أضافت تشارلز شواب تداول البيتكوين والإيثريوم المباشر إلى منصة وساطة التجزئة الخاصة بها برسوم معاملات تبلغ 0.75%، لتُدخل العملات المشفرة إلى عمل تجاري أعلن عن 13.1 تريليون دولار من أصول العملاء و39.8 مليون حساب وساطة نشط في نهاية الربع الثاني.
وفقًا لنتائج الربع الثاني لشركة شواب وتعليقات الرئيس التنفيذي ريك وورستر، فقد تقدم الطرح التدريجي الذي بدأ في 13 مايو كما هو مخطط له، بينما بدأت الشركة تجربة تحويلات العملات المشفرة واستحوذت على حصة في مزود البنية التحتية باكسوس.
تدعم الخدمة في البداية البيتكوين والإيثريوم، حيث يحتفظ بنك تشارلز شواب بريميير بأصول العملاء ويوفر باكسوس تنفيذ الصفقات والحفظ الفرعي. حددت شواب رسوم المعاملة عند 75 نقطة أساس وأطلقت الخدمة بدون إيداعات أو سحوبات للعملات المشفرة، بينما تم استبعاد العملاء في نيويورك ولويزيانا من الطرح الأولي.
كانت شواب قد أكدت بالفعل خطط إطلاقها في أبريل، عندما قال متحدث باسم الشركة إنها لا تزال في الموعد المحدد لإطلاق تداول البيتكوين والإيثريوم الفوري خلال النصف الأول من عام 2026. وقد تم فتح قائمة انتظار قبل الطرح، والذي تلاه تجربة للموظفين.
عندما بدأت شواب للعملات المشفرة في الطرح في 13 مايو، اكتسب العملاء المؤهلون القدرة على تداول البيتكوين والإيثريوم جنبًا إلى جنب مع الأسهم والصناديق المتداولة في البورصة والاستثمارات الأخرى من خلال نفس حساب شواب.
استمرت شبكة التوزيع خلف المنتج في التوسع. أعلنت شواب عن إيرادات قياسية للربع الثاني بلغت 7.1 مليار دولار، بزيادة 21% عن العام السابق، بينما ارتفع متوسط الصفقات اليومية بنسبة 57% ليصل إلى 11.9 مليون.
بلغ صافي الأصول الجديدة الأساسية حوالي 120 مليار دولار خلال الربع، وفتح العملاء 1.4 مليون حساب وساطة إضافي. بلغ إجمالي أصول العملاء 13.08 تريليون دولار اعتبارًا من 30 يونيو، بزيادة 22% على أساس سنوي، بينما وصل عدد حسابات الوساطة النشطة إلى 39.8 مليون.
عزا وورستر جزءًا من الزيادة في نشاط التداول إلى المستثمرين الأصغر سنًا وزيادة استخدام أدوات الاستثمار القائمة على الذكاء الاصطناعي. وتتوقع الشركة أن يستمر هذا التفاعل بدلاً من أن يختفي مع دورة السوق الحالية.
دخلت العملات المشفرة إلى المنصة بعد أن أمضت شواب شهورًا في تقييم الطلب من عملائها الحاليين. صرح وورستر سابقًا أن العملاء كانوا يحتفظون بحوالي 25 مليار دولار من المنتجات المتداولة في البورصة للعملات المشفرة من خلال شواب، وكانوا يطلبون الاحتفاظ بالأصول الرقمية مع أسهمهم وسنداتهم ونقدهم بدلاً من الاحتفاظ بحسابات على منصات منفصلة.
كان الاهتمام يأتي أيضًا من العملاء المحتملين. في أبريل 2025، قال وورستر إن حركة المرور إلى موقع شواب للعملات المشفرة زادت بنسبة 400%، حيث جاء حوالي 70% من الزوار من أشخاص ليسوا عملاء لشواب.
استمر الطرح على الرغم من ضعف الظروف في سوق العملات المشفرة. يتم تداول البيتكوين بالقرب من 63,000 دولار، بينما انخفضت أحجام التداول الفوري في الصناعة خلال الربع الثاني. قال جيم فيرايولي، مدير أبحاث واستراتيجيات العملات الرقمية في شواب، في يونيو إن البيتكوين فقدت بعض جاذبيتها كقوة دافعة حيث اتجه المستثمرون نحو أسهم الذكاء الاصطناعي والسلع والاكتتابات العامة الأولية المتوقعة.
