اقترحت Clearpool توسيع منتجاتها للإقراض المؤسسي إلى سجل XRP (XRP Ledger) مع استبدال CPOOL بـ CLEAR من خلال ترحيل الرموز بنسبة 1:1 وإعادة رسملة الخزانة.
قالت Clearpool في مقترح الحوكمة الخاص بها إن التوسع يمثل "المرحلة التالية للنمو" للبروتوكول، حيث يجمع بين الانتقال إلى سجل XRP (XRP Ledger) مع الاستبدال المقترح لـ CPOOL بـ CLEAR. سيحصل حاملو CPOOL الحاليون على الرمز الجديد بنسبة واحد لواحد إذا تمت الموافقة على المقترح.
بدلاً من التعامل مع تغيير الرمز كعلامة تجارية مستقلة، ربط البروتوكول ذلك بخطط لأسواق الائتمان المؤسسية على XRPL. حددت Clearpool تاريخ تشغيل السجل وما وصفته بسوق إقراض مؤسسية غير مستغلة بالكامل كأسباب لاختيار الشبكة.
قالت Clearpool: "سجل XRP (XRPL) هو أحد أكثر الشبكات رسوخًا، ولا يزال الائتمان المؤسسي فيه غير مستغل إلى حد كبير".
بموجب الهيكل المقترح، ستقوم Clearpool بتطوير منتجات ائتمانية تستخدم سجل XRP لإدارة معاملات الإقراض وفرص العائد. قال البروتوكول إن المستخدمين الجدد يمكنهم الحصول على CLEAR مقابل توفير رأس المال، بينما ستنتقل الحوافز المدفوعة حاليًا بـ CPOOL إلى الرمز البديل.
في صميم هذا التوسع، توجد معياران مقترحان لـ XRPL: خزائن الأصول الفردية (Single Asset Vaults)، المعروفة بـ XLS-65، وبروتوكول الإقراض (Lending Protocol)، المحدد بـ XLS-66. وصفت Clearpool الزوج بأنهما "مسارات ائتمانية أصلية من الدرجة المؤسسية" يمكن أن تدعم منتجات الإقراض مباشرة على السجل.
ستسمح خزائن الأصول الفردية بتجميع الأموال من عدة مشاركين وفقًا لقواعد إدارة محددة. سيستخدم XLS-66 السيولة من تلك الخزائن لإصدار القروض ذات الأجل الثابت وخدمتها وسدادها، بينما ستقوم المؤسسات المشاركة بتقييم المقترضين وتحديد شروط الائتمان خارج البلوك تشين.
قالت الشركة: "البنية التحتية للائتمان المؤسسي موجودة هنا. ونحن نعتزم أن نكون الطبقة التي تعمل عليها".
لا يزال استخدام الشبكة الرئيسية (mainnet) يعتمد على عملية تعديل XRPL. كان صندوق ائتمان RLUSD المؤسسي الذي تم الإعلان عنه في أغسطس قيد الاختبار على شبكة تطوير لأن XLS-65 و XLS-66 لم يكونا قد أكملَا عملية موافقة المدققين (validator approval) في ذلك الوقت.
التزمت Ripple باستثمار في منتجات Clearpool التي من شأنها أن توفر فرص عائد باستخدام XRP و Ripple USD، وفقًا للمقترح. لم يتم الكشف عن مبلغ الاستثمار المذكور في الوثيقة.
يبني هذا الالتزام على ترتيب سابق يضم Ripple و Clearpool و Cicada Partners. بموجب هذا النموذج، سيوفر الصندوق قروض رأس مال عامل مقومة بـ RLUSD لشركات التكنولوجيا المالية والمدفوعات، حيث يتلقى المقترضون الموافق عليهم الأموال ويسددونها بالعملة المستقرة.
ستقوم Cicada بتحديد المقترضين، وتحديد شروط القروض، وإدارة مخاطر الائتمان، بينما ستوفر Clearpool البنية التحتية لإنشاء وإدارة مجمعات الائتمان. ستنضم Ripple إلى الصندوق كشريك محدود بنفس الشروط المطبقة على المستثمرين الآخرين دون ضمان الخسائر.
سيؤدي استخدام RLUSD كأصل للقرض إلى فصل دور العملة المستقرة عن وظيفة شبكة XRP. ستنتقل RLUSD بين المقرضين والمقترضين، بينما ستستمر XRP في دفع رسوم المعاملات ودعم متطلبات الاحتياطي للحسابات على السجل.
