وضعت هونغ كونغ خططًا لتوسيع تداول العملات المستقرة الخاضعة للتنظيم، والأصول الحقيقية المرمزة، والبنية التحتية للسندات الرقمية كجزء من خطاب سياستها لعام 2026، بينما تستعد لتسوية العملات الرقمية للبنك المركزي على مدار الساعة تحت مظلة EnsembleTX بحلول نهاية العام.
صرحت حكومة منطقة هونغ كونغ الإدارية الخاصة في وثيقة السياسة الصادرة في 16 سبتمبر أن هيئة الأوراق المالية والعقود الآجلة ستعزز قواعد ترخيص الأصول الافتراضية وتطور إرشادات تنظيمية محددة لمقدمي خدمات الأصول الافتراضية.
يخطط المنظمون لتحسين القواعد المتعلقة بمنتجات الاستثمار المرمزة بحيث يمكن إصدار الذهب والأصول الحقيقية المناسبة الأخرى وتداولها في شكل مرمّز على المنصات المرخصة. ومن المتوقع أن يُسمح للعملات المستقرة الخاضعة للتنظيم بالتداول على منصات الأصول الافتراضية المرخصة واستخدامها لتسوية صناديق سوق المال المرمزة.
تشكل هذه الإجراءات جزءًا من خطة هونغ كونغ لتطوير أسواقها المالية من خلال الرقمنة والترميز، وتغطي العملات المستقرة، والسندات الرقمية، والودائع المرمزة، وتسوية العملات الرقمية للبنك المركزي بالجملة، ومراقبة حضانة الأصول الرقمية.
تأتي مقترحات العملات المستقرة بعد إدخال إطار المصدر المنظم في هونغ كونغ وأولى التراخيص الممنوحة في وقت سابق من هذا العام.
كما ذكرت crypto.news سابقًا، مُنحت أول تراخيص إصدار العملات المستقرة في المدينة لمؤسستين ذات خلفية مصرفية في أبريل. يتطلب الإطار من المصدرين المرخصين الاحتفاظ بأصول احتياطية مؤهلة والبقاء تحت الإشراف التنظيمي المستمر.
منذ ذلك الحين، بدأت إحدى الجهات المصدرة المرخصة، Anchorpoint Financial المدعومة من ستاندرد تشارترد، في طرح عملتها المستقرة HKDAP المدعومة بالدولار هونغ كونغ.
فتحت Anchorpoint الوصول التجريبي لـ HKDAP في أغسطس للموزعين المؤسسيين والمستثمرين المحترفين. تدعم العملة المستقرة في البداية المدفوعات عبر الحدود، وتحويل العملات الورقية، والتسوية التي تتضمن الأصول الحقيقية المرمزة، مع انضمام HashKey Exchange كشريك توزيع معتمد.
أصبح ستاندرد تشارترد أول موزع بنكي لـ HKDAP في وقت لاحق من ذلك الشهر، حيث قدم للعملاء والشركاء المؤسسيين المؤهلين إمكانية الوصول إلى الرمز المنظم. وقال البنك إنه خطط لإدخال خدمات الاكتتاب والتسوية لصناديق سوق المال المرمزة خلال الربع الرابع من عام 2026.
يمتد الخطاب السياسي الجديد لهونغ كونغ هذا الاتجاه من خلال الدعوة إلى تداول العملات المستقرة المنظمة عبر منصات تداول الأصول الافتراضية المرخصة واستخدامها لتسوية صناديق سوق المال المرمزة.
يشكل الترميز جزءًا آخر من خطط الحكومة لسوق المال، حيث من المتوقع أن تحسن هيئة الأوراق المالية والعقود الآجلة الإطار التنظيمي لمنتجات الاستثمار المرمزة.
سيسهل الإطار المقترح إصدار وتداول الذهب المرمز والأصول الحقيقية المناسبة الأخرى عبر المنصات المرخصة، مع توفير مساحة لمنتجات جديدة.
كانت هونغ كونغ قد حددت بالفعل مسارًا تنظيميًا يغطي البورصات، ومصدري العملات المستقرة، والتجار، والحراس بموجب بيان سياستها الثاني للأصول الرقمية في عام 2025. تضمن الإطار خططًا لدعم الأصول الحقيقية المرمزة ودراسة التغييرات القانونية اللازمة للأدوات المالية المرمزة.