احتفظت شواب بالمنتج في موعده المخطط له. وصف وورستر سابقًا الوصول المباشر للعملات المشفرة بأنه استجابة للعملاء الذين أرادوا دمج الأصول التي كانوا يحتفظون بها بالفعل في أماكن أخرى، بدلاً من أن يكون منتجًا مصممًا حول دورة سعر بيتكوين معينة.
لقد وضع وصول شواب أيضًا سعر معاملاتها في منافسة مباشرة مع بورصات العملات المشفرة والشركات المالية الأخرى المعروفة.
بنسبة 75 نقطة أساس لكل صفقة، تفرض شواب رسومًا أقل من فارق فيديلتي البالغ حوالي 1%، ولكن أكثر من إي تريد التابعة لمورغان ستانلي، التي قدمت رسومًا ثابتة تبلغ 50 نقطة أساس لخدمة العملات المشفرة الخاصة بها.
أطلقت مورغان ستانلي تجربتها إي تريد في 6 مايو مع تداول البيتكوين والإيثريوم وسولانا عبر زيرو هاش. وتخطط شركة الوساطة لإتاحة الخدمة لجميع عملاء إي تريد البالغ عددهم 8.6 مليون عميل في وقت لاحق من عام 2026، وتعمل أيضًا على تطوير محفظة رقمية خاصة بها.
قدم المنتج لمورغان ستانلي عملة مشفرة إضافية واحدة عند الإطلاق وسعر كل معاملة أقل بثلث من 75 نقطة أساس التي تفرضها شواب. توفر زيرو هاش البنية التحتية، بينما شاركت مورغان ستانلي أيضًا في جولة التمويل من الفئة D-2 للشركة بقيمة 104 مليون دولار في عام 2025.
يضع هذا الاختلاف في الرسوم كلاً من شركتي الوساطة في مواجهة المنصات الأصلية للعملات المشفرة التي حققت تاريخيًا أرباحًا أكبر من معاملات التجزئة.
حققت كوين بيس حوالي 452 مليون دولار من إيرادات معاملات المستهلكين على حجم تداول للمستهلكين بلغ 25.8 مليار دولار خلال الربع الثاني، أي ما يعادل معدل استقطاع ضمني يبلغ حوالي 1.75% بناءً على الأرقام المعلنة للشركة.
انخفضت إيراداتها الإجمالية من المعاملات خلال الربع مع تضرر الأعمال من ضعف نشاط تداول العملات المشفرة. أعلنت كوين بيس عن صافي خسارة قدرها 359.5 مليون دولار وسجلت عدم تحقيق إيرادات ربع سنوية أخرى، بينما انخفضت إيرادات معاملات المستهلكين بنحو 30% عن العام السابق.
أصبحت الاشتراكات والخدمات جزءًا أكبر من أعمال كوين بيس مع توسيع الشركة لمصادر الإيرادات خارج التداول المباشر. تمثل اقتصاديات العملات المستقرة والخدمات المؤسسية ومنتجات الاشتراك الأخرى الآن جزءًا كبيرًا من إيراداتها، بينما استمرت حصتها من تداول العملات المشفرة عالمياً في الزيادة.
في غضون ذلك، يمكن لشركات الوساطة التقليدية تقديم العملات المشفرة للعملاء الذين يستخدمون بالفعل منصاتهم للأوراق المالية وإدارة النقد ومنتجات الثروة. وصف مسؤولو مورغان ستانلي استراتيجية إي تريد بعبارات مماثلة، حيث وضعوا العملات المشفرة كمنتج آخر يمكن للعملاء الوصول إليه دون مغادرة النظام البيئي المالي للشركة.
واصلت مورغان ستانلي إضافة خدمات الأصول الرقمية حول هذا النموذج. في يونيو، عقد البنك شراكة مع غالاكسي ديجيتال لتزويد عملاء إدارة الثروات المؤهلين بمسار لاستخدام مقتنيات العملات المشفرة للوصول إلى منتجات الاستثمار الفوري، جنبًا إلى جنب مع تداول البيتكوين والإيثريوم وسولانا المباشر الذي يتم اختباره بالفعل من خلال إي تريد.
توفر خدمة التداول المباشر من شواب للعملاء أيضًا خيارًا بين الاحتفاظ بالبيتكوين والإيثريوم بأنفسهم من خلال الوساطة أو استخدام منتجات استثمار العملات المشفرة دون الانتقال إلى منصة أخرى.
قبل وصول التداول المباشر، كان عملاء شواب يمكنهم بالفعل الحصول على انكشاف من خلال صناديق البيتكوين والإيثريوم المتداولة في البورصة، والعقود الآجلة، وصندوق شواب للعملات المشفرة المتخصص. أضاف الطرح في مايو الملكية المباشرة إلى نفس هيكل الحساب.
