أوضح المنظم المصرفي الكندي أن الودائع المرمزة لا تختلف قانونًا عن الودائع التقليدية، مما يمنح المؤسسات المالية الخاضعة للتنظيم الفدرالي مسارًا أوضح لتطوير منتجات الودائع باستخدام البلوك تشين وغيرها من التقنيات الرقمية.

صرح مكتب المشرف على المؤسسات المالية (OSFI) بأن المؤسسات المالية ومقدمي خدمات الطرف الثالث التابعين لها يعملون على تطوير منتجات مالية جديدة مع تقدم التمويل الرقمي، بما في ذلك الودائع المرمزة وغيرها من الودائع الممثلة رقميًا. وقال OSFI إن بيانه الأخير يهدف إلى توضيح كيفية تطبيق قوانين المؤسسات المالية الفدرالية الحالية عندما تستخدم البنوك تقنيات جديدة لتقديم مثل هذه المنتجات.

بموجب نهج المنظم المحايد للتكنولوجيا، فإن التكنولوجيا المستخدمة في بناء أو تقديم منتج مالي لا تحدد طبيعته القانونية. وقال OSFI إنه ينظر إلى ماهية المنتج أو الخدمة بدلاً من التكنولوجيا الكامنة وراءها.

وقال المنظم: "الودائع المرمزة، على سبيل المثال، ليست متميزة قانونيًا عن الودائع التقليدية".

ويعني هذا الموقف أن الوديعة لا تصبح نوعًا منفصلاً من المنتجات المالية لمجرد أنها ممثلة رقميًا أو تستخدم بنية تحتية للبلوك تشين. تظل المؤسسة التي تقدم المنتج مسؤولة عن تلبية القوانين والمتطلبات التنظيمية التي تنطبق على النشاط المصرفي الأساسي.

OSFI يتعامل مع الودائع المرمزة كودائع بنكية قائمة

يضع توضيح OSFI التركيز القانوني على المطالبة المالية الأساسية، مما يترك للبنوك حرية استخدام أنظمة تقنية مختلفة طالما ظل المنتج ضمن أنشطتها المسموح بها.

يجب على المؤسسات المالية التأكد من أن المنتجات المبنية بتقنيات جديدة تتوافق مع القوانين واللوائح المعمول بها، بما في ذلك عندما تقوم شركات خارجية بأداء أجزاء من الخدمة نيابة عنها. أشار OSFI على وجه التحديد إلى البنوك إلى إرشاده B-13 الذي يغطي إدارة مخاطر التكنولوجيا والأمن السيبراني وإرشاده B-10 لإدارة مخاطر الطرف الثالث.

من المتوقع أن تتصل البنوك التي تفكر في منتجات أو خدمات جديدة بمشرفيها الرئيسيين في OSFI قبل الإطلاق. وشجع المنظم المؤسسات على طلب المشورة القانونية عند الاقتضاء.

يفصل هذا النهج بين التكنولوجيا المستخدمة لتمثيل الوديعة ووضعها القانوني، وهو تمييز أصبح أكثر أهمية مع تجربة البنوك لأنظمة التسوية القائمة على البلوك تشين.

تظل الوديعة المرمزة وديعة بنك تجاري ممثلة على بنية تحتية للسجلات الرقمية وصادرة عن البنك الذي يحتفظ بالأموال الأساسية. وتبقى الأموال التزامًا على البنك التجاري بدلاً من أن تصبح رمزًا منفصلاً مدعومًا بالاحتياطي صادرًا خارج البنك.

يمكن للعملات المستقرة استخدام بنية تحتية مماثلة للبلوك تشين ولكنها منظمة بشكل مختلف. يعتمد معاملتها القانونية على المُصدر والإطار الذي يحكم الأصل، في حين أن توضيح OSFI الأخير يتعلق على وجه التحديد بالودائع الصادرة عن المؤسسات المالية الخاضعة للتنظيم الفدرالي.

ودائع البنوك المرمزة تنتقل إلى اختبارات الدفع المباشرة

تجاوزت البنوك خارج كندا التجارب المبكرة للودائع المرمزة خلال عام 2026، مع قيام العديد من المشاريع باختبار كيفية تحرك أموال البنوك التجارية الحالية عبر البنية التحتية للبلوك تشين.

في يوليو، أطلقت سويفت (Swift) سجل بلوك تشين مع 17 بنكًا عبر ست قارات تستعد لاختبار مدفوعات الودائع المرمزة للتسويات عبر الحدود على مدار الساعة، كما ذكر موقع crypto.news سابقًا. وشملت المؤسسات المشاركة HSBC، سيتي، بي إن بي باريبا، يو بي إس، ستاندرد تشارترد، إيه إن زد، ودي بي إس.

تم تطوير النظام على مدار تسعة أشهر وصُمم لتنسيق المدفوعات التي تتضمن الودائع الرقمية الصادرة عن البنوك مع الاحتفاظ بعمليات الامتثال والمخاطر والتحكم التي تستخدمها المؤسسات المالية.

انتقل هذا العمل إلى معاملة حية في أغسطس عندما ربط بنك HSBC وبنك ستاندرد تشارترد منصتيهما المستقلتين للودائع المرمزة عبر سجل سويفت المشترك.

