Morning Minute هي رسالة إخبارية يومية يكتبها تايلر وارنر. التحليلات والآراء المعرب عنها هي آراؤه الشخصية ولا تعكس بالضرورة آراء Decrypt. ويمكنكم متابعة برنامجنا الإخباري اليومي الجديد الذي يغطي جميع أهم الأخبار في 5 دقائق أو أقل، وهو متاح للتحميل على Apple Pod أو Spotify.

صباح الخير!

أهم أخبار اليوم:

• العملات المشفرة الرئيسية تهبط بنسبة 1-3% مع تآكل آمال وقف إطلاق النار وارتفاع النفط؛ البيتكوين عند 71,100 دولار
• صندوق Morgan Stanley للبيتكوين المتداول (ETF) يسجل 31 مليون دولار في أول يوم تداول ضمن يوم حافل لصناديق الاستثمار المتداولة بـ 2.5 مليار دولار
• البيت الأبيض يصدر تقريرًا يفيد بأن عائد العملات المستقرة لن يؤثر على الصناعة المصرفية
• صحيفة نيويورك تايمز تفيد بأن ساتوشي هو آدم باك، على الرغم من نفي باك لذلك
• STRC تشهد أكبر حجم تداول منذ أسابيع، بما يكفي لشراء 1,960 بيتكوين

🌎 إيران تريد البيتكوين للسماح لناقلات النفط بالمرور عبر المضيق

وفقًا لصحيفة فايننشال تايمز، تفرض إيران على ناقلات النفط دولارًا واحدًا للبرميل للمرور عبر مضيق هرمز خلال نافذة الأسبوعين، مع طلب الدفع بالعملات المشفرة (البيتكوين تحديدًا).

يجب على الناقلات إرسال تفاصيل حمولتها عبر البريد الإلكتروني إلى السلطات الإيرانية قبل محاولة المرور. ثم تحسب طهران الرسوم وتصدر تعليمات للسفن حول كيفية التسوية، مع ذكر البيتكوين تحديدًا كطريقة دفع مقبولة. قد تواجه ناقلة نفط عملاقة محملة بالكامل فاتورة تقترب من 2 مليون دولار.

هذه نقطة يصعب تفسيرها. فمن ناحية، إنه أمر تفاؤلي للغاية أن تكون دولة مستعدة لقبول البيتكوين كدفعة لمرور النفط. في الواقع، يمكن اعتباره ضربة للبترودولار الأمريكي. ولكن من ناحية أخرى، إنها إيران. وهي تفرض رسوم عبور. لذا، ليس أفضل حالة استخدام، ومن المجموعة الأكثر تعرضًا للعقوبات على وجه الأرض.

على الأقل، إنها سابقة مثيرة للاهتمام، إذا ما تحققت.

تفاصيل رئيسية:

• إيران تطلب دفعات بالعملات المشفرة من ناقلات النفط التي تسعى لعبور مضيق هرمز خلال فترة وقف إطلاق النار التي تستمر أسبوعين.
• كيف تعمل: الرسوم محددة بدولار واحد للبرميل مع ذكر البيتكوين كوسيلة دفع مقبولة؛ قد تواجه ناقلة نفط عملاقة محملة بالكامل رسومًا تقترب من 2 مليون دولار.
• زاوية البيتكوين: قبول إيران للبيتكوين مباشرة لأحد أكثر طرق الشحن الحيوية استراتيجياً في العالم هو نوع من حالات الاستخدام الواقعية التي انتظرتها فرضية البيتكوين كطبقة تسوية محايدة لسنوات؛ كما يؤكد سبب تفضيل الدول الخاضعة للعقوبات لها على USDT أو USDC (كلاهما يحتوي على أبواب خلفية للتجميد).

🏦 صندوق Morgan Stanley's MSBT يساهم في يوم ضخم لصناديق البيتكوين المتداولة

سجل صندوق Morgan Stanley للبيتكوين المتداول (ETF) حجم تداول بلغ 33.9 مليون دولار في أول يوم له، وهو إطلاق محترم لصندوق بدأ تداوله في فترة تزايد التفاؤل بوقف إطلاق النار دون أي استعدادات مسبقة. بدأ MSBT التداول على NYSE Arca يوم الثلاثاء برسوم 0.14%، وهي لا تزال الأقل بين جميع صناديق البيتكوين المتداولة الفورية في السوق.

وقد ساعد ذلك في دفع إجمالي حجم تداول صناديق البيتكوين المتداولة الفورية إلى 2.4 مليار دولار يوم الأربعاء. حقق IBIT من BlackRock وحده 1.93 مليار دولار، وأضاف FBTC من Fidelity 212 مليون دولار. ولكن حتى مع هذا التدفق الكبير للحجم، انتهى اليوم بتدفقات صافية خارجة بقيمة 125 مليون دولار (مما يعني أن البائعين كانوا أكثر من المشترين في ذلك اليوم).

