أطلقت Ethena تطبيق Ethena Pay في مرحلة تجريبية لـ 400 مستخدم مبكر، ليقدم مدفوعات USDe وتسوية Avalanche ومعدلات مكافآت سنوية تصل إلى 6% في تطبيق جوال ذاتي الحفظ.
قالت Ethena في إعلان الإطلاق إن Ethena Pay سيبدأ بمجموعة وصول مبكر تضم 400 مستخدم قبل إضافة المزيد من المشاركين كل أسبوع. تخطط الشركة لزيادة الوصول طوال شهر سبتمبر مع تجاوز التطبيق مرحلته التجريبية الأولية.
متوفر على نظام iOS، يجمع التطبيق محفظة عملات مشفرة ذاتية الحفظ مع تحويلات بنكية، ومنافذ إيداع للعملات الورقية (fiat on-ramps)، وبطاقة دفع Visa. يتم الاحتفاظ برصيد الدولار الخاص بالمستخدم في USDe، الدولار الاصطناعي لـ Ethena، بينما تعالج Avalanche التحويلات والمشتريات والتسوية خلف الواجهة الموجهة للمستهلك في التطبيق.
يمكن للمستخدمين تلقي العملات الورقية (fiat) عبر تفاصيل رقم الحساب المصرفي الدولي (IBAN) المخصص أو تحويل العملات المشفرة مباشرة إلى محافظهم. في كلتا الحالتين، يظهر الرصيد المستلم كـ USDe. يمكن تحويل عمليات السحب المرسلة إلى حسابات بنكية خارجية إلى العملة المحلية للمستلم، وفقًا لـ Ethena.
يمكن أيضًا إرسال المدفوعات بين مستخدمي Ethena Pay عبر اسم مستخدم أو علامة دفع بدلاً من عنوان البلوك تشين. قالت Ethena إن التحويلات بين مستخدمي التطبيق لا تحمل أي رسوم، بينما التحويلات البنكية المقومة بالدولار الأمريكي واليورو والجنيه الإسترليني هي أيضًا مجانية. قد تكلف التحويلات البنكية الأخرى ما بين 0.05% و0.1%.
النسخة التجريبية متاحة في 49 دولة عبر أمريكا اللاتينية ومنطقة البحر الكاريبي وآسيا والشرق الأوسط وأفريقيا وأوقيانوسيا. تشمل قائمة الأسواق المدعومة لـ Ethena Pay دولًا مثل البرازيل والمكسيك وأستراليا واليابان وسنغافورة والإمارات العربية المتحدة وكينيا وجنوب أفريقيا، على الرغم من أن المنتجات الفردية تظل خاضعة لقواعد الأهلية المحلية.
يقسم Ethena Pay مكافآت الرصيد الخاصة به عبر فئات Standard وPro وVIP. يمكن للمستخدمين العاديين الحصول على معدل سنوي إجمالي يصل إلى 5% على الأرصدة المؤهلة بحد أقصى 5,000 دولار.
يمكن لمستخدمي Pro الحصول على ما يصل إلى 6% على رصيد مؤهل بحد أقصى 15,000 دولار، بينما تطبق فئة VIP نفس معدل 6% على ما يصل إلى 50,000 دولار. تظل المبالغ التي تتجاوز كل حد تحصل على سعر USDe الأساسي السائد ولكنها لا تتأهل للحصول على "الدفعة اليومية الإضافية" (Daily Boost).
بدلاً من إضافة دفعة منفصلة بنسبة 6% إلى معدل USDe الحالي، يستخدم Ethena Pay "الدفعة اليومية" (Daily Boost) لرفع الأرصدة المؤهلة إلى الإجمالي المعلن. إذا زاد سعر USDe الأساسي، تقل الدفعة؛ وإذا انخفض السعر الأساسي، تزداد الدفعة للحفاظ على معدل الفئة المطبق. لا يتم تطبيق أي دفعة عندما يتجاوز السعر الأساسي المعدل المعلن للفئة.
