انضم مسؤولون سابقون من بنك إنجلترا والبنك المركزي الألماني (البوندسبنك) إلى مجالس إدارة Fnality في المملكة المتحدة وأوروبا، حيث تستعد شركة المدفوعات المدعومة من البنوك والقائمة على البلوك تشين لتوسيع شبكة تسوية أموال البنوك المركزية الخاصة بها إلى ما هو أبعد من الجنيه الإسترليني.

صرحت Fnality يوم الخميس أن نائب محافظ بنك إنجلترا السابق، جون كانليف، سيترأس مجلس إدارة كيانها في المملكة المتحدة، بينما تم تعيين المدير التنفيذي للمدفوعات السابق في البنك المركزي الألماني (دويتشه بوندسبنك)، يوخين ميتزجر، في المجلس الإشرافي لـ Fnality Europe ومن المتوقع أن يصبح رئيسًا له.

ينضم رون بيرندسن، الذي شغل سابقًا منصب رئيس الرقابة ورئيس سياسة البنى التحتية للسوق في بنك هولندا (De Nederlandsche Bank)، إلى المجلس الإشرافي للشركة الأوروبية التي تتخذ من ألمانيا مقرًا لها.

هذه التعيينات تُدخل ثلاثة مسؤولين سابقين من البنوك المركزية إلى هيكل حوكمة Fnality بينما تعمل البنوك والمؤسسات المالية الأخرى على تطوير البنية التحتية لتسوية الأوراق المالية المرمزة وتحريك الأشكال الرقمية للمال عبر شبكات البلوك تشين.

Fnality تُدخل مصرفيين مركزيين سابقين إلى شبكة مدفوعاتها

شغل كانليف سابقًا منصب نائب محافظ بنك إنجلترا للاستقرار المالي، حيث شملت مسؤولياته الإشراف على البنية التحتية للأسواق المالية وأنظمة الدفع.

شغل ميتزجر منصب المدير العام لأنظمة المدفوعات والتسوية في البنك المركزي الألماني (دويتشه بوندسبنك)، بينما عمل بيرندسن سابقًا في مجال الرقابة وسياسة البنية التحتية للسوق في البنك المركزي الهولندي.

تأتي تعييناتهم بينما تعمل Fnality على توسيع بنيتها التحتية للمدفوعات بالجملة لتشمل عملات وولايات قضائية إضافية.

تدير الشركة ومقرها لندن نظام مدفوعات جملة قائم على البلوك تشين يسمح للمؤسسات المالية المشاركة بتسوية الالتزامات باستخدام أموال مدعومة من البنك المركزي. تم إطلاق نظام المدفوعات بالجنيه الإسترليني الخاص بها في عام 2023 ويخضع لتنظيم بنك إنجلترا.

تسعى Fnality الآن للحصول على موافقات تنظيمية لإصدارات الشبكة المقومة بالدولار واليورو.

"من المهم جدًا أن نجد طريقة لوضع البنوك المركزية وأموال البنوك المركزية في صميم التقنيات الجديدة التي رُوّج لها في عالم العملات المشفرة،" قال كانليف في مقابلة.

"بعض هذه التقنيات تشق طريقها إلى عالم التمويل التقليدي لأنها توفر وظائف وسرعة أفضل."

تأسست Fnality في عام 2019 وتدعمها البنوك وشركات البنية التحتية للأسواق المالية بما في ذلك جولدمان ساكس، يو بي إس، بانكو سانتاندر، بنك أوف أمريكا وسيتي جروب.

جمعت الشركة 136 مليون دولار في تمويل من الفئة C في سبتمبر 2025، مع تقارير سابقة من crypto.news بأن ويزدوم تري، بنك أوف أمريكا، سيتي، مجموعة KBC، تيماسيك وتريد ويب قادوا أو شاركوا في الجولة إلى جانب المستثمرين الحاليين بما في ذلك جولدمان ساكس، سانتاندر، يو بي إس ويوروكلير.

رفع هذا التمويل إجمالي تمويل Fnality منذ عام 2019 إلى أكثر من 280 مليون دولار. وقالت الشركة حينها إن رأس المال سيدعم توسيع نظام مدفوعات Fnality بالجنيه الإسترليني ليشمل عملات إضافية، إلى جانب أدوات إدارة السيولة والروابط مع العملات المستقرة والودائع المرمزة.

وكانت Fnality قد جمعت في وقت سابق 95 مليون دولار في تمويل من الفئة B في عام 2023 في جولة قادها جولدمان ساكس وبي إن بي باريبا. وكان يوروكلير، DTCC، ويزدوم تري ونومورا من بين المشاركين، بينما كان سانتاندر، بي إن واي ميلون، باركليز، آي إن جي، لويدز بانكينج جروب، ستيت ستريت ويو بي إس من بين داعميها الحاليين.

الأصول المرمّزة تخلق طلبًا على التسوية الرقمية

تزيد البنوك من عملها في ترميز الأصول، حيث يتم تمثيل ونقل الأصول التقليدية مثل الأسهم والسندات عبر بنية تحتية قائمة على البلوك تشين.

