استحوذت سيركل على ما يقرب من 1000 براءة اختراع بلوك تشين من آي بي إم، مما يمنح مُصدر عملة USDC ما تصفه بأنه أكبر محفظة براءات اختراع بلوك تشين في الولايات المتحدة.
أعلنت سيركل عن الاستحواذ في 27 يوليو، قائلة إنها اشترت الأصول الأساسية من محفظة براءات اختراع البلوك تشين الخاصة بآي بي إم. تشمل الصفقة أكثر من 680 عائلة براءات اختراع وما يقرب من 1000 براءة اختراع صادرة في جميع أنحاء العالم.
تمتد الملكية الفكرية عبر أنظمة البلوك تشين، والخدمات المالية، والخدمات المصرفية، والتأمين، والتحقق من سلسلة التوريد، والبنية التحتية للمؤسسات، وعمليات السحابة الآمنة. لم تكشف سيركل عن الشروط المالية.
قالت سيركل إن المحفظة ستدعم عملة USDC، وشبكة مدفوعات سيركل (Circle Payments Network)، وبلوك تشين آرك (Arc blockchain) الخاصة بها، والأدوات المصممة لوكلاء الذكاء الاصطناعي. وتخطط الشركتان أيضاً للنظر في اتفاقيات تجارية إضافية.
قالت المستشارة القانونية العامة لشركة سيركل، سارة ويلسون: "الملكية الفكرية حاسمة لتقدم مهمتنا وتوسيع تبني البنية التحتية على السلسلة".
وأضافت ويلسون أن الاستحواذ سيعزز قدرة سيركل على تطوير البنية التحتية للتمويل القائم على الإنترنت.
لم يذكر إعلان سيركل ما إذا كانت الشركة تنوي ترخيص براءات الاختراع، أو استخدامها دفاعيًا، أو تطبيقها ضد شركات بلوك تشين أخرى.
وقد أثار هذا النقص في التفاصيل تساؤلات حول كيفية استخدام سيركل لملكيتها الفكرية المكتسبة حديثاً. في تعليق بتاريخ 3 أغسطس، حذر جيف جون روبرتس من فوربس من أن براءات الاختراع قد تصبح نفوذاً قانونياً ضد المنافسين أو الشركات الناشئة.
جادل روبرتس بأن سيركل يمكنها نظرياً السعي للحصول على مدفوعات ترخيص، أو رفع قضايا انتهاك، أو نقل براءات الاختراع إلى كيانات منفصلة تسعى إلى تطبيقها. ومع ذلك، لم تعلن سيركل عن خطط لاتخاذ أي من هذه الإجراءات.
تنبع المخاوف أيضاً من سجل آي بي إم المختلط في تطوير البلوك تشين التجاري. دعمت آي بي إم سابقاً العديد من مشاريع البلوك تشين للمؤسسات، بما في ذلك منصات سلسلة التوريد وتمويل التجارة، لكن العديد منها فشل في تحقيق اعتماد واسع النطاق.
لا تشير محفظة براءات الاختراع الكبيرة بالضرورة إلى أن المنتجات الأساسية حققت نجاحاً تجارياً. ومع ذلك، يمكن لبراءات الاختراع الأمريكية الصادرة أن تمنح مالكها الحق في تقييد الآخرين من استخدام الاختراعات المشمولة، بشرط صلاحيتها ونطاقها.
لم تعلن سيركل أيضاً عن تعهد عام ببراءات الاختراع الدفاعية مماثل للالتزامات التي تستخدمها بعض شركات الأصول الرقمية الأخرى. هذه التعهدات تعد بشكل عام بعدم استخدام براءات الاختراع بشكل هجومي ضد المطورين الذين يعملون بحسن نية.
يمكن أن يؤثر موقع سيركل كأكبر مالك أمريكي لبراءات الاختراع المتعلقة بالبلوك تشين على الشركات التي تبني منتجات العملات المستقرة والمدفوعات وقابلية التشغيل البيني ودفتر الأستاذ للمؤسسات.
سيعتمد التأثير العملي على لغة مطالبات براءات الاختراع الفردية وما إذا كانت سيركل تختار تطبيقها. وأي نزاع حول الانتهاك سيواجه أيضاً مراجعة في المحاكم الأمريكية، حيث يمكن للمدعى عليهم الطعن في صلاحية براءة الاختراع أو مدى انطباقها على تقنياتهم.
بالنسبة لسيركل، قد يوفر هذا الاستحواذ حماية مع توسعها إلى ما هو أبعد من إيرادات الاحتياطي من USDC. وقد تعرض Arc، وشبكة مدفوعات سيركل، وخدمات السلاسل المتقاطعة، وأدوات الدفع القائمة على الوكلاء الشركة لمجموعة أوسع من المنافسين التكنولوجيين.
قد يعزز أيضاً موقع سيركل التفاوضي في مفاوضات الترخيص أو الشراكة. ومع ذلك، بدون سياسة تطبيق واضحة، يمتلك المطورون والمنافسون رؤية محدودة حول ما إذا كانت المحفظة ستعمل بشكل أساسي كدرع دفاعي أو كأصل تجاري.
أفادت مجلة فورتشن أن أسهم سيركل ارتفعت بنحو 2% بعد أنباء الاستحواذ. لم يستمر هذا الارتفاع حيث أثرت مخاوف منفصلة بشأن أعمال USDC الخاصة بالشركة على سهم CRCL في 3 أغسطس.
انخفضت أسهم سيركل بنحو 5% لتصل إلى حوالي 59 دولاراً بعد أن خفض مورجان ستانلي تصنيف السهم إلى "أقل من الوزن" وخفض سعره المستهدف من 106 دولارات إلى 38 دولاراً. استشهد البنك بتوقعات أضعف لعرض USDC، والضغط على إيرادات الاحتياطي، وتحول محتمل نحو إيرادات المعاملات ذات الهامش المنخفض.
خفض مورجان ستانلي تقديراته لعرض USDC بنسبة 33% لعام 2027 و44% لعام 2028. كان هذا التخفيض منفصلاً عن استحواذ سيركل على براءات اختراع آي بي إم، على الرغم من أن كلا التطورين يعكسان محاولة سيركل لإنشاء مصادر إيرادات تتجاوز الفوائد المكتسبة على احتياطيات USDC.
سينتظر المستثمرون الآن تفاصيل حول كيفية نية سيركل دمج أو ترخيص أو تطبيق براءات الاختراع. وحتى تقدم الشركة هذه التفاصيل، تظل الادعاءات بأنها ستستخدم المحفظة ضد المنافسين تخمينية.