يتم حساب "الدفعة" (boost) من متوسط الرصيد اليومي المرجح زمنيًا للمستخدم، وعادة ما يتم دفعها بعملة USDe في غضون 24 ساعة بعد انتهاء يوم الاستحقاق. يتطلب Ethena Pay من المستخدمين إكمال معاملة واحدة مؤهلة بالبطاقة على الأقل خلال كل شهر تقويمي لاستلامها.
على الرغم من عرض المعدلات الموجه للمستهلك في التطبيق، تصف شروط Ethena Pay "الدفعة اليومية" (Daily Boost) بأنها حافز ترويجي تقديري وليست فائدة أو عائدًا أو منتج إيداع. وتذكر الشركة أيضًا أن الرصيد والمكافآت المرتبطة به غير مغطاة من قبل المؤسسة الفيدرالية للتأمين على الودائع في الولايات المتحدة (FDIC) أو أي برنامج تأمين ودائع آخر مدعوم من الحكومة.
العضوية القياسية مجانية. يمكن الحصول على وصول Pro عن طريق قفل ما قيمته 2,000 دولار من ENA أو إحالة 10 مستخدمين مؤهلين، بينما تتطلب عضوية VIP قفل 10,000 دولار من ENA أو 50 إحالة، وفقًا لتفاصيل الإطلاق التي ذكرتها The Block.
يعتمد نموذج رصيد Ethena جزئيًا على العوائد الناتجة عن الأصول التي تدعم USDe. في أغسطس، افتتحت Ethena و FalconX تسهيلاً بقيمة مليار دولار يستخدم جزءًا من محفظة دعم USDe لتمويل قروض مضمونة وذات ضمانات زائدة للمقترضين المؤسسيين.
وفقًا لموقع crypto.news، شكلت القروض المؤسسية بالفعل 310 مليون دولار، أو 6.9%، من دعم USDe في أوائل يوليو. وشملت المحفظة المبلغ عنها أيضًا حوالي 2 مليار دولار في إقراض التمويل اللامركزي (DeFi)، وحوالي 1.2 مليار دولار في العملات المستقرة السائلة، وتعرضًا إضافيًا للأصول المرمزة (tokenized assets).
Ethena Pay Ltd.، وهي شركة برمجيات مسجلة في مالطا، تصرح بأنها لا تعمل كبنك أو وسيط-تاجر أو مستشار استثماري أو شركة خدمات مالية. يقدم مزودو الطرف الثالث الخدمات المالية المتاحة عبر التطبيق.
بموجب تصميمها ذاتي الحفظ، تظل المفاتيح الخاصة وعبارات الاسترداد (seed phrases) وتفاصيل استرداد المحفظة على جهاز المستخدم. تقول Ethena Pay إنها لا تستطيع الوصول إلى أصول العملاء أو استعادة المحفظة عندما يفقد المستخدم بيانات الاعتماد اللازمة للدخول إليها.
يتم إصدار بطاقة Visa Spend من قبل Third National، وهو بنك مرخص في بورتوريكو، بموجب ترخيص Visa. تتولى Signify Holdings، التي تعمل تحت اسم Rain، إدارة برنامج البطاقة.
تكسب المشتريات المؤهلة استردادًا نقديًا (cashback) بعملة AVAX بدلاً من الدولار أو USDe. يحصل المستخدمون العاديون على 4% على أول 2,500 دولار يتم إنفاقها شهريًا، بينما يحصل أعضاء Pro على 4.5% على أول 8,000 دولار لهم، ويحصل مستخدمو VIP على 5% على أول 20,000 دولار لهم.
تنخفض المعدلات على مراحل بعد تجاوز المستخدمين لتلك الحدود القصوى للإنفاق. على سبيل المثال، ينخفض معدل Pro إلى 2% بين 8,000 دولار و10,000 دولار، ثم إلى 1% من 10,000 دولار إلى 12,000 دولار، و0.5% فوق 12,000 دولار. ينطبق كل معدل أقل فقط على الإنفاق ضمن تلك الفئة بدلاً من إعادة تسعير المشتريات السابقة.
