اقتربت خدمة FedNow من دعم المدفوعات العابرة للحدود، مع استعداد خدمات الاحتياطي الفيدرالي المالية لتمكين المؤسسات المبكرة من اختبار رسائل محسّنة للجزء الأميركي من المعاملات الدولية.
أعلنت خدمات الاحتياطي الفيدرالي المالية عن المرحلة التالية في 23 سبتمبر، قائلة إن المؤسسات المالية المشاركة ستكون قادرة على الجمع بين التسوية المحلية عبر FedNow والترتيبات القائمة للمصرفية المراسلة التي تنقل الجزء الدولي من المدفوعات.
هذه القدرة المخطط لها لا تحول FedNow إلى شبكة تسوية عالمية متكاملة من البداية إلى النهاية. إذ ستقوم FedNow بتسوية الجزء الأميركي بين المؤسسات المحلية المشاركة، بينما تواصل البنوك أو الوسطاء الآخرون المعتمدون التعامل مع الجزء الخارجي عبر ترتيبات المدفوعات العابرة للحدود التي يختارها كل مشارك.
كان الاحتياطي الفيدرالي يعدّ الهيكل القانوني لهذا النموذج منذ أبريل، عندما اقترح المجلس تعديلات على اللائحة J تسمح للمشاركين في FedNow باستخدام وسطاء غير بنوك الاحتياطي الفيدرالي في تحويل الأموال. وقد حدّت القواعد الحالية فعلياً من FedNow لتقتصر على المعاملات المحلية، لأن مصرفين أميركيين فقط، بخلاف أحد بنوك الاحتياطي، يمكنهما المشاركة في سلسلة التحويل.
وبموجب المقترح، يمكن للمؤسسة المالية استخدام بنك مراسل أو وسيط آخر مسموح به للجزء الدولي، واستخدام FedNow للجزء الأميركي. وقال الاحتياطي الفيدرالي في إجراءات وضع القواعد إن هذا النموذج قد يدعم خدمات المدفوعات العابرة للحدود في القطاع الخاص من دون أن يتولى البنك المركزي تشغيل الجزء الأجنبي بنفسه.
تعمل FedNow حالياً على مدار 24 ساعة يومياً، وسبعة أيام في الأسبوع، بما في ذلك عطلات الاحتياطي الفيدرالي. وتوضح خدمات الاحتياطي الفيدرالي المالية أن كل يوم عمل للخدمة يستمر بشكل متواصل باستثناء عملية الترحيل الفني لتاريخ الدورة.
وأشار استعراض الاحتياطي الفيدرالي لأعمال المدفوعات العابرة للحدود في الولايات المتحدة خلال أغسطس إلى أن FedNow ظلت محلية منذ إطلاقها في يوليو 2023، بينما ارتفع طلب البنوك على الاستخدام الدولي مع توسع المدفوعات الفورية. كما لفت الاستعراض نفسه إلى أن Fedwire انتقل إلى معيار ISO 20022 في يوليو 2025، ما أوجد رسائل أكثر توحيداً عبر سلاسل المدفوعات الدولية.
قالت خدمات الاحتياطي الفيدرالي المالية إن مجموعة من المتبنين الأوائل ستختبر تنسيقات رسائل جديدة لـ FedNow صُممت لحمل المعلومات المطلوبة عندما تتضمن الدفعة الأساسية مُرسِلاً أو مستفيداً خارج الولايات المتحدة.
وتُعد Payall Payment Systems واحدة من الجهات المشاركة المذكورة بالاسم. وقال الرئيس والمدير التنفيذي غاري بالمر إن تكامل الشركة يهدف إلى تزويد المؤسسات المالية بمعالجة أسرع وأكثر شفافية للجزء الأميركي من المدفوعات الدولية، مع رقمنة فحوصات الامتثال ومخاطر المعاملات.
ووصفت Payall دورها بأنه يساعد البنوك على “فكّ تشابك” سلاسل المدفوعات، وفحص الأطراف، وأتمتة ضوابط المخاطر. وهذه تبقى ادعاءات من الشركة بشأن بنيتها التحتية، ولا تثبت أن كل دفعة دولية تستخدم قدرات FedNow المستقبلية ستُعالج بشكل أسرع أو بتكلفة أقل.