صرح وورستر سابقًا أن عملاء شواب أرادوا العملات المشفرة "جنبًا إلى جنب مع أسهمهم وسنداتهم ونقدهم، وليس جانبًا على تطبيق مختلف". وقال أيضًا إن بعض العملاء طلبوا إعادة الأصول الرقمية المحتفظ بها في أماكن أخرى إلى شواب لأنهم يثقون في شركة الوساطة لاستثماراتهم الأخرى.
وبالتالي، تشكل التحويلات الجزء التالي من المنتج. على الرغم من أن الإيداعات والسحوبات لم تكن متاحة عند الإطلاق، إلا أن شواب قالت خلال تحديث أرباحها في يوليو إن تجربة تحويلات العملات المشفرة قد بدأت.
تستعد الشركة أيضًا لتوسيع خدمات الأصول الرقمية المباشرة لتتجاوز حسابات التجزئة ذاتية التوجيه. في يونيو، حددت شواب هدفًا منتصف عام 2027 لإضافة تداول العملات المشفرة الفوري والتحويلات والحفظ إلى منصة المستشارين الخاصة بها، على الرغم من أن التوقيت قد يتغير.
قال مسؤولون في شواب إن المستشارين ما زالوا يعتمدون بشكل كبير على المنتجات المتداولة في البورصة لتعرض العملاء للعملات المشفرة، لكن الطلب على المقتنيات المباشرة قد زاد بين العملاء الذين يمتلكون بالفعل أصولًا رقمية في أماكن أخرى. ستسمح إضافة التحويلات والحفظ للمستشارين بإدارة تلك المقتنيات ضمن نفس المنصة المستخدمة لأصول العملاء الأخرى.
لا يزال التداول مقتصرًا على البيتكوين والإيثريوم في شواب، مع عدم وجود تخزين أو عملة مستقرة للبيع بالتجزئة حاليًا، بينما بدأت بعض الشركات المالية المنافسة بالفعل في إضافة المزيد من أجزاء حزمة منتجات العملات المشفرة.
قدمت فيديلتي عملتها "فيديلتي ديجيتال دولار" في وقت سابق من عام 2026، مضيفة عملة مستقرة مدعومة بالدولار إلى أعمال الأصول الرقمية التي تتضمن بالفعل تداول وحفظ العملات المشفرة.
ناقشت شواب أيضًا العملات المستقرة. صرح وورستر أن شركة الوساطة كانت تتحدث مع اتحادات البنوك بينما تدرس مسارها الخاص، على الرغم من أن الشركة لم تعلن عن إطلاق عملة مستقرة.
لا تزال الأوراق المالية المرمزة قيد الدراسة أيضًا. تساءل وورستر عما سيحله الترميز للأصول التي يتم تداولها بالفعل بعمولة قليلة أو بدون عمولة، لكنه قال خلال مكالمة أرباح يوليو إن شواب ستكون مستعدة لخدمة العملاء إذا أرادوا في النهاية تسليم الأوراق المالية بتنسيق آخر.
انتقلت منصات الاستثمار الكبيرة الأخرى إلى الأصول الرقمية بشكل أكبر بعد أن كانت تحد من الوصول إليها سابقًا. بدأت فانجارد في السماح بصناديق الاستثمار المتداولة للعملات المشفرة التابعة لجهات خارجية على منصة الوساطة الخاصة بها في ديسمبر 2025، بما في ذلك المنتجات المرتبطة بالبيتكوين والإيثريوم وريبل وسولانا، بينما استمرت في استبعاد منتجات عملات الميم وقالت إنه لا توجد لديها خطط في ذلك الوقت لإطلاق صناديق العملات المشفرة الخاصة بها.
بحلول يوليو، كانت فانجارد توظف رئيسًا للأصول الرقمية لتطوير استراتيجية متعددة السنوات تغطي الترميز والعملات المستقرة والحفظ والمحافظ والبنية التحتية للتسوية والمنتجات المحتملة للعملاء.
يتطلب الوصف الوظيفي من المدير التنفيذي المساعدة في تحديد أين يجب على فانجارد بناء قدراتها الخاصة بالأصول الرقمية، والعمل مع مقدمي الخدمات الخارجيين، أو التراجع عن منتجات معينة، مع مسؤولية تمتد عبر كل من البنية التحتية للبلوكتشين والخدمات المالية المنظمة.
