جمعت شركة كابيتال بي (Capital B) 7.6 مليون يورو من المستثمر الاستراتيجي آدم باك (Adam Back) من خلال طرح خاص جديد يمكن أن يمول شراء 376 بيتكوين إضافية ويرفع حيازاتها إلى 3,521 بيتكوين.

صرحت شركة كابيتال بي في 2 سبتمبر أن باك اكتتب في 13,181,030 سهمًا يحمل كل منها أربعة أوامر شراء بسعر 0.58 يورو للوحدة، مما أدى إلى تحقيق إجمالي عائدات بلغت 7.64 مليون يورو. وقد مثل سعر الاكتتاب علاوة بنسبة 15.4% على سعر إغلاق سهم الشركة في 1 سبتمبر.

من المتوقع أن يصل صافي العائدات إلى حوالي 7.3 مليون يورو بعد الرسوم ومصاريف الصفقة. تخطط شركة كابيتال بي لاستخدام الأموال بشكل أساسي لإضافة البيتكوين إلى ميزانيتها العمومية كأصل احتياطي طويل الأجل، مواصلة استراتيجية تركز على زيادة عدد البيتكوين المحتفظ بها لكل سهم مخفف بالكامل.

يأتي هذا التمويل بعد طرح خاص آخر تم الإعلان عنه قبل أيام بشروط اكتتاب مماثلة بلغت 0.58 يورو.

كابيتال بي يمكن أن تضيف 376 بيتكوين بعد استثمار آدم باك

يمكن أن تدعم العائدات من الطرح الجديد، بالاشتراك مع العمليات الجارية لشركة كابيتال بي، شراء 376 بيتكوين. ومن شأن استكمال عملية الاستحواذ أن يزيد حيازات الشركة المحتملة إلى 3,521 بيتكوين.

تحتفظ كابيتال بي حاليًا بـ 3,145 بيتكوين بعد شرائها خمس بيتكوين إضافية مقابل 280,000 يورو في أغسطس. وقد أفادت Crypto.news سابقًا عن شراء خمس البيتكوين، مما رفع احتياطها الاستراتيجي من 3,140 بيتكوين إلى 3,145 بيتكوين.

تم الحصول على العملات الخمس بمتوسط سعر 55,882 يورو لكل منها. وأفادت كابيتال بي عن تكلفة استحواذ إجمالية قدرها 284.2 مليون يورو لاحتياطيها الاستراتيجي من البيتكوين بعد الصفقة.

يتكون تمويل 2 سبتمبر من أسهم مصحوبة بأوامر شراء اكتتاب، تُعرف باسم ABSA. يحمل كل سهم من الأسهم البالغ عددها 13.18 مليون أربعة أوامر شراء مقسمة عبر ثلاث شرائح.

يحمل اثنان من أوامر الشراء 2026-06 المرفقة بكل سهم سعر ممارسة قدره 0.75 يورو. ويمكن ممارسة أمر شراء 2026-07 واحد بسعر 0.98 يورو، بينما يحمل أمر شراء 2026-08 سعر ممارسة قدره 1.27 يورو. وجميع الفئات الثلاث لديها آجال استحقاق مدتها خمس سنوات.

يمكن لشركة كابيتال بي فتح فترة ممارسة معجّلة لشريحة ما إذا تجاوز متوسط السعر المرجح بالحجم لأسهمها على مدى 20 يومًا نسبة 130% من سعر الممارسة المقابل لمدة 20 يوم تداول متتالي. وستصبح أوامر الشراء غير الممارسة باطلة في نهاية فترة الممارسة المعجّلة.

التنفيذ الكامل لأوامر الشراء يمكن أن يوفر 49.4 مليون يورو إضافية

إذا مارس باك كل أمر شراء صادر من خلال الصفقة، فستحصل كابيتال بي على 49.43 مليون يورو إضافية.

يمكن أن تولد 26.36 مليون من أوامر الشراء 2026-06 مبلغ 19.77 مليون يورو. ويمكن أن يأتي 12.92 مليون يورو أخرى من 13.18 مليون من أوامر الشراء 2026-07، بينما سيوفر ممارسة نفس العدد من أوامر الشراء 2026-08 مبلغ 16.74 مليون يورو.

تظل هذه العائدات مشروطة بعمليات ممارسة أوامر الشراء المستقبلية وهي منفصلة عن مبلغ الـ 7.6 مليون يورو الذي تم تأمينه من خلال طرح الأسهم.

يتبع الهيكل الطرح الخاص لشركة كابيتال بي بقيمة 21 مليون يورو الذي تم الإعلان عنه في 28 أغسطس. وقد تضمن هذا التمويل 36.2 مليون سهم يحمل كل منها أربعة أوامر شراء، واكتتب فيه مستثمرون مؤسسيون من بينهم باك ومدير الأصول الفرنسي TOBAM.

