أطلقت شركة Federated Hermes صندوقًا جديدًا لسوق المال مصممًا لإدارة احتياطيات العملات المستقرة، مقدمة بذلك منتجًا يمكن لمصدري العملات المستقرة للدفع استخدامه ضمن إطار قانون GENIUS.
وفقًا لإعلان صدر في 10 يوليو، فقد تم هيكلة صندوق Federated Hermes Money Market Management Digital Treasury Fund، الذي يتم تداوله تحت الرمز OFFXX، لتلبية متطلبات الأصول الاحتياطية التي يجب على مصدري العملات المستقرة للدفع الحفاظ عليها بموجب قانون توجيه وإنشاء الابتكار الوطني للعملات المستقرة الأمريكية، أو قانون GENIUS.
يأتي الإطلاق مع تعمق صناعة العملات المستقرة في مرحلة تنفيذ قانون GENIUS، الذي وضع إطارًا فيدراليًا للعملات المستقرة للدفع في يوليو 2025 ويتطلب من المصدرين الحفاظ على دعم بنسبة 1:1 بأصول سائلة عالية الجودة.
وفقًا للتفاصيل التي أصدرتها Federated Hermes، يسعى الصندوق إلى توليد الدخل مع الحفاظ على استقرار رأس المال من خلال الاستثمارات في النقد بالدولار الأمريكي، وأوراق الخزانة الأمريكية ذات آجال استحقاق 93 يومًا أو أقل، واتفاقيات إعادة الشراء لليلة واحدة المدعومة بالكامل بأوراق الخزانة.
وقالت الشركة إن الصندوق يعتزم العمل بما يتوافق مع القاعدة 2a-7 من قانون شركات الاستثمار لعام 1940، وهو الإطار التنظيمي الذي يحكم صناديق سوق المال.
بينما لا تستخدم أسهم الاحتياطي نفسها تقنية البلوكتشين، قالت Federated Hermes إن المنتج قد تم إنشاؤه في المقام الأول للمشاركين في قطاع الأصول الرقمية. يمكن للأفراد والمستثمرين المؤسسيين ومصدري العملات المستقرة للدفع شراء الأسهم والاحتفاظ بها إما مباشرة أو عبر وسطاء.
في بعض الحالات، قد يستخدم هؤلاء الوسطاء أنظمة البلوكتشين للحفاظ على سجلات الملكية للعملاء. وقالت Federated Hermes أيضًا إنها يمكن أن تستكشف استخدام تقنية البلوكتشين لتسجيل ملكية أسهم الاحتياطي أو فئات الأسهم المستقبلية.
تخلق المتطلبات التنظيمية المتزايدة طلبًا على المنتجات التي تركز على الاحتياطيات. وستخضع القواعد المقترحة الصادرة عن FinCEN و OFAC بموجب قانون GENIUS مصدري العملات المستقرة للدفع المسموح لهم لالتزامات مكافحة غسل الأموال والامتثال للعقوبات المشابهة لتلك المطبقة على المؤسسات المالية الأخرى، والتي تشمل التحقق من العملاء، ومراقبة المعاملات، وفحص العقوبات، والإبلاغ عن الأنشطة المشبوهة.
بالاستفادة من أكثر من خمسة عقود من الخبرة في إدارة السيولة، عينت Federated Hermes سوزان هيل، رئيسة مجموعة السيولة الحكومية بالشركة، ومدير المحفظة الأول جون وايدا للإشراف على الصندوق.
حتى 31 مارس 2026، أدارت Federated Hermes 684.7 مليار دولار من أصول سوق المال و907.1 مليار دولار من إجمالي الأصول تحت الإدارة، وفقًا لأرقام الشركة.
قال بول أ. أولمان، الرئيس والمدير التنفيذي لشركات Federated Advisory: "إدارة السيولة هي عمل أساسي لشركة Federated Hermes ونحن نقدم واحدة من أكبر قوائم الحلول المستهدفة."
"تفتخر Federated Hermes بدفع المبادرات الاستراتيجية التي تجمع بين قوة استثمارات سوق المال وخبرتنا الإدارية."
وقال إن الشركة تواصل تقييم الفرص المرتبطة بتقنية البلوكتشين مع تزايد الاهتمام بالأصول الرقمية ومنتجات سوق المال المرمزة.
لا تزال الوكالات الفيدرالية تضع اللمسات الأخيرة على العديد من قواعد قانون GENIUS، مع استمرار مواعيد نهائية للتنفيذ حتى عام 2026. ومع استعداد المصدرين لالتزامات الاحتياطي والامتثال والإبلاغ بموجب القانون، بدأت المنتجات المصممة خصيصًا حول الأصول الاحتياطية المؤهلة في دخول السوق.
