اقترحت وزارة الخدمات المالية في نيويورك حزمة تنظيمية رسمية لمواءمة إطار عملها الرائد على مستوى الدولة للعملات المستقرة مع قانون GENIUS الفيدرالي.

يحتفظ الاقتراح الجديد — المعنون بـ "جهات إصدار العملات المستقرة للدفع المرخصة" — بالمتطلبات الأساسية من إرشادات الوزارة الأصلية الصادرة في يونيو 2022، بما في ذلك الدعم الكامل (1:1) بالدولار الأمريكي، ومعايير قابلية الاسترداد، وأصول الاحتياطي المسموح بها، وعمليات التدقيق المستقلة.

أعلنت كايتلين أسرو، المشرفة بالنيابة على وزارة الخدمات المالية في نيويورك (NYDFS)، عن الاقتراح يوم الثلاثاء.

ما الجديد

تتبع الإضافات الجديدة الأكثر أهمية بشكل مباشر من قواعد التنفيذ الفيدرالية التي اقترحتها وزارة الخزانة ومكتب مراقب العملة (OCC) والمؤسسة الفيدرالية لتأمين الودائع (FDIC) في الأشهر التي تلت إقرار قانون GENIUS.

يجب تنويع أصول الاحتياطي عبر أمناء الحفظ، مع وجود حدود قصوى للتركيز لأي أمين حفظ واحد.

يجب على جهات الإصدار أيضًا إنشاء برامج لإدارة المخاطر تغطي الضوابط الداخلية، وأمن المعلومات، وأنظمة التدقيق الداخلي، ونمو الأصول، والأرباح، والمعاملات الداخلية والمعاملات مع الشركات التابعة، والإشراف على مقدمي الخدمات.

في غضون ذلك، تقدم القاعدة طبقة شهادة مزدوجة لإعداد تقارير الاحتياطي.

يجب على الرئيس التنفيذي والمدير المالي لجهة الإصدار المرخصة التصديق شهريًا على دقة تقرير تكوين الاحتياطي المطلوب. كما يتطلب الأمر شهادة سنوية من شركة محاسبة عامة مسجلة، تغطي فعالية الضوابط الداخلية المرتبطة بالامتثال للاحتياطي.

تُواجه جهات الإصدار التي لديها قيمة عملات مستقرة متداولة تبلغ 25 مليار دولار أمريكي أو أكثر حدًا أدنى إضافيًا.

سيتطلب الاقتراح من جهات الإصدار التي لديها ما لا يقل عن 25 مليار دولار أمريكي من العملات المستقرة المتداولة الاحتفاظ بما لا يقل عن 0.5% من الاحتياطيات، بحد أقصى 500 مليون دولار أمريكي، في ودائع مؤمنة لدى مؤسسة إيداع مؤمنة.

قواعد الاسترداد والإخفاق

فيما يتعلق بالاسترداد، تحدد القاعدة أيضًا حدًا أقصى مدته يومي عمل للاسترداد في الوقت المناسب بعد طلب الحائز. فقط مكتب مراقب العملة (OCC) أو الاحتياطي الفيدرالي أو المشرف على NYDFS هم من يمكنهم فرض قيود تقديرية على هذا الجدول الزمني.

إذا انخفضت جهة الإصدار عن متطلبات الحد الأدنى للاحتياطي لمدة 15 يوم عمل متتالية، فيجب عليها البدء في التصفية — تسييل الاحتياطيات واسترداد العملات المتداولة دون أي رسوم على العملاء.

المحظورات

كما تم توسيع قائمة المحظورات.

يُحظر إعادة رهن أصول الاحتياطي بشكل مطلق، باستثناء الظروف الضيقة التي تخضع لموافقة المشرف. كما يُحظر ترتيبات الربط، والتسويق المضلل، وتحريف حالة التأمين، ودفع الفائدة على العملات المستقرة، وذلك بما يتفق مع نص قانون GENIUS وإطار عمل التنفيذ الخاص بمكتب مراقب العملة (OCC).

صُمم الاقتراح صراحةً لتلبية عتبة التصديق "المماثلة إلى حد كبير" لوزارة الخزانة، وهو المعيار الذي يحدد ما إذا كان نظام تنظيمي حكومي يمكنه الاحتفاظ بالإشراف على جهات إصدار العملات المستقرة ذات القيمة الإجمالية للإصدار الأقل من 10 مليارات دولار أمريكي، بدلاً من التنازل عن هذا الإشراف للمنظمين الفيدراليين.

الجدول الزمني

فُتحت نافذة تعليقات ما قبل الاقتراح لمدة 10 أيام في 9 يونيو، تليها فترة تعليق رسمية مدتها 60 يومًا بعد النشر في السجل الحكومي.

أصبح لدى جهات الترخيص الحالية للعملات المستقرة في نيويورك — والتي تشمل بعض أكبر جهات الإصدار المرتبطة بالدولار في السوق — الآن حتى نهاية فترة التعليق لتقديم آرائها قبل الانتهاء من القاعدة.

قاعدة التنفيذ المقترحة من وزارة الخزانة، والتي نشرت عنها The Block في أبريل، حددت هذه المعايير بالتفصيل. تسري القاعدة النهائية في نفس تاريخ بدء سريان قانون GENIUS، مع فترة امتثال مدتها عام واحد لجهات الإصدار المرخصة بالفعل بموجب نظام نيويورك الحالي. وتبقى إرشادات 2022 سارية حتى ذلك الحين.

أرسى اقتراح مكتب مراقب العملة (OCC) الخاص بتنفيذ قانون GENIUS من فبراير متطلبات الاحتياطي والحضانة التي تستوردها نيويورك الآن إلى إطار عملها الحكومي. كما اقترحت المؤسسة الفيدرالية لتأمين الودائع (FDIC) بشكل منفصل مجموعتها من قواعد العملات المستقرة في أبريل، لاستكمال الدفعة الفيدرالية المنسقة التي دفعت إلى إجراء NYDFS يوم الثلاثاء.