دفع المستثمرون نفس السعر 0.58 يورو للوحدة، بينما قُدر صافي العائدات بـ 19.9 مليون يورو. وقالت كابيتال بي إن التمويل ومواردها التشغيلية يمكن أن تمول 270 بيتكوين، مما قد يزيد حيازاتها من 3,145 بيتكوين إلى 3,415 بيتكوين.

يمكن أن يولد التنفيذ الكامل لـ 144.88 مليون أمر شراء مرفقة بذلك الطرح 135.8 مليون يورو إضافية. وكانت العائدات المحتملة منفصلة عن التمويل المؤكد البالغ 21 مليون يورو وتعتمد على ممارسة المستثمرين لأوامر الشراء.

استخدمت كابيتال بي هيكل تمويل مماثل في مايو عندما أكملت طرحًا خاصًا بقيمة 15.2 مليون يورو شمل باك و TOBAM ومستثمرين مؤسسيين آخرين. أصدرت الشركة أكثر من 23 مليون سهم مع أربعة أوامر شراء مرفقة بكل سهم بسعر 0.66 يورو للوحدة.

نشرت كابيتال بي لاحقًا جزءًا من رأس المال الذي تم جمعه خلال تلك الفترة في استحواذ على 192 بيتكوين بقيمة 13 مليون يورو. وقد أدت عملية الشراء إلى زيادة حيازاتها إلى 3,135 بيتكوين في ذلك الوقت.

حصة آدم باك في كابيتال بي في طريقها للارتفاع

كان باك يمتلك بالفعل 54.3 مليون سهم من أسهم كابيتال بي قبل الصفقة الأخيرة، وهو ما يمثل 14.82% من رأس المال السهمي العادي و 12.31% على أساس مخفف.

بمجرد إصدار الأسهم الجديدة، سترتفع حصته إلى حوالي 67.49 مليون سهم. وسترتفع ملكيته العادية إلى 17.77%، بينما ستصل حصته المخففة إلى 14.76%.

من شأن التنفيذ الكامل لأوامر الشراء من طرح 2 سبتمبر أن يزيد حصة باك إلى 120.21 مليون سهم، وهو ما يعادل 27.80% من كابيتال بي على أساس عادي و 23.36% على أساس مخفف.

ستمثل Blockstream Capital Partners نسبة 18.91% بعد الإصدار الأولي للأسهم، بينما سيشكل المستثمرون العموميون والمؤسسيون 53.43%. وسيمتلك التنفيذيون 5.59%، يليهم TOBAM بنسبة 3.18% و UTXO Management بنسبة 1.12%.

وافق مساهمو كابيتال بي على سلطة تمويل كبيرة في يونيو، بما في ذلك ما يصل إلى 5 مليارات يورو في زيادات رأس المال و 100 مليار يورو في أدوات الائتمان. وقد حظيت القرارات بدعم أكثر من 95% من الأصوات المدلى بها وشكلت جزءًا من إطار التمويل للشركة لاستراتيجيتها في خزانة البيتكوين.

تجزئة كابيتال بي العكسية للأسهم تدخل حيز التنفيذ في 8 سبتمبر

من المتوقع إغلاق الطرح الخاص الأخير لباك اعتبارًا من 3 سبتمبر، على الرغم من أن كابيتال بي قالت إن المتطلبات الفنية قد تؤخر الإنجاز عدة أيام. وستحمل الأسهم الصادرة من خلال الصفقة نفس الحقوق التي تتمتع بها أسهمها العادية القائمة.

سيتم قبول الأسهم الجديدة للتداول في Euronext Growth Paris بعد الإغلاق. ولن يتم إدراج أوامر الشراء المرفقة بالأسهم بشكل منفصل، بينما سيتم قبول الأسهم العادية التي يتم إنشاؤها من خلال ممارسات أوامر الشراء المستقبلية للتداول عند إصدارها.

تستعد كابيتال بي بشكل منفصل لتجزئة عكسية للأسهم بنسبة 10 مقابل 1 ومن المقرر أن تدخل حيز التنفيذ في 8 سبتمبر. وسيتم دمج عشرة أسهم قائمة في سهم واحد جديد عندما تدخل العملية حيز التنفيذ.

بعد الدمج، سيخول كل أمر شراء من الطرح الأخير حامله عشر سهم جديد من أسهم كابيتال بي. وستكون أسعار الممارسة المعدلة 7.50 يورو لأوامر الشراء 2026-06، و 9.80 يورو لأوامر الشراء 2026-07، و 12.70 يورو لأوامر الشراء 2026-08.