Morning Minute هي رسالة إخبارية يومية يكتبها تايلر وارنر. التحليلات والآراء المعبر عنها هي خاصة به ولا تعكس بالضرورة آراء Decrypt. واطلع على برنامجنا الإخباري اليومي الجديد الذي يغطي جميع أهم الأخبار في 5 دقائق، والمتاح للتنزيل على Apple Pod أو Spotify.
صباح الخير!
أهم أخبار اليوم:
🚀 HYPE تسجل رقمًا قياسيًا مع تدفق حجم تداول SpaceX إلى Hyperliquid
سجل توكن HYPE الخاص بـ Hyperliquid أعلى مستوى جديد على الإطلاق بلغ 76.50 دولارًا خلال الليل، مرتفعًا بنسبة 12% خلال اليوم.
يبدو أن المحرك هو SpaceX. مع إغلاق بورصة ناسداك، كان اكتشاف السعر بعد ساعات التداول لأكبر طرح عام أولي لهذا العام يتم على عقد SPCX الدائم على مدار الساعة طوال أيام الأسبوع من Hyperliquid، والذي بلغ حجم تداوله حوالي 1.1 مليار دولار وارتفع بنسبة 23% تقريبًا إلى حوالي 209 دولارات (حيث ارتفع إلى 230 دولارًا الليلة الماضية). وهذا جعل عقد SpaceX المرمز ثالث أكبر سوق على المنصة بأكملها، بعد بيتكوين وإيثريوم فقط، وقبل سولانا وحتى دفتر HYPE الخاص بها.
الطلب على HYPE ليس فقط على السلسلة. تم تداول صناديق HYPE المتداولة (ETFs) بما يقرب من 17 مليون دولار، وهو ثاني أكبر يوم لها على الإطلاق، وهي علامة على أن التمويل التقليدي (TradFi) يسعى للحصول على انكشاف أيضًا. مع قيام عقود ما قبل الطرح العام الأولي (pre-IPO) وعقود الأصول في العالم الحقيقي (real-world-asset perps) بجذب النشاط إلى السلسلة، فإن Hyperliquid هي المكان الذي يستقبل هذا التدفق، وHYPE هي أنظف طريقة لامتلاك هذا التدفق. والسوق يدرك ذلك ويعيد تقييم HYPE في الوقت الفعلي...
₿ Strategy تشتري المزيد من البيتكوين وتزيد احتياطياتها النقدية
اشترت Strategy 1,587 بيتكوين أخرى بقيمة حوالي 100 مليون دولار الأسبوع الماضي، بمتوسط 63,024 دولارًا. في الوقت نفسه، زادت احتياطيها بالدولار الأمريكي بمقدار 100 مليون دولار ليصل إلى 1.1 مليار دولار، وهو الأسبوع الثاني على التوالي الذي تعيد فيه بناء هذا الاحتياطي النقدي. وقد تم تمويل كلتا الخطوتين عن طريق بيع ما يقرب من 209 ملايين دولار من أسهم MSTR من خلال برنامجها "في السوق".
هذا هو الأسبوع الثاني في تحول ملحوظ في التنفيذ. الاحتياطي هو المبلغ الذي خصصه سايلور لتغطية أرباح الأسهم الممتازة لشركة Strategy وفوائد ديونها (حوالي 1.7 مليار دولار مستحقة خلال الـ 12 شهرًا القادمة)، وهو يعيد بناءه بعد أن استخدمت الشركة بشكل غير متوقع 900 مليون دولار لسداد ديون قابلة للتحويل تستحق عام 2029 الشهر الماضي. أشار بنك JPMorgan إلى أن الاحتياطي يغطي حوالي ستة أشهر فقط من الأرباح وقال إن Strategy بحاجة إلى استعادته لطمأنة المستثمرين. لذا، يقوم سايلور الآن بالعملين في وقت واحد، تكديس البيتكوين وتكديس الدولارات، وهو يفعل ذلك عن طريق بيع أسهم MSTR من خلال برنامجه ATM. ولا يبدو أن مساهمي MSTR يمانعون، حيث ارتفع السهم بنسبة 6% يوم الاثنين.
بالنظر إلى الصورة الأكبر قليلاً، كانت خطة سايلور القديمة بسيطة – جمع رأس المال وشراء البيتكوين. الخطة الجديدة أكثر دفاعية، حيث تجمع بين شراء البيتكوين وزيادة المخزون النقدي لإدارة مدفوعات الديون المتزايدة باستمرار. الخبر الجيد هو أنه لا يزال جيدًا جدًا في جمع رأس المال. الخبر السيئ هو أن الدين من المرجح أن يزداد بمرور الوقت ومع بيعه المزيد من STRC (الرافعة المالية الجديدة اللامعة لشراء المزيد من البيتكوين). سيكون توازنًا دقيقًا في المستقبل المنظور. ولكن يحسب لسايلور أنه يدير التوازن جيدًا حتى الآن، ويجب أن تهدئ هذه الزيادات النقدية الأخيرة مخاوف السوق الأخيرة بشأن أفعاله الأخيرة (بيع البيتكوين، سداد ديون 2029). ربما هذه الجولة الأخيرة من "سايلور فود" ستشكل القاع مرة أخرى...
