يطلق مزود خدمة الأصول المشفرة الخاضع لتنظيم الاتحاد الأوروبي Tesseract Investment Oy منصة جديدة لخزائن الاستثمار مصممة للمستثمرين المؤسسيين والمحترفين.

تضيف هذه الخطوة إلى خطوط الأعمال الحالية لشركة Tesseract ومقرها هلسنكي كمدير أصول للتمويل اللامركزي (DeFi) منظم بموجب MiCA، والذي يولد عوائد كخدمة للعملاء بما في ذلك Bitstamp، المملوكة الآن لـ Robinhood. 

قال جيمس هاريس، الرئيس التنفيذي لمجموعة Tesseract، لمجلة The Block في مقابلة: "كان عملاؤنا يخبروننا منذ فترة طويلة، "انظروا، نحن نقدر العائد الذي يمكنكم توفيره لنا. ولكن بالنظر إلى تجربة المستخدم للخزائن، نجد أنها قديمة بعض الشيء"". 

وأضاف هاريس: "في النهاية، عندما تتنافس مع الخزائن – الخزائن هي مراكز آنية مرتبطة بشكل أساسي بمحفظتك. لا يمكنك التنافس مع ذلك كتجربة مستخدم". 

صُممت خزائن Tesseract المخصصة للعملاء خصيصًا للعملاء المهتمين بالامتثال. كل خزانة هي عقد ذكي مميز مخصص لعميل واحد وتديره Tesseract. 

وأشار هاريس إلى أن العديد من خيارات الخزائن الحالية، مثل خزائن Morpho التي أنشأها أمناء مثل Steakhouse أو Gauntlet، غالبًا ما تتضمن استثمارات مجمعة، والتي قد تُعامل كخطط استثمار جماعية بموجب MiCA، مما يجعل رموز الخزائن التي تحمل عوائد أوراقًا مالية غير مرخصة محتملة.

بدلاً من ذلك، سيتمكن عملاء Tesseract من إنشاء خزائنهم الخاصة باستخدام محفظتهم، مع الاحتفاظ بملكية بنسبة 100٪ لإمداد رموز الخزينة الخاصة بهم. وقال هاريس إنه يمكنهم أيضًا تشغيل حسابات مدارة منفصلة، كما هو مطلوب بموجب MiCA.

قال هاريس: "دورنا كقيّمين هو أن لدينا الصلاحيات لإجراء استثمارات نيابة عنهم، لكن لا يمكننا فعل الكثير غير ذلك لأننا قمنا بوضع الحوكمة والرسوم والسياسات في البداية معهم". "لقد اختاروا تفويض الاستثمار، واختاروا البروتوكولات الأساسية المدرجة في القائمة البيضاء والمعتمدة التي يمكن التفاعل معها".

وفقًا لهاريس، تم ترميز الخزائن بشكل صارم للتفاعل فقط مع هذه التفويضات والمعلمات المحددة.

من المقرر أن تقدم Tesseract مجموعة من خيارات المخاطر، بدءًا من تحسين العائد الأساسي وصولاً إلى استراتيجيات تدوير الأصول المحددة عبر خزائن الـ suv. عند الإطلاق، تستهدف الشركة استراتيجيات تتضمن البيتكوين المغلف (wrapped bitcoin) والإيثريوم (ether) والعملات المستقرة (stablecoins). وستفرض Tesseract رسوم إدارة وأداء. 

مكانة تنظيمية متخصصة 

خلال المقابلة، قال هاريس عدة مرات إن عرض Tesseract ليس "هجوم مصاص دماء" على نظام الخزائن اللامركزي الحالي، بل هو مكمل له. تستهدف الشركة مديري الأصول، وخدمات الحفظ، والمنصات، وصناديق التداول المتداولة (ETPs)، وغيرهم من المستخدمين المؤسسيين الذين يحتاجون إلى ضمان تنظيمي أكبر.

قال هاريس: "أنا أشارك بأفضل طريقة أعرفها، وأحاول أن أجعله لا يكسر أيًا من الوعود والابتكارات العظيمة التي رأيناها في جانب التمويل اللامركزي. سيكون ذلك نتيجة رهيبة". "نرى أن هذا إضافة، وأنه أفضل حل وسط ممكن لإنشاء نسخة متوافقة دون فقدان الروح الأساسية لها".

حصلت Tesseract على ترخيص MiCA CASP كامل من هيئة الرقابة المالية الفنلندية (Finnish FSA). تأسست الشركة في عام 2017، وتدير أصولًا تزيد قيمتها عن 500 مليون دولار، وقد أنشأت منصتها للإقراض والاقتراض قروضًا بأكثر من مليار دولار. أطلقت منصة العائدات الخاصة بها في عام 2022. 

أشار هاريس إلى أن الخزائن موحدة إلى حد كبير على مستوى البروتوكول، على الرغم من أن العملاء سيكون لديهم قدر كبير من السلطة التقديرية لتحديد تفويضات استثمارهم. تم بناء الخزائن على بنية Plasma Vault من IPOR Fusion، باستخدام معيار العقد الذكي ERC-4626 الذي تم اختباره والموثوق به، والذي يوفر تطبيقًا محددًا للمخاطر، وعزلًا لكل خزانة، وامتثالًا مدمجًا، وحسابًا للمحفظة على السلسلة، وفقًا للبيان. 

قال دارين كاماس، الرئيس التنفيذي لـ IPOR Labs: "صُممت IPOR Fusion لتلبية احتياجات رأس المال المؤسسي الذي يدير استراتيجيات على السلسلة بنفس الضمانات الهيكلية التي يتوقعونها في العالم التقليدي". "بعد عام من التعاون الوثيق مع Tesseract، واختبار كل طبقة من البنية، يسعدنا توسيع هذا التعاون حيث تقدم Tesseract خزائنها المدعومة بتقنية Fusion لعملائها المؤسسيين".

اختبرت Tesseract خزائنها مع ستة مشاركين تجريبيين، بما في ذلك مصدر صناديق التداول المتداولة (ETP) للعملات المشفرة 21Shares. 

قال هاريس: "حالة استخدام صناديق التداول المتداولة (ETP) مثيرة للاهتمام للغاية لأنها في الوقت الحالي توفر عوائد من الرهن (staking). وبالطبع، سيكون رائعًا إضافة عوائد غير قائمة على الرهن يمكن تحقيقها عبر التمويل اللامركزي (DeFi)". "المخاطر مختلفة، ولكن يمكنك الحصول على ملف تعريف مختلف".

جمعت Tesseract آخر مرة أموالاً من خلال جولتها التمويلية من الفئة A بقيمة 25 مليون دولار في عام 2021.