أصبحت السندات الرقمية منذ ذلك الحين جزءًا أكبر من نشاط الترميز في المدينة. بين عام 2025 والنصف الأول من عام 2026، شكلت السندات الرقمية الصادرة في هونغ كونغ ما يقرب من 50% من السوق العالمية، وفقًا لخطاب السياسة.
في يونيو، قامت مؤسسة هونغ كونغ للرهن العقاري بتسعير سند رقمي بقيمة 12 مليار دولار هونغ كونغ، أي ما يعادل حوالي 1.5 مليار دولار أمريكي. وصفت المؤسسة المعاملة بأنها أكبر إصدار سندات مرمزة مكتمل في العالم، بينما بلغت الطلبات حوالي 24 مليار دولار هونغ كونغ من أكثر من 100 حساب مؤسسي.
تخطط الحكومة الآن لتنظيم إصدار السندات الرقمية واستكشاف استخدام العملات الرقمية طوال دورة حياة السندات، بما في ذلك التسوية، ودفع الأرباح، والاسترداد.
من المقرر إجراء تجارب تتضمن فواتير صندوق الصرف المرمزة بحلول نهاية عام 2026. يمكن استخدام أكثر من 1.3 تريليون دولار هونغ كونغ من فواتير صندوق الصرف في البرنامج حيث تدرس السلطات تطبيقات الترميز على مدار الساعة لإدارة أصول وخصوم البنوك.
سيقوم فريق خبراء السندات المرمزة التابع لهيئة النقد في هونغ كونغ بإجراء مراجعة قانونية للمرحلة الثانية مع مكتب الخدمات المالية والخزانة لتفحص تطبيق تقنية السجلات الموزعة في أسواق رأس المال.
تضم المجموعة، التي تشكلت في وقت سابق من هذا العام، JPMorgan Securities، HSBC، Standard Chartered Bank، UBS، Ant Digital، و HashKey Group من بين المشاركين فيها. وقد تم تأسيسها بعد أن أصدرت هونغ كونغ أكثر من 6.8 مليار دولار هونغ كونغ من السندات الحكومية المرمزة عبر عروض متعددة.
من المتوقع أن تنشئ CMU OmniClear Limited منصة للأصول الرقمية خلال عام 2026 لتقديم خدمات تغطي إصدار وتسوية السندات الرقمية.
تعد سلطة النقد في هونغ كونغ جزءًا آخر من البنية التحتية للتسوية حول التمويل المرمز.
تخطط هيئة النقد في هونغ كونغ لتطبيق تسوية العملات الرقمية للبنوك المركزية (CBDC) وعمليات على مدار 24 ساعة بموجب EnsembleTX بحلول نهاية عام 2026، مع الاستمرار في استكشاف المزيد من التطبيقات للودائع المرمزة.
كانت خطط الحكومة السابقة قد وضعت EnsembleTX ضمن عمل هونغ كونغ على البنية التحتية للعملات الرقمية للبنوك المركزية بالجملة والودائع المرمزة. ذكرت ميزانية 2026 إلى 2027 أن السلطات كانت تطور تنظيم الأصول الرقمية جنبًا إلى جنب مع السندات المرمزة، والعملات المستقرة، والبنية التحتية للسوق.
تعتزم الحكومة الجمع بين توسيع تلك الأسواق ومراقبة أكثر إحكامًا. من المقرر أن تبدأ هيئة الأوراق المالية والعقود الآجلة في تشغيل نظام مراقبة حضانة الأصول الرقمية خلال النصف الثاني من عام 2026، وفقًا لخطاب السياسة.
من المتوقع أن تنشط مبادرة CrypTech مكونات مراقبة سوق البيانات الضخمة ومراقبة مكافحة غسيل الأموال في عام 2027. بدأت هيئة النقد في هونغ كونغ بشكل منفصل مؤشر الاستعداد الكمومي الذي يهدف إلى توجيه المؤسسات المالية حيث أن التطورات في الحوسبة الكمومية تخلق حاجة لترقية أنظمة التشفير.