تفاصيل رئيسية:

• بدأ صندوق MSBT من Morgan Stanley التداول في بورصة NYSE Arca بحجم تداول 33.9 مليون دولار في اليوم الأول؛ ويفرض الصندوق رسومًا بنسبة 0.14%، وهي الأقل في سوق صناديق البيتكوين المتداولة، مع إعفاء أول 5 مليارات دولار مستثمرة لمدة ستة أشهر.
• بلغ إجمالي حجم تداول صناديق البيتكوين المتداولة الفورية 2.4 مليار دولار اليوم: BlackRock IBIT 1.93 مليار دولار؛ Fidelity FBTC 212 مليون دولار؛ Grayscale 121 مليون دولار؛ Bitwise 66 مليون دولار؛ ARK 60 مليون دولار؛ Morgan Stanley 33.9 مليون دولار؛ VanEck 19.7 مليون دولار؛ Invesco 7.2 مليون دولار.
• بلغ إجمالي التدفقات الخارجة من الصناديق المتداولة 125 مليون دولار.

⚖️ البيت الأبيض يدعم قطاع العملات المشفرة بشأن عائد العملات المستقرة

أصدر مجلس المستشارين الاقتصاديين بالبيت الأبيض تقريرًا من 21 صفحة يوم الأربعاء، وجد أن حظر عائد العملات المستقرة سيزيد الإقراض المصرفي بمقدار 2.1 مليار دولار فقط - وهو خطأ تقريبي يعادل 0.02% من إجمالي الإقراض الأمريكي. التكلفة الصافية للرفاهية الناتجة عن الحظر: 800 مليون دولار.

هذه هي الحجة الأساسية للوبي البنكي، والتي خضعت لنموذج اقتصادي رسمي من قبل اقتصاديي الرئيس أنفسهم، ولم تصمد. يذهب التقرير أبعد من ذلك: حتى الوصول إلى 531 مليار دولار إضافية في الإقراض من حظر العائد يتطلب تكديس 3 افتراضات غير معقولة في وقت واحد:

• نمو سوق العملات المستقرة إلى ستة أضعاف حجمه الحالي،
• تحول جميع الاحتياطيات إلى نقد غير قابل للإقراض، و
• تخلي الاحتياطي الفيدرالي عن إطاره الحالي.

وصف البيت الأبيض هذا السيناريو بأنه "غير معقول".

التوقيت مهم للغاية. لقد تعثر قانون الشفافية (Clarity Act) في مجلس الشيوخ إلى حد كبير بسبب هذه المعركة بالضبط - البنوك تريد حظر عائد العملات المستقرة، وCoinbase وصناعة العملات المشفرة ترفضان قبول ذلك. وقد نشر البيت الأبيض للتو دراسة تفيد بأن حجة البنوك لا تصمد رياضيًا.

هذه خطوة مهمة نحو تمرير مشروع القانون.

تفاصيل رئيسية:

• مجلس المستشارين الاقتصاديين بالبيت الأبيض نشر تقريرًا يوم الأربعاء وجد أن حظر عائد العملات المستقرة سيزيد الإقراض المصرفي بمقدار 2.1 مليار دولار فقط (0.02% من إجمالي القروض) بتكلفة صافية للرفاهية تبلغ 800 مليون دولار سنويًا.
• البنوك المجتمعية على وجه التحديد: البنوك الأكثر ذكرًا بأنها معرضة للخطر من هروب ودائع العملات المستقرة ستشهد 500 مليون دولار فقط من الإقراض الإضافي من حظر العائد؛ 76% من أي مكاسب ستذهب إلى البنوك الكبيرة.
• السيناريو الأسوأ: حتى مع تكديس كل افتراض متطرف، فإن الإقراض الإضافي يبلغ ذروته عند 531 مليار دولار - ويتطلب نمو سوق العملات المستقرة إلى 6 أضعاف حجمه الحالي بينما يتخلى الاحتياطي الفيدرالي عن إطاره الحالي؛ وصف البيت الأبيض هذه الظروف بأنها "غير معقولة".

🔍 صحيفة نيويورك تايمز تقول آدم باك هو ساتوشي. وهو ينفي.

نشرت صحيفة نيويورك تايمز تحقيقًا استمر 18 شهرًا اليوم، أسمت فيه آدم باك كأكثر المرشحين احتمالية ليكون ساتوشي ناكاموتو.