ويأتي انخراط الشركة بعد أعمال سابقة مع FedNow. فقد أكملت Payall سابقاً اختبارات واعتماد FedNow لدعم المؤسسات المالية المشاركة، بينما تغطي خدماتها تنسيق المدفوعات العابرة للحدود وأنظمة الامتثال.
بدأ الإعداد الفني قبل أشهر من الإعلان الأخير. وقالت خدمات الاحتياطي الفيدرالي المالية في أبريل إن مواصفات ISO 20022 المحسّنة أصبحت متاحة عبر بوابة MyStandards الخاصة بها، ما أتاح للمؤسسات النشطة في التجارة الدولية البدء في تجهيز تغييرات الأنظمة خلال عام 2026.
ومع تقدم الاختبارات، يقول الاحتياطي الفيدرالي إن المشاركين الآخرين في FedNow سيُمنحون فرصة اعتماد الرسائل المحسّنة. ولم يُنشر حتى الآن موعد إطلاق عام.
تتمثل أهم خطوة لم تُحسم بعد في الموافقة التنظيمية. فما تزال بوابة وضع القواعد الحالية التابعة لمجلس الاحتياطي الفيدرالي تُدرج الملف R-1891 بوصفه “مقترحاً تنظيمياً”. وقد أُغلقت فترة التعليقات العامة في 9 يونيو، لكن المجلس لم ينشر قاعدة نهائية تستبدل المقترح حتى 24 سبتمبر.
ويحمل إعلان FedNow الصادر في 23 سبتمبر القيد نفسه. إذ تظل هذه الوظيفة رهناً بحصول التعديلات المطلوبة على اللائحة J، والتغييرات المقابلة على التعميم التشغيلي 8، على موافقة الجهات الحاكمة المعنية في الاحتياطي الفيدرالي.
يتضمن التعميم التشغيلي 8، أو OC 8، شروط التشغيل الخاصة بالتحويلات عبر FedNow. وتدرج خدمات الاحتياطي الفيدرالي المالية حالياً نسخة 1 أبريل 2026 بوصفها التعميم الساري، إلى جانب إجراءات تشغيل دخلت حيز التنفيذ في 28 أبريل.
وأثارت ملاحظات القطاع على مقترح اللائحة J أسئلة امتثال قد يحتاج الإطار النهائي إلى معالجتها. فعلى سبيل المثال، أوصت جمعية المصرفيين الأميركيين بتوضيح كيفية عمل فحوصات العقوبات، ومكافحة غسل الأموال، ومكافحة الاحتيال عندما تشكل دفعة FedNow جزءاً من سلسلة عابرة للحدود. كما طلبت المجموعة أن تكون البنوك قادرة على تأخير المدفوعات أو رفضها عند الحاجة إلى استكمال عمليات الفحص الإلزامية قانوناً.
وجادلت Stripe، في تعليق منفصل على المقترح، بأن الإطار التشغيلي الحالي لـ FedNow يتضمن قيداً متعلقاً بالإقامة بالنسبة لبعض العملاء النهائيين، وقالت إن تغييرات في قواعد التشغيل ستكون مطلوبة إلى جانب تعديل اللائحة J لكي يحقق المقترح غرضه الكامل في المدفوعات العابرة للحدود.
يبقي تصميم الاحتياطي الفيدرالي البنية التحتية الحالية للمصرفية المراسلة في قلب الجزء الأجنبي من كل معاملة.
فقد تبدأ الدفعة في الخارج، وتتحرك عبر ترتيبات المراسلة، ثم تستخدم FedNow بمجرد وصولها إلى النظام المصرفي الأميركي. ويمكن للمعاملة الصادرة أن تعكس هذا التسلسل، بحيث تعالج FedNow التحويل المحلي قبل أن يتولى وسيط معالجة الدفعة خارج الولايات المتحدة.