سجل بنك HSBC التزامه بالدفع من خلال خدمة الودائع المرمزة الخاصة به، بينما استخدم بنك ستاندرد تشارترد بنيته التحتية الخاصة. وقام سجل سويفت بمطابقة وتصفية الالتزامات قبل إتمام التسوية من خلال الأنظمة المصرفية القائمة.

لم تتطلب المعاملة من البنكين إصدار ودائع على نفس منصة الترميز. بدلاً من ذلك، قام السجل المشترك بتنسيق التعليمات بين أنظمتها المنفصلة، مما يوفر نموذجًا لقابلية التشغيل البيني بين شبكات الودائع الرقمية التي تديرها البنوك.

لم تكشف سويفت عن موعد نهائي لنقل النظام من إطلاقه التجريبي الخاضع للرقابة إلى الاستخدام على نطاق الإنتاج. ومن المتوقع أن تختبر البنوك المشاركة المزيد من المؤسسات والعملات وظروف التشغيل مع تطور المشروع.

البنوك تختبر هياكل ودائع مرمزة مختلفة

اتخذت مشاريع مصرفية أخرى مقاربات مختلفة لوضع ودائع البنوك التجارية على شبكات البلوك تشين.

في يونيو، كشف بنك كاستوديا (Custodia Bank) وبنك فانتاج (Vantage Bank) عن رمز مزدوج الغرض مصمم ليعمل كوديعة بنكية أثناء الاحتفاظ به داخل شبكة هازل (Hazel) المصرفية الخاصة بهما ويصبح عملة مستقرة عند نقله خارج الكونسورتيوم.

كان النظام القائم على إيثيريوم يعمل منذ مارس ويتم اختباره من قبل البنوك المشاركة قبل إطلاقه المخطط له في الربع الرابع من عام 2026. صممت الشركات هازل للعمل جنبًا إلى جنب مع برامج الخدمات المصرفية الأساسية وأنظمة الدفع والسجلات الحالية بدلاً من مطالبة المؤسسات المشاركة باستبدال بنيتها التحتية الحالية.

ركز نموذج آخر على نقل أموال البنوك التجارية عبر شبكات البلوك تشين العامة. أعلنت LayerZero و Keeta عن نظام في يوليو يهدف إلى جعل ودائع البنوك التجارية المرمزة قابلة للتحويل عبر إيثيريوم، سولانا، بيس، وشبكة كيتا.

تغطي الخدمة المخطط لها تسع عملات، بما في ذلك الدولار الكندي، الدولار الأمريكي، اليورو، الجنيه الإسترليني، الين الياباني، والدولار هونج كونج. يتم دعم الرموز من خلال ودائع البنوك التجارية المحتفظ بها عبر Bivo وشبكة البنوك الشريكة، بينما يحتفظ المصدرون بالتحكم في العقود، التحويلات، ومتطلبات الامتثال.

كندا تطور قواعد منفصلة للعملات المستقرة

يتطور التعامل الكندي مع الودائع المرمزة بالتوازي مع عملية تنظيمية منفصلة للعملات المستقرة المدعومة بالعملات الورقية.

قال محافظ بنك كندا، تيف ماكليم، في ديسمبر 2025 إن العملات المستقرة يجب أن تكون مرتبطة بنسبة واحد إلى واحد بعملة البنك المركزي ومدعومة بأصول حكومية سائلة حتى يتمكن المستخدمون من استردادها نقدًا بالقيمة الاسمية. وقال إنه يجب على المصدرين تقديم معلومات واضحة حول شروط الاسترداد والرسوم والتوقيت مع الحفاظ على مرونة تشغيلية كافية.

تضمنت الميزانية الفدرالية الكندية لعام 2025 أحكامًا لإطار تنظيمي جديد للعملات المستقرة، مع توقع حصول بنك كندا على 10 ملايين دولار كندي على مدى عامين بدءًا من عام 2026 لإدارة النظام.

سوف يعدل التشريع المخطط له قانون أنشطة الدفع بالتجزئة ليشمل مزودي خدمات الدفع الذين يتعاملون مع معاملات العملات المستقرة ويتضمن ضمانات الأمن القومي للرموز المدعومة بالعملات الورقية.

يتم بالفعل تطوير الأصول الرقمية بالدولار الكندي بموجب الهياكل التنظيمية القائمة. حصلت CADD التابعة لمجموعة Tetra Digital Group على دعم الحفظ المؤسسي من Anchorage Digital في مايو بعد أن تم تنظيمها كعملة مستقرة بالدولار الكندي مدعومة بنسبة واحد إلى واحد بالدولار الكندي المحتفظ به لدى شركة ائتمان كندية مرخصة.

يتعامل بيان OSFI الأخير على وجه التحديد مع الودائع المقدمة من المؤسسات المالية الخاضعة للتنظيم الفدرالي. لا يزال من المتوقع أن تتشاور البنوك التي تطور منتجات جديدة مع مشرفيها الرئيسيين قبل الإطلاق وتلتزم بمتطلبات المنظم الحالية المتعلقة بالتكنولوجيا والأمن السيبراني ومخاطر الطرف الثالث.