الصحفي هو جون كارييرو، الذي كشف فضيحة ثيرانوس (لذلك لديه بعض المصداقية).

تستند قضيته على ثلاثة ركائز:

• تحليل أسلوبي لآلاف منشورات القوائم البريدية ووجد باك كأقرب تطابق كتابي لساتوشي؛
• ملاحظة أن باك صمت إلى حد كبير في منتديات التشفير خلال الفترة التي كان فيها ساتوشي نشطًا تمامًا، ثم عاود الظهور بعد ستة أسابيع من اختفاء ساتوشي في عام 2011؛ و
• ما تصفه التايمز بلغة جسد مشبوهة في مقابلة مصورة عندما أثير الموضوع.

نفى باك ذلك قبل نشر المقال، ونفاه داخل المقال، ونفاه مرة أخرى على X لحظة نشره. كتب "لست ساتوشي"، واصفًا الأدلة بأنها "مزيج من الصدف وعبارات متشابهة من أشخاص ذوي خبرة واهتمامات مماثلة".

هناك طريقة واحدة فقط لإثبات هوية ساتوشي: توقيع رسالة بالمفاتيح الخاصة المرتبطة بمحفظة التكوين. لم يحدث ذلك. وربما لن يحدث أبدًا...

تفاصيل رئيسية:

• صحيفة نيويورك تايمز أسمت آدم باك كأكثر المرشحين احتمالية ليكون ساتوشي ناكاموتو، بناءً على تحقيق استمر 18 شهرًا أجراه الصحفي جون كارييرو.
• الفرضية: تستند قضية كارييرو على تحليل أسلوبي وجد 67 خطأ مشتركًا في استخدام الواصلات بين كتابات باك وساتوشي، وفجوات في نشاطه في المنتديات تتطابق مع فترة نشاط ساتوشي، وأفكار تقنية متداخلة.
• نفي باك: نشر على X فور النشر: "لست ساتوشي"؛ وعزا الروابط الملحوظة إلى كتاباته المبكرة الغزيرة حول النقود الإلكترونية والتشفير مما خلق تأثير "تحيز التأكيد"؛ وقال إنه لا يعرف من هو ساتوشي ويعتقد أن الغموض مفيد للبيتكوين.

📈 "بيتكوين ما بعد الظلام" هنا

ظهر صندوق نيكولاس للبيتكوين والخزانة الأمريكية "AfterDark ETF" لأول مرة في بورصة نيويورك يوم الأربعاء. إنه صندوق يحتفظ بسندات الخزانة الأمريكية خلال ساعات التداول العادية ويتحول إلى التعرض للبيتكوين حوالي الساعة 4:30 مساءً بالتوقيت الشرقي، مستفيدًا من جلسة الليل قبل الخروج كل صباح.

الفرضية وراء الصندوق بسيطة: أظهرت الأبحاث أن غالبية مكاسب البيتكوين التاريخية تحدث خارج ساعات التداول الأمريكية، مدفوعة بالجلسات الآسيوية والأوروبية.

وتميل منشورات ترامب على Truth Social، وعناوين الأخبار الإيرانية، والتطورات الجيوسياسية على وجه الخصوص إلى الظهور عندما تكون الأسواق الأمريكية مغلقة.

ولم يكن التوقيت أكثر دقة من ذلك. بعد ساعات من الإطلاق، نشر ترامب إعلانه عن وقف إطلاق النار في الساعة 6:32 مساءً بالتوقيت الشرقي. ارتفعت البيتكوين من أقل من 68,000 دولار إلى 72,700 دولار في حركة بعد ساعات التداول كان المستثمر العادي في صناديق الاستثمار المتداولة قد فاته تمامًا.

تم بناء صندوق AfterDark المتداول لهذا الغرض بالضبط.

تفاصيل رئيسية:

• • بدأ صندوق Nicholas Bitcoin and Treasuries AfterDark ETF التداول في بورصة نيويورك يوم الأربعاء، محتفظًا بالخزائن خلال النهار ومتحولًا إلى عقود البيتكوين الآجلة والخيارات وصناديق الاستثمار المتداولة الأخرى حوالي الساعة 4:30 مساءً بالتوقيت الشرقي في كل جلسة؛ مقدم من مصدر XFunds بالشراكة مع Tidal Investments.
  • التوقيت: تم إطلاقه قبل ساعات من إعلان وقف إطلاق النار الإيراني الذي أرسل البيتكوين من أقل من 68,000 دولار إلى 72,700 دولار في حركة ليلية لم يتمكن حاملو صناديق الاستثمار المتداولة العادية من الوصول إليها.
  • الفرضية: تظهر الأبحاث أن معظم مكاسب البيتكوين تحدث خارج ساعات التداول الأمريكية؛ الهجمات المدفوعة بالجيوسياسية على وجه الخصوص تحدث بعد جرس الإغلاق؛ تم تصميم الصندوق لالتقاط هذا النمط.

