أعلنت شركة كابيتال بي (Capital B) عن اكتتاب خاص بقيمة 21 مليون يورو في 28 أغسطس، بمشاركة مستثمرين مؤسسيين، من بينهم آدم باك المؤسس المشارك لـ Blockstream، ومدير الأصول ومقره باريس TOBAM، لتمويل استراتيجية خزينة البيتكوين الخاصة بها.
ستصدر الشركة المدرجة في بورصة يورونكست غروث باريس (Euronext Growth Paris) 36,219,070 سهمًا مع أربعة صكوك اكتتاب (warrants) ملحقة بكل سهم. اكتتب المستثمرون بسعر 0.58 يورو للوحدة، مما أنتج إجمالي عائدات بقيمة 21,007,060.60 يورو.
تتوقع Capital B صافي عائدات تبلغ حوالي 19.9 مليون يورو بعد رسوم الاكتتاب ومصاريف المعاملات الأخرى. وقالت الشركة إن التمويل، بالإضافة إلى الموارد التشغيلية، "قد يمكنها" من الحصول على 270 بيتكوين إضافية.
لم تتم عملية الشراء بعد. إذا اكتملت بالكامل، فإنها سترفع مقتنيات Capital B من 3,145 بيتكوين إلى حوالي 3,415 بيتكوين.
يتوافق سعر الاكتتاب البالغ 0.58 يورو مع متوسط سعر سهم Capital B المرجح بالحجم على مدار الأيام الخمسة للتداول قبل التسعير. ويمثل خصمًا بنسبة 6.45% عن سعر الإغلاق في 27 أغسطس، وفقًا لبيان الشركة.
تتكون كل وحدة من سهم عادي واحد وأربعة صكوك اكتتاب. يحمل اثنان من صكوك اكتتاب 2026-06 سعر تفعيل يبلغ 0.75 يورو، بينما يمكن تفعيل صك اكتتاب 2026-07 بسعر 0.98 يورو. ويحمل صك اكتتاب 2026-08 الأخير سعر تفعيل يبلغ 1.27 يورو.
جميع فئات صكوك الاكتتاب الثلاثة لها آجال استحقاق مدتها خمس سنوات. وهي غير مجدولة للإدراج في التداول العام، على الرغم من أن الأسهم العادية الصادرة من خلال تفعيلها ستُدرج إلى جانب أسهم Capital B الحالية.
عملت مجموعة ماكسيم (Maxim Group) كوكيل الاكتتاب الوحيد على أساس "أفضل الجهود". ولم تتعهد بتسوية الاكتتاب أو تسليم الأسهم.
يمكن أن تتلقى Capital B مبلغًا إضافيًا قدره 135.8 مليون يورو إذا قام المستثمرون بتفعيل جميع صكوك الاكتتاب البالغ عددها 144,876,280. هذا المبلغ ليس جزءًا من الزيادة المؤكدة البالغة 21 مليون يورو وقد لا يتم تحصيله أبدًا.
يعتمد التفعيل جزئيًا على سعر سهم Capital B المستقبلي وقرار كل مستثمر. يمكن للشركة أيضًا بدء فترة تفعيل معجّل عندما يتجاوز متوسط سعرها المرجح بالحجم لمدة 20 يومًا 130% من سعر تفعيل صك الاكتتاب ذي الصلة.
ستظل الفترة المعجلة مفتوحة لمدة 20 يوم تداول. ستنتهي صلاحية صكوك الاكتتاب غير المستخدمة عند انتهاء تلك الفترة، وفقًا لشروط الاكتتاب.
سيؤدي التفعيل الكامل إلى إنشاء 144.9 مليون سهم إضافي قبل تعديل التقسيم العكسي للأسهم. وبالتالي، سيواجه المستثمرون الحاليون تخفيفًا إضافيًا إذا جعل سعر السهم تفعيل صكوك الاكتتاب اقتصاديًا.
تخطط Capital B لإتمام تقسيم عكسي للأسهم في 8 سبتمبر، حيث سيتم استبدال عشرة أسهم قائمة بسهم واحد جديد. لا يغير هذا الإجراء المؤسسي القيمة السوقية الأساسية للشركة بحد ذاته.
بعد التقسيم، سيمثل كل صك اكتتاب عُشر سهم واحد. ستصبح أسعار التفعيل الفعالة للسهم الواحد بعد التقسيم 7.50 يورو و 9.80 يورو و 12.70 يورو عبر الشرائح الثلاثة.
المساهم الذي يمتلك 1% قبل الاكتتاب الخاص سيحتفظ بحوالي 0.90% بعد الإصدار الأولي إذا لم يشارك هذا المستثمر. تقدر Capital B أن الحصة ستنخفض إلى 0.65% إذا تم تفعيل كل صك اكتتاب جديد.
من المتوقع أن تزيد ملكية آدم باك العادية من 12% إلى 14.82% بعد الإغلاق. سترتفع حصة TOBAM من 2.87% إلى 3.29%، بينما ستنخفض حصة Blockstream Capital Partners بشكل متناسب من 21.74% إلى 19.59%.
احتفظت Capital B بـ 3,145 بيتكوين اعتبارًا من 17 أغسطس بعد الاستحواذ على خمسة بيتكوين مقابل 280,000 يورو. وتؤكد سجلات شركة يورونكست هذه الحيازة وإعلان الاكتتاب الأخير.
أكملت الشركة اكتتابًا مؤسسيًا مشابهًا بقيمة 15.2 مليون يورو في مايو. وكما ذكرت crypto.news، خصصت Capital B جزءًا من تلك العائدات لشراء بيتكوين بقيمة 13 مليون يورو، مضيفة 192 بيتكوين.
وافق المساهمون أيضًا على سلطة تمويل واسعة في يونيو. وفي تغطية ذات صلة، حصلت Capital B على سعة دين موسعة لاستراتيجية خزانتها، مما يمنح الإدارة خيارات إضافية تتجاوز إصدار الأسهم العادية.
من المتوقع أن يتم إغلاق الاكتتاب الحالي في 31 أغسطس على أقرب تقدير، على الرغم من أن Capital B قالت إن المتطلبات الفنية قد تسبب تأخيرًا قصيرًا. ستتبع أي عمليات شراء للبيتكوين الإغلاق وتتطلب تأكيدًا منفصلاً من الشركة.
تم طرح الأوراق المالية لمشترين مؤسسيين مؤهلين ومستثمرين معتمدين أمريكيين مختارين بموجب إعفاءات التسجيل. لا تشكل هذه الصفقة طرحًا عامًا في الولايات المتحدة، ولم يتم تسجيل الأوراق المالية لدى هيئة الأوراق المالية والبورصات.
BTC