يقول لي هوا يي، من شركة Liquid Capital، إنه "لا يوجد سبب لجني الأرباح" بعد إعادة فتح مضيق هرمز، مستشهدًا بالمستويات القياسية لمؤشر S&P، ومشتريات MicroStrategy من BTC، وتناوب العملات البديلة.
حث يي لي هوا، مؤسس Liquid Capital، المستثمرين على عدم التسرع في التخارج بعد الانتعاش الذي أثاره إعادة فتح مضيق هرمز، قائلاً على منصة X إنه "مع فتح مضيق هرمز، انتهت الحرب رسميًا" وأن "السلام هو الخيار الأفضل والوحيد". وفي المنشور نفسه، الذي شاركه على حسابه @Jackyi_ld، كتب يي أنه "لا يزال متفائلاً بهذا الانتعاش" ويرى "لا يوجد سبب حاليًا لجني الأرباح" مع استمرار الأصول الخطرة في الارتفاع.
يأتي هذا التعليق بعد أسابيع من القلق بشأن الإغلاق الجزئي لنقطة الاختناق النفطية الحيوية، التي تحمل ما يقرب من 20 مليون برميل يوميًا وشهدت انخفاضًا في حركة المرور بنسبة تزيد عن 95٪ لفترة وجيزة وسط ضربات صاروخية وتجميد التأمين. وقد أدى اتفاق وقف إطلاق النار وتهديدات الرئيس الأمريكي دونالد ترامب الشديدة ضد البنية التحتية الإيرانية إذا ظل المضيق مغلقًا، إلى دفع ممرات الشحن نحو التطبيع، حتى لو لم تعد الأحجام إلى مستويات ما قبل الحرب بعد.
يجادل يي بأن هذه الخلفية تفضل استمرار الارتفاع في الأسهم والعملات المشفرة. واستشهد بوصول مؤشر S&P 500 إلى مستويات قياسية جديدة، واستمرار MicroStrategy في "شراء" بيتكوين، و"تناوب أداء عملات هاوثورن" كأمثلة على شهية المخاطرة التي تدور بين الأصول بدلاً من التلاشي. وتدعم إفصاحات MicroStrategy الأخيرة هذه الرواية: حيث اشترت الشركة 1,287 بيتكوين بين أواخر ديسمبر وأوائل يناير بحوالي 116.3 مليون دولار، مما رفع إجمالي ممتلكاتها إلى 673,783 بيتكوين بتكلفة تقارب 50.55 مليار دولار ومكاسب غير محققة تقارب 12.4 مليار دولار بالأسعار الأخيرة.
يعكس قول يي "لا يوجد سبب لجني الأرباح" اعتقادًا متزايدًا بأن فزع هرمز قد أعاد ضبط المواقف دون تعطيل الدورة. يلاحظ الاستراتيجيون أن الارتفاع الأولي للنفط نحو مستويات صدمة العرض قد تراجع منذ ذلك الحين مع استئناف الناقلات للعبور ببطء، ويُسعر المتداولون احتمالًا منخفضًا لتجدد الصراع واسع النطاق. حتى صحيفة وول ستريت جورنال، في نظرة حديثة على حركة المرور بعد وقف إطلاق النار عبر المضيق، أكدت أنه بينما يظل شركات التأمين ومالكو السفن حذرين، يبدو أن السيناريو الأسوأ قد تم تجنبه في الوقت الحالي.
ومع ذلك، يعتمد الانتعاش على افتراضات هشة. يحذر محللو الطاقة من أن التدفقات عبر مضيق هرمز لا تزال "متعطلة بشدة ولكن من المحتمل أن تكون مؤقتة"، وأن أي حصار متجدد يمكن أن يطلق العنان مرة أخرى لصدمة في الإمدادات تبلغ 20 مليون برميل يوميًا، وهي الأكبر في التاريخ. وهذا بدوره سيختبر بسرعة أسواق المخاطر حيث توجد المؤشرات عند مستويات قياسية، وتدمج بدائل البيتكوين الرئيسية مثل MicroStrategy بالفعل توقعات بمسار اقتصادي كلي سلس.
بالنسبة للمتداولين، يمثل موقف يي دعوة قوية بأن وقف إطلاق النار سيصمد، وأن تهديدات ترامب ستردع المزيد من التصعيد، وأن الارتفاع الحالي في الأسهم وبدائل البيتكوين والعملات الأصغر "على غرار هاوثورن" لا يزال لديه مجال أكبر للارتفاع. وسيعتمد ما إذا كان ذلك سيثبت دقة أو رضاً على حركة ناقلات النفط بأمان عبر شريط ضيق من المياه قبالة السواحل الإيرانية، أكثر مما سيعتمد على الرسوم البيانية.