تستثني Ethena Pay عدة فئات من الاسترداد النقدي (cashback)، بما في ذلك سحب النقود من أجهزة الصراف الآلي، والسلف النقدية، والمقامرة، وبطاقات الهدايا، وتمويل الحسابات، والتحويلات من شخص لآخر، ومشتريات العملات المشفرة، والعملات المستقرة (stablecoins)، والرموز غير القابلة للاستبدال (NFTs)، أو الأوراق المالية. المعاملات التي تقل عن 1 دولار لا تحصل أيضًا على أي استرداد نقدي.
بمجرد تسوية دفعة البطاقة، عادة في غضون يوم إلى ثلاثة أيام عمل، يتم تحويل القيمة الدولارية للمكافأة إلى AVAX بالسعر المتاح وقت إصدار الرصيد. تحذر Ethena Pay من أن قيمتها الدولارية يمكن أن ترتفع أو تنخفض بعد وصولها إلى محفظة المستخدم لأن AVAX تظل معرضة لتقلبات السوق.
بالنسبة للقراء في الولايات المتحدة، يكمن التقييد الرئيسي في الوصول المباشر. Ethena Pay غير متاح بعد في الولايات المتحدة، وشروط بطاقته تستثني المواطنين والمقيمين الأمريكيين والأشخاص الأمريكيين الآخرين، حتى لو كان المصدر مرخصًا في بورتوريكو.
الاتحاد الأوروبي والمملكة المتحدة وكندا هي أيضًا خارج نطاق الإطلاق الأولي. أدرجت Ethena هذه الأسواق لإطلاق لاحق، لكن الوصول سيعتمد على المتطلبات الإقليمية وموافقات المنتجات.
لا يزال بإمكان المستثمرين الأمريكيين الحصول على تعرض غير مباشر في السوق العامة لنظام Ethena البيئي من خلال StablecoinX، الذي يتداول في بورصة ناسداك تحت رمز USDE. احتفظت الشركة بحوالي 3.03 مليار رمز ENA بقيمة حوالي 275 مليون دولار عندما تم إغلاق اندماجها مع TLGY Acquisition Corp. في يونيو.
تطور الوصول المؤسسي عبر قناة منفصلة. في يونيو، قامت BlackRock بدمج USDe في Aladdin، منصتها لإدارة الاستثمار والمخاطر التي تستخدمها المؤسسات التي تشرف على أكثر من 20 تريليون دولار من الأصول. كما تم اختيار صندوق سوق المال المرمز BUIDL من BlackRock كأصل احتياطي رئيسي لمنتج Ethena للعملات المستقرة ذات العلامة البيضاء (white-label stablecoin product).
تعمل Avalanche كشبكة التسوية الحصرية لـ Ethena Pay، لتغطية التحويلات وحركة الأموال المتعلقة بالبطاقات والمدفوعات، بينما تظل طبقة البلوك تشين مخفية إلى حد كبير عن المستخدمين.
دعمت الشبكة بالفعل تجارب البطاقات ومدفوعات الشركات التي تتضمن العملات المستقرة. في يوليو، أكملت Hyundai Card تحويلاً بقيمة 20,000 دولار بين كيانات Hyundai Motor في الولايات المتحدة والمكسيك باستخدام USDT على Avalanche.
قالت Hyundai Card إن تسوية المدفوعات بين الشركات استغرقت حوالي سبع دقائق، مقارنة بالوقت المعتاد الذي يتراوح بين ثلاث وأربع ساعات للتحويلات البنكية التقليدية. تولت الشركة المراجعات التنظيمية للمشروع والتقييمات القانونية والضريبية والضوابط الداخلية وتصميم التحويلات، بينما شارك أيضًا مزود مدفوعات البلوك تشين Axiym.
USDE
AVAX