ووفقاً لخدمات الاحتياطي الفيدرالي المالية، يشبه هذا النموذج الهياكل المستخدمة بالفعل مع Fedwire. وهو لا ينشئ وصولاً مباشراً إلى FedNow للبنوك الأجنبية التي تفتقر إلى هيكل المشاركة الأميركي المطلوب، كما أنه لا يؤسس لخدمة صرف أجنبي تابعة للاحتياطي الفيدرالي.
وتشمل الاستخدامات المحتملة التي حددها الاحتياطي الفيدرالي الرواتب الدولية، ومدفوعات الشركات، ومعاملات العقارات، وصرف مستحقات التأمين، وأنشطة الخزانة العالمية. وستظل السرعة الدقيقة للمعاملة الدولية الكاملة تعتمد على الجزء الأجنبي، وعلاقات المراسلة، ومراجعات الامتثال، والبنية التحتية المحلية للمدفوعات.
ويكتسب هذا التمييز أهمية في وقت تتنافس فيه البنوك، وشركات العملات المستقرة، وشبكات البلوكشين على تقصير سلاسل المدفوعات الدولية. وقد ربطت Column تحويل العملات المستقرة مع FedNow وSWIFT ومسارات دفع أخرى، بما يسمح للشركات بتوجيه أجزاء مختلفة من المدفوعات عبر أنظمة تسوية منفصلة.
وبدأت SWIFT اختبار دفتر أستاذ قائم على البلوكشين مع 17 بنكاً عالمياً لمدفوعات عابرة للحدود على مدار الساعة باستخدام ودائع مصرفية تجارية مُرمّزة. أما النموذج المخطط لـ FedNow فلا يزال قائماً على الأموال المصرفية التقليدية التي تُسوّى عبر حسابات الاحتياطي الفيدرالي بالنسبة لجزئه المحلي.
تدخل FedNow مرحلة الاختبار بعد نمو سريع في نشاط المدفوعات المحلية.
وأفادت خدمات الاحتياطي الفيدرالي المالية بأنها سوّت 4.997 مليون دفعة عملاء خلال الربع الثاني من عام 2026، بزيادة 83.2% مقارنة بالربع الأول. وبلغت قيمتها الإجمالية 274.66 مليار دولار، مقارنة مع 271.25 مليار دولار خلال الأشهر الثلاثة السابقة.
وارتفع متوسط الحجم اليومي من 30,317 دفعة في الربع الأول إلى 54,921 في الربع الثاني. وانخفض متوسط حجم الدفعة من 99,414 دولاراً إلى 54,957 دولاراً، مع توسع أعداد المعاملات بوتيرة أسرع من إجمالي القيمة الدولارية.
وخلال عام 2025 بأكمله، عالجت FedNow نحو 8.41 مليون دفعة بقيمة 853.4 مليار دولار. ومثّل ذلك نمواً سنوياً في الحجم بلغ 458.9%، وأكثر من 2,100% نمواً في القيمة المُسوّاة مقارنة بعام 2024.
وتغطي الشبكة الآن أكثر من 1,500 مؤسسة مالية مشاركة. وتحتفظ خدمات الاحتياطي الفيدرالي المالية بقوائم حالية منفصلة للمؤسسات النشطة، ووكلاء التسوية، ومزودي الخدمات المعتمدين، وقد تم تحديث ملفات المشاركين والمزودين لديها أخيراً في 21 سبتمبر.
وفي خطوة منفصلة لتعزيز التبني المحلي، أعلنت خدمات الاحتياطي الفيدرالي المالية عن برنامج خصومات جديد يبدأ في 1 يناير 2027، ويهدف إلى تشجيع المزيد من المؤسسات على تفعيل قدرات الإرسال عبر FedNow وزيادتها.
ومن المتوقع أن تستمر اختبارات المدفوعات العابرة للحدود بينما لا تزال عملية اللائحة J غير مكتملة. ولم تنشر خدمات الاحتياطي الفيدرالي المالية تاريخاً دقيقاً للإتاحة العامة، وتقول إن تحديثات التقدم المستقبلية ستُقدَّم إلى المشاركين مع تقدم الاختبارات، واعتماد القواعد، والتعديلات على التعاميم التشغيلية.