🌎 العملات المشفرة الكلية والأسواق

• العملات المشفرة الرئيسية حمراء مع التشكيك في وقف إطلاق النار وارتفاع النفط؛ BTC -1% عند 71.2 ألف دولار؛ ETH -3% عند 2,180 دولارًا؛ SOL -3% عند 82 دولارًا؛ HYPE -1% عند 39 دولارًا.
• تصدرت RAIN (+6%)، JST (+2%)، و CC (+2%) قائمة العملات الأكثر ارتفاعًا.
• النفط +5% عند 99 دولارًا؛ الذهب -0.2% عند 4,764 دولارًا.
• وزارة الخزانة الأمريكية اقترحت قواعد تتطلب من مصدري العملات المستقرة الحفاظ على برامج الامتثال لمكافحة غسيل الأموال والعقوبات بموجب قانون GENIUS، مما يعني أنه يجب على المصدرين أن يكونوا قادرين على حظر أو تجميد أو رفض المعاملات التي تنتهك القانون.
• تتوقع Chainalysis أن العملات المستقرة يمكن أن تتعامل مع حجم تداول سنوي قدره 1.5 كوادريليون دولار بحلول عام 2035، مما قد يتجاوز أحجام Visa و Mastercard مجتمعة.
• ستاندرد تشارترد تدرس دمج أعمال حفظ العملات المشفرة لـ Zodia Custody مع قسمها الأوسع للأصول الرقمية.
• أشار جي بي مورغان إلى انخفاض حاد في تدفقات رؤوس الأموال المشفرة في الربع الأول من عام 2026 مستشهدًا بتقلبات السوق والضغوط الخارجية بما في ذلك الحرب الإيرانية وسياسة الاحتياطي الفيدرالي المتشددة.

خزائن الشركات وصناديق الاستثمار المتداولة (ETFs)

• شهدت صناديق البيتكوين المتداولة تدفقات صافية خارجة بقيمة 124 مليون دولار يوم الأربعاء؛ وشهدت صناديق الإيثريوم المتداولة تدفقات صافية خارجة بقيمة 19 مليون دولار.
• سجلت STRC حجم تداول كافٍ بالأمس لجمع رأس مال يكفي لضغط شراء 1,960 بيتكوين.
• قامت Canary بتقديم S-1 لصندوق PEPE المتداول (PEPE +x%).

متتبع عملات الميم

• كانت عملات الميم الرائدة حمراء معظم مكاسبها الأخيرة؛ DOGE -3%, SHIB -3%, PEPE -5%, TRUMP -2%, PENGU -5%, SPX -4%, FARTCOIN -13%.
• تصدّرت AOW (50x)، spike (+92%)، LOL (+22%)، و Griffain (+24%) قائمة العملات البارزة على السلسلة.

💰 متتبع الرموز، الإيردروب والبروتوكولات

• تتطلع Polygon Labs لجمع ما يصل إلى 100 مليون دولار لإطلاق عمل تجاري للدفعات بالعملات المستقرة.
• قامت Lightning Lab ببناء أول نموذج عملي لإنقاذ المحفظة، يهدف إلى مساعدة المستخدمين على ترحيل الأموال إذا قامت البيتكوين يومًا ما بتعطيل مسارات إنفاق المفاتيح المعرضة للخطر في ترقية ما بعد الكم.
• قدمت CFTC و DOJ طلبًا لمنع أريزونا من تطبيق قوانين القمار الحكومية على Kalshi، بحجة أن عقود الأحداث الرياضية والانتخابية هي مشتقات مالية (مبادلات) بموجب قانون بورصات السلع وتقع ضمن الولاية القضائية الفيدرالية الحصرية.

🚚 ماذا يحدث في NFTs؟

• كان قادة NFTs مستقرين في الغالب مرة أخرى؛ Punks -2% عند 28.25 إيثريوم، Pudgy ثابت عند 4.25 إيثريوم، BAYC ثابت عند 6.39 إيثريوم؛ Hypurr -3% عند 390 HYPE.
• تصدرت Templars (+21%) و INX (+8%) قائمة العملات البارزة.
• قامت Yuga Labs بتسوية دعوى انتهاك حقوق النشر ضد رايدر ريبس وجيريمي كاهين بشأن مجموعة RR/BAYC NFT المقلدة، منهية نزاعًا طويل الأمد بشأن العلامات التجارية استمر لسنوات.