🤖 Hyperliquid تخسر أسواق Anthropic وOpenAI مع إغلاق Ventuals
Ventuals، أحد الفرق التي بنت العقود الدائمة للأصول الحقيقية على Hyperliquid، تغلق أسواقها وتندمج في مشروع آخر في النظام البيئي.
هذا ينهي عقود OpenAI وAnthropic الدائمة التي كانت تديرها، والتي سمحت للمتداولين بالمراهنة على تقييمات أكبر شركتي ذكاء اصطناعي خاصتين. تم إيقاف وتسوية العقود على Hyperliquid.
الآن، Ventuals تدمج في فريق آخر ولا تستسلم، لذا ربما هناك مستقبل هنا. أو ربما ستقوم TradeXYZ (الشركة الرائدة في حصة السوق لعقود RWA الدائمة على Hyperliquid) بإعادة إطلاق هذه الأسواق. إذا لم يكن الأمر كذلك، فقد يكون هذا ضربة حقيقية لعرض Hyperliquid الخاص بـ pre-IPO.
ولكن مع تداول SPCX بمليارات الدولارات وجذب انتباه وطني (بل وعالمي) على Hyperliquid، تخيل أنهم سيجدون حلاً لإعادة تشغيل أسواق ما قبل الاكتتاب العام هذه في وقت قصير.
📉 أحجام التداول في البورصات تسجل أدنى مستوى في عدة سنوات مع تسجيل عقود الأصول الحقيقية الدائمة رقمًا قياسيًا
انخفض إجمالي حجم تداول العملات المشفرة في البورصات المركزية (CEX) بنسبة 3.45% في مايو ليصل إلى 4.41 تريليون دولار، وهو أدنى مستوى منذ سبتمبر 2024 والرابع على التوالي من الانخفاضات الشهرية، وفقًا لـ بيانات CoinDesk.
تلقت أحجام التداول الفوري الضربة الأكبر، حيث انخفضت إلى 963 مليار دولار، وهو أضعف شهر منذ أكتوبر 2023. يتتبع هذا الاتجاه الهبوطي الانكماش الأوسع في العملات المشفرة وحقيقة أن أسهم الذكاء الاصطناعي كانت تستحوذ على اهتمام العملات المشفرة. ولكن هناك عوامل أخرى مؤثرة.
ارتفعت العقود الدائمة للأصول الحقيقية، وهي العقود المرتبطة بالأسهم المرمزة والشركات الخاصة (مثل SpaceX قبل الطرح العام الأولي)، بنسبة 10.4% لتسجل رقمًا قياسيًا بلغ 211 مليار دولار، وارتفعت عقود DEX الآجلة للمرة الأولى منذ سبعة أشهر. لذا، حتى مع تخلي المتداولين عن التداول الفوري، ارتفعت أحجام عقود RWA الدائمة وDEX. لا يزال رأس المال موجودًا هنا، ولكنه يتداول بشكل مختلف عما كان عليه.
أما بالنسبة لتأثير العملات المشفرة، فهناك العديد من التأثيرات. أولاً، الاهتمام بالأصول الحقيقية (RWAs) والأسهم يسحب الاهتمام بعلامات العملات المشفرة. نرى ذلك بوضوح في حركة الأسعار والأحجام. والخبر السار هو أنه مع وجود هذا رأس المال على السلسلة، فإنه دوران سهل إذا ومتى ارتفعت تجارة العملات المشفرة مرة أخرى. عامل تأثير كبير آخر هو الهجرة من التداول الفوري إلى العقود الدائمة وما يعنيه ذلك لكيفية تداول الرموز. كان هذا واضحًا في استغلال ZEC والانهيار بنسبة 60% قبل أسبوعين فقط. عندما انخفضت ZEC، انخفضت أيضًا عدة عملات بديلة أخرى تحركت مؤخرًا ولم تكن مرتبطة بشكل مباشر. لكنها كانت مرتبطة من حيث أنها كانت تُطوّل على Hyperliquid من قبل مجموعة من المتداولين الذين فقدوا رأس مالهم للتو في صفقة ZEC، وبالتالي كان على هؤلاء المتداولين القيام بعملية تخفيف مخاطر أوسع. وهذا يعني أننا قد نشهد المزيد من التحركات الجماعية صعودًا وهبوطًا في "العملات البديلة الساخنة" وغيرها من صفقات الإجماع. هناك العديد من التأثيرات الأخرى أيضًا، ومن المرجح أن تتكشف بمرور الوقت. بالتأكيد هو وضع يستحق المراقبة...
خزائن الشركات وصناديق الاستثمار المتداولة (ETFs)
متتبع عملات الميم