سيختلف نموذج الإقراض أيضًا عن العديد من بروتوكولات التمويل اللامركزي (DeFi) التي تتطلب من المقترضين إيداع ضمانات أكثر مما يقترضون. بموجب XLS-66، يمكن للمؤسسات المعتمدة ترتيب ائتمان ثابت الأجل بعد إجراء مراجعات للمقترضين خارج السلسلة، مع تسجيل السجل للقرض الناتج وإدارته.
قالت Clearpool إن توسعها المقترح على XRPL سيبني على أدوات الخزائن والإقراض الخاصة بالسجل بمجرد أن تصبح متاحة. ومع ذلك، حتى يتم تأمين موافقة المدققين، لا يمكن للمنتجات التي تعتمد على المعايير الأصلية أن تعمل على الشبكة الرئيسية.
إلى جانب خطة XRPL، اقترحت Clearpool إعادة رسملة خزانتها لأن 99% من إمدادات CPOOL قد تم تفعيلها واستُخدمت الاحتياطيات المخصصة للنمو. قال البروتوكول إن هناك حاجة لموارد إضافية لتمويل التطوير وجذب رأس المال ودعم التبني.
سيحصل الحاملون الحاليون على 70% من تخصيص CLEAR الجديد من خلال الترحيل بنسبة واحد لواحد. سيذهب 10% أخرى إلى النظام البيئي، و15% إلى الخزانة، و5% إلى المساهمين.
عند الترحيل، سيرفع المقترح إمدادات الرمز من 1 مليار CPOOL حاليًا إلى 1.125 مليار CLEAR. سيزيد جدول فتح الرموز المخطط له من إمدادات CLEAR المتداولة إلى 1.428 مليار على مدى ثلاث سنوات.
لذلك، لن تدخل الرموز الإضافية التداول دفعة واحدة. سيتبع التوزيع جدول التفعيل المقترح، بينما سيتلقى الحاملون الحاليون تخصيص ترحيلهم بناءً على كمية CPOOL التي يمتلكونها.
اقترحت Clearpool أيضًا توجيه نصف جميع رسوم البروتوكول نحو شراء CLEAR من السوق المفتوحة. سيتم حرق الرموز المشتراة من خلال البرنامج بشكل دائم، مما يقلل العرض مع قيام البروتوكول بجمع الرسوم من منتجاته.
يظل كل من التخصيص الجديد وآلية إعادة الشراء خاضعين لموافقة الحوكمة. لا يجعل المقترح تحويل CPOOL إلى CLEAR تلقائيًا قبل تصويت حاملي الرموز.
بالنسبة للمستخدمين والمؤسسات الأمريكية، توفر RLUSD مكون تسوية بالدولار منظمًا ضمن نظام الإقراض المخطط له. تصدر شركة Standard Custody & Trust Company، وهي شركة تابعة لـ Ripple، العملة المستقرة بموجب ميثاق ائتمان محدود الغرض يخضع لإشراف إدارة الخدمات المالية بولاية نيويورك.
تقول Ripple إن RLUSD مدعومة بالنقد وما يعادله من النقد المسموح به المحتفظ به في حسابات احتياطية منفصلة. تشمل أصول الاحتياطي المؤهلة أذونات الخزانة الأمريكية قصيرة الأجل، وصناديق سوق المال الحكومية، واتفاقيات إعادة الشراء لليلة واحدة، والودائع المصرفية.
تجاوزت العملة المستقرة 2 مليار دولار في القيمة السوقية في أغسطس، بعد أقل من عامين من إطلاقها في ديسمبر 2024. في وقت تحقيق هذا الإنجاز، تم إصدار ما يقرب من 963 مليون دولار من RLUSD على XRPL، وحوالي 1.05 مليار دولار على Ethereum.
نظرًا لأن RLUSD مصممة للبقاء قريبة من 1 دولار، فإن نمو قيمتها السوقية يتتبع بشكل أساسي إصدار الرموز الجديدة بدلاً من مكاسب الأسعار. سيعطي اقتراح Clearpool العملة المستقرة دورًا آخر كأصل إقراض وتسوية إذا وصلت منتجات XRPL المخطط لها إلى الشبكة الرئيسية.
بدأت عملية الحوكمة بمقترح على Snapshot. وقد وفرت Clearpool فترة مناقشة مجتمعية مدتها 14 يومًا قبل أن ينتقل الأمر إلى تصويت حاملي الرموز.
CPOOL