إن نقل الأوراق المالية إلى الشبكات الرقمية يخلق متطلبًا مقابلاً لجانب السيولة في المعاملات للعمل على أنظمة متوافقة. يستخدم نموذج Fnality أموالًا مدعومة من البنك المركزي للتسوية بالجملة، مما يسمح للمؤسسات المشاركة بإتمام المعاملات التي تتضمن أصولًا رقمية دون الاعتماد فقط على العملات المستقرة أو الودائع المصرفية التجارية.

تم استخدام نظامها الحي بالجنيه الإسترليني في حالات تشمل التسوية الفورية للأوراق المالية المرمزة من خلال التسليم مقابل الدفع، ومعاملات الصرف الأجنبي باستخدام الدفع مقابل الدفع، ومعاملات الريبو.

تتطور مشاريع مماثلة عبر القطاع المصرفي.

نقلت سويفت دفتر الأستاذ الخاص بالبلوك تشين إلى مرحلة النشر في يوليو، مع استعداد 17 بنكًا عالميًا لاختبار مدفوعات الودائع المرمزة للتسوية العابرة للحدود على مدار الساعة. شمل المشاركون بنك إتش إس بي سي، سيتي، بي إن بي باريبا، يو بي إس، إيه إن زد، دي بي إس وستاندرد تشارترد.

ينسق النظام الودائع المرمزة بين البنوك مع الحفاظ على عمليات الامتثال والمخاطر والرقابة الحالية. الودائع المرمزة هي تمثيلات رقمية لودائع البنوك التجارية، مما يعني أن الأموال الأساسية تظل في الميزانية العمومية للبنك المصدر.

في أغسطس، أكمل بنكا إتش إس بي سي وستاندرد تشارترد أول معاملة حية بين البنوك عبر دفتر أستاذ سويفت على البلوك تشين. ربطت البنوك أنظمة الودائع المرمزة المنفصلة الخاصة بها عبر الشبكة المشتركة، والتي قامت بمطابقة وتسوية التزامات الدفع قبل أن تتم التسوية النهائية من خلال البنية التحتية المصرفية الحالية.

تشارك سبعة عشر بنكًا من ست قارات في مشروع سويفت التجريبي الأوسع.

البنوك تختبر عدة أشكال من النقود الرقمية

تطور Fnality نموذجها لأموال البنوك المركزية إلى جانب أشكال أخرى من النقد القائم على البلوك تشين والتي تختبرها البنوك، بما في ذلك الودائع المرمزة والعملات المستقرة.

تصدر العملات المستقرة بشكل عام من قبل الشركات وتكون مدعومة بأصول احتياطية، بينما تمثل الودائع المرمزة ودائع محتفظ بها في البنوك التجارية بشكل رقمي. تقدم Fnality بدلاً من ذلك تسوية بالجملة باستخدام أموال مرتبطة بأرصدة البنوك المركزية.

"ستتعايش نماذج متعددة من النقود الرقمية،" قالت ميشيل نيل، الرئيس التنفيذي لمجموعة Fnality، في مقابلة. "تميزنا هو أن هذه تسوية جملة منظمة."

تطور البنوك البنية التحتية حول أكثر من نموذج واحد من هذه النماذج.

صرح بنك ويلز فارجو في أغسطس أنه يخطط لإطلاق ودائع رمزية لعملاء الشركات والتجاريين المختارين، دعمًا في البداية للمعاملات من الدولار الأمريكي إلى الجنيه الإسترليني. يخطط البنك لاستخدام بنية تحتية للبلوك تشين لإجراء تحويلات وتسويات ومدفوعات قابلة للبرمجة على مدار 24 ساعة قبل إضافة المزيد من العملاء والعملات والبلدان خلال عام 2027.

تعمل كل من جي بي مورجان، سيتي جروب، بنك أوف أمريكا وويلز فارجو بشكل منفصل من خلال "ذا كليرينج هاوس" على شبكة مشتركة تسمح لعملاء الشركات بتحريك الودائع الرمزية على مدار الساعة، مع استهداف الإطلاق للنصف الأول من عام 2027.

يتم تطوير النقد الرقمي جنبًا إلى جنب مع الجهود الرامية إلى وضع تسوية الأوراق المالية على دفاتر الأستاذ الموزعة.

قالت مجموعة ميتسوبيشي يو إف جي المالية في أغسطس إن أربع شركات تابعة لمجموعة MUFG ستعمل مع ديجيتال أسيت وبروغما على اختبار تسوية بالبلوك تشين لمعاملات إعادة شراء السندات الحكومية اليابانية باستخدام شبكة كانتون.

يهدف المشروع إلى مزامنة سجلات قيود السندات الحكومية اليابانية الحالية مع بنية تحتية للبلوك تشين، بينما يتم النظر في الودائع الرمزية أو العملات المستقرة للجانب النقدي من التسوية. اختارت وكالة الخدمات المالية اليابانية المشروع ضمن برنامجها التجريبي لمشروع ابتكار المدفوعات في فبراير.

تستخدم شبكة Fnality بالجنيه الإسترليني هيكل تسوية مختلفًا عن طريق وضع الأموال المدعومة من البنك المركزي مباشرة ضمن إطار عملها للمدفوعات بالجملة. ومع تشغيل نظامها في المملكة المتحدة بالفعل، تعمل الشركة على إنجاز العملية التنظيمية المطلوبة لتوسيع هذا الهيكل ليشمل مدفوعات الدولار واليورو.