الائتمان الجديد العملة المستقرة استخدامًا آخر إذا وصل نظام الإقراض إلى الشبكة الرئيسية لسجل XRP، مما يسمح للمؤسسات بتوفير واقتراض السيولة المقومة بالدولار دون استخدام XRP كأصل للقرض.
يتم حاليًا اختبار تكامل Clearpool على شبكة تطوير لأن ميزتي سجل XRP المطلوبتين لتشغيل المنتج لم تكملا عملية تعديل الشبكة.
XLS-65، المعروفة باسم "الخزائن ذات الأصل الواحد" (Single Asset Vaults)، تسمح بتجميع الأموال من مشاركين متعددين في خزينة تُدار بموجب قواعد محددة. يقدم XLS-66 بروتوكول الإقراض الذي يمكنه إصدار وخدمة وسداد القروض ذات الأجل الثابت مباشرة على السجل.
يضع هذا الهيكل اكتتاب الائتمان خارج البلوكتشين بينما يستخدم XRPL للتعامل مع حركة الأموال ومحاسبتها. وبموجب النظام المقترح، يمكن للمؤسسات تقييم المقترضين والتفاوض على شروط القرض خارج السلسلة قبل أن يدير بروتوكول الإقراض المركز الائتماني الناتج على السلسلة.
دخلت المقترحات حيز دراسة المدققين في وقت سابق من هذا العام. ووضح تقرير صدر في يونيو حول البروتوكول كيف يستخدم XLS-66 سيولة الخزائن ذات الأصل الواحد للإقراض بأجل ثابت مع ترك اكتتاب المقترضين وتقييم المخاطر للمؤسسات المشاركة.
يتطلب التفعيل موافقة المدققين بموجب نظام تعديل سجل XRP. وإلى أن يتم استيفاء عتبة الدعم المطلوبة وشروط التصويت، لا يمكن لمنتج Clearpool وCicada العمل من خلال وظائف الإقراض الأصلية المخطط لها على الشبكة الرئيسية.
لا يزال بإمكان المطورين ومقدمي البنية التحتية العمل مع الميزات على شبكة التطوير، مما يمنح الشركات وقتًا لاختبار التطبيقات قبل تفعيل محتمل.
خضعت رموز الإقراض لأعمال أمنية إضافية قبل نشرها المقترح على الشبكة الرئيسية.
استخدم مطورو RippleX وCommon Prefix التحقق الرسمي لفحص نظام الإقراض المخطط له في وقت سابق من هذا العام. وغطت مراجعة التحقق الرسمي في يونيو كلاً من XLS-66 وXLS-65، وقد صُمم هذا العمل لتحديد الحالات الهامشية التي قد يغفلها اختبار البرامج التقليدي في البنية التحتية المالية المطبقة مباشرة على مستوى الطبقة الأولى.
فحصت المراجعة نموذج الإقراض بأجل ثابت، الذي يستخدم سيولة الخزائن المجمعة ويعتمد على تقييم الائتمان خارج السلسلة للمقترضين غير المضمونين. يختلف هذا النموذج عن أنظمة الإقراض حيث تتعامل قواعد الضمان والتصفية التلقائية مع معظم مخاطر المقترضين مباشرة من خلال العقود الذكية على مستوى التطبيق.
أكملت شركة الأمن Halborn لاحقًا إعادة تدقيق لبروتوكول إقراض سجل XRP. ولم تجد إعادة تدقيق بروتوكول الإقراض في يونيو أي مشكلات حرجة أو عالية الخطورة بعد مراجعة التغييرات المرتبطة بالقروض ذات الأجل الثابت والخزائن ذات الأصل الواحد.
حددت Halborn خمسة نتائج إجمالاً: مشكلة واحدة متوسطة الخطورة، ومشكلتان منخفضتا الخطورة، ونتيجتان معلوماتيتان. وقالت الشركة إنه تم معالجة جميع النتائج المبلغ عنها، حيث تم حل بعضها من قبل فريق الهندسة في ريبل وتم قبول أو الإقرار بالبعض الآخر بعد المراجعة.
تضمنت إحدى النتائج متوسطة الخطورة طريقة لكي تتجاوز فائدة القرض حدًا أقصى للأصول المطبق على خزينة، وفقًا للتدقيق. غطت مشاركة Halborn عمليات التحقق من المعاملات والقواعد المحاسبية واتساق الحالة وحدود المعاملات وضوابط الوصول عبر البروتوكول.
ارتفعت XRP بنسبة تقارب 20% خلال الـ 24 ساعة الماضية لتتداول حول 1.30 دولار وارتفعت بحوالي 30% على مدار سبعة أيام، وفقًا لـ CoinDesk، مما يضع الرمز من بين أقوى الأصول أداءً خلال أحدث ارتفاع في سوق العملات المشفرة.
جاء هذا التقدم بعد تحرك حاد عبر العملات المشفرة الرئيسية بعد أن أعلنت وزارة الخزانة الأمريكية عن توسيع برنامجها لإعادة شراء السندات طويلة الأجل. تخطط وزارة الخزانة لزيادة الحد الأقصى للعمليات الفردية من 2 مليار دولار إلى ما لا يقل عن 4 مليارات دولار بدءًا من 9 سبتمبر، وهي خطوة أدت في البداية إلى انخفاض عوائد السندات طويلة الأجل وإضعاف الدولار.
صعدت بيتكوين فوق 72,000 دولار خلال تحرك السوق، بينما سجلت XRP مكاسب بنسبة 10.4% يوم الأربعاء قبل أن تواصل تقدمها حتى يوم الخميس. أفادت Decrypt أن الارتفاع الأسبوعي لـ XRP وصل إلى حوالي 30% بعد أن كان الرمز يتداول بأقل من 1 دولار في الأسبوع السابق.
انخفضت تدفقات صناديق المؤشرات المتداولة لـ XRP من 5.81 مليون دولار إلى 2.35 مليون دولار خلال جزء من الارتفاع، بينما جذبت صناديق بيتكوين المتداولة حوالي 517 مليون دولار، وفقًا للتقرير نفسه. كما انخفضت عقود الفائدة المفتوحة للعقود الآجلة لـ XRP بنسبة 11.31% عن مستواها في يوم الارتفاع اعتبارًا من 20 أغسطس.
