تدخل شركة New York Life Investment Management مجال الترميز من خلال شراكة مع Centrifuge.
أعلنت الشركتان يوم الثلاثاء عن إطلاق محفظة NYLIM Anemoy U.S. High Yield Corporate Bond Segregated Portfolio (الرمز: HYB)، مما يمثل أول عرض رمزي لشركة NYLIM وواحدة من أولى استراتيجيات سندات الشركات عالية العائد المتاحة على السلسلة.
سيمكن الصندوق الرمزي المستثمرين المؤهلين من الوصول إلى استراتيجية NYLIM المؤسسية عالية العائد الراسخة عبر منصة Centrifuge، مع تسوية الاشتراكات وعمليات الاسترداد بالعملة المستقرة USDC من Circle. تُعرف سندات الشركات عالية العائد أيضًا باسم السندات غير المرغوبة، والتي تحمل مخاطر ائتمانية أعلى ولكنها تقدم عوائد أعلى.
وقالت باجي إلوميناتي، الرئيس التنفيذي لشركة Centrifuge، لـ The Block: "نحن متحمسون للغاية للعمل معهم". "إنهم أحد أوائل شركات التأمين الكبرى التي تنتقل إلى الترميز. لقد عملنا عن كثب مع فريقهم على مدار الأشهر الستة الماضية لتحديد الفرص المتاحة لهم للبدء."
هذه ليست المرة الأولى التي تعمل فيها Centrifuge مع شركة رائدة في وول ستريت. تعمل الشركة بالفعل مع شركاء بارزين منهم Apollo Global Management و Janus Henderson، لدعم منتجات مثل صناديق الائتمان الخاص، واستراتيجيات سندات الخزانة، ومحفظة CLO الرائدة المصنفة AAA والتي تتجاوز 700 مليون دولار من الأصول الخاضعة للإدارة.
New York Life Investment Management هي مدير أصول بأصول خاضعة للإدارة تبلغ حوالي 807 مليارات دولار. قالت إلوميناتي إن NYLIM قد تكون أكبر شريك لها حتى الآن.
قال توماس سي، رئيس حلول الأصول المتعددة في NYLIM: "يمثل الترميز تطورًا مقنعًا في كيفية الوصول إلى حلول الاستثمار وإدارتها وتوزيعها عبر الأسواق العامة والخاصة". "مع استمرار نمو طلب المستثمرين على الشفافية والكفاءة والمشاركة الأوسع في السوق، فإننا نستكشف الفرص التي يمكن أن تكمل فيها البنية التحتية المدعومة بالبلوك تشين منصتنا الحالية وتعمق القيمة التي نقدمها للعملاء."
قالت إلوميناتي: "لقد كانوا مدروسين في مقاربتهم حول 'لماذا نقوم بترميز المنتجات'، وأي منتج يجب ترميزه سيكون هناك طلب عليه من جمهور المستثمرين الحالي على السلسلة، ثم كيفية استخدام هذا النجاح المبكر لبناء دراسة حالة وخطة لدفع استراتيجية ترميز أوسع داخل الشركة."
ستظل المحفظة الأساسية لـ HYB، وعملية الاستثمار، وإدارة المخاطر تحت سيطرة NYLIM، مما يضمن الاستمرارية مع نهجها التقليدي، مع توفير Centrifuge لتقنية الترميز. تُعرف سندات الشركات عالية العائد أيضًا باسم السندات غير المرغوبة، والتي تحمل مخاطر ائتمانية أعلى ولكنها تقدم عوائد أعلى لتعويض المستثمرين.
قالت إلوميناتي: "نحن مستشارهم الموثوق به حول كيفية التفكير في استخدام التكنولوجيا، وكيفية التفكير في السلاسل المتعددة، وكيفية التفكير في مخصِّصي رأس المال على السلسلة، وكيفية التفكير في خلق فائدة حول الرموز لا يمكنك إنشاؤها للمكافئات خارج السلسلة."
تم بناء محفظة NYLIM Anemoy U.S. High Yield Corporate Bond Segregated Portfolio كمحفظة مفصولة في جزر العذراء البريطانية (BVI)، مثل جميع صناديق Centrifuge، حسبما أشارت إلوميناتي. "لقد اخترنا جزر العذراء البريطانية قبل ثلاث سنوات، لأنها كانت تتمتع بأفضل وضوح تنظيمي وهيكل للأوراق المالية المرمزة،" حيث يصبح مستثمرو الصندوق مساهمين فعليين، ولديهم حق الرجوع المباشر إلى الأصل، ويمكنهم الاسترداد عينيًا.
وقالت إلوميناتي: "نحن نستخدم هذا الصندوق لشراء التعرض للاستراتيجية الأساسية لكي نتمكن من الحصول على هذا الإصدار الرمزي وفئة الحصص الرمزية ممثلة على السلسلة."
قالت إلوميناتي إن الصندوق لن يكون متاحًا للمستثمرين الأمريكيين بموجب هيكله الحالي Reg S، ولكنه يستهدف الجماهير ذات الخبرة على السلسلة، مثل مصدري العملات المستقرة الذين يبحثون عن عوائد أعلى، ومستخدمي التمويل اللامركزي (DeFi) الذين يبنون استراتيجيات متنوعة أو ذات رافعة مالية بأصول أقل تقلبًا، ومديري خزينة DAO الذين يتطلعون إلى التخصيص بما يتجاوز العملات المستقرة الأساسية.
يتميز الصندوق أيضًا بحل سيولة من خلال شراكة مع Grove، وهو جزء من نظام Sky (المعروف سابقًا باسم MakerDAO)، لتقديم عمليات استرداد شبه فورية، حسبما قالت إلوميناتي. كانت Centrifuge على علاقة بـ Sky منذ عام 2021 على الأقل، عندما اشتركا في Blocktower Credit Fund.
تجدر الإشارة إلى أن Centrifuge لا تحمل نفس مخاطر العملات المستقرة مثل بعض الصناديق الرمزية الأخرى، لأن الشركة تحول USDC الذي تتلقاه من المستثمرين إلى دولارات لشراء الأصول الأساسية للصندوق خارج السلسلة، حسبما قالت إلوميناتي.
وقالت إلوميناتي لـ The Block إن Centrifuge، على الرغم من كونها واحدة من أكبر شركات الترميز، لم تحقق الربحية بعد. وقالت: "نحن نركز على النمو الآن"، مشيرة إلى أن الشركة تجني المال بناءً على الأصول الخاضعة للإدارة لصناديقها عن طريق فرض رسوم أساسية - "إنه نموذج لإدارة الأصول بشكل فعال."
إخلاء مسؤولية: The Block هو منفذ إعلامي مستقل يقدم الأخبار والأبحاث والبيانات. اعتبارًا من نوفمبر 2023، Foresight Ventures هي مستثمر الأغلبية في The Block. تستثمر Foresight Ventures في شركات أخرى في مجال العملات المشفرة. منصة تبادل العملات المشفرة Bitget هي شريك محدود رئيسي لـ Foresight Ventures. تواصل The Block العمل بشكل مستقل لتقديم معلومات موضوعية ومؤثرة وفي الوقت المناسب حول صناعة العملات المشفرة. إليك إفصاحاتنا المالية الحالية.
© 2026 The Block. جميع الحقوق محفوظة. هذه المقالة مقدمة لأغراض إعلامية فقط. وهي ليست عرضًا أو لا يُقصد استخدامها كنصيحة قانونية أو ضريبية أو استثمارية أو مالية أو أي نصيحة أخرى.
