شكّلت أكبر ستة بنوك في كندا مشروعًا مشتركًا لاختبار تحويل الودائع المقومة بالدولار الكندي والمُرمّزة بين المؤسسات المالية الخاضعة للتنظيم.
أعلن بنك TD أن كلًا من بنك مونتريال، والبنك الإمبراطوري الكندي للتجارة، والبنك الوطني الكندي، والبنك الملكي الكندي، وسكوشيا بنك، ومجموعة تورونتو-دومينيون المصرفية ستشارك في المبادرة. وقد تنضم بنوك أخرى إلى المشروع مع تطوره.
يخطط المقرضون للبدء بتحويلات الودائع المُرمّزة فيما بينهم، بما يخلق آلية موحدة لنقل التمثيلات الرقمية لأرصدة الحسابات المصرفية بالدولار الكندي. ووفقًا لبيانهم المشترك، ستركز المرحلة الأولى على التداول الفعال بين المؤسسات المالية الكندية قبل بناء أي روابط مع برامج أصول رقمية أخرى.
وعلى عكس العملة المستقرة الموجهة للأفراد أو العملة المشفرة، تمثل كل وديعة مُرمّزة أموالًا محتفظًا بها بالفعل لدى بنك تجاري مشارك. وتظل قيمتها مسجلة كالتزام على ذلك البنك، بينما توفر تقنية السجل الرقمي البنية التحتية لنقل الوديعة أو برمجتها.
من خلال تمثيل الودائع التقليدية رقميًا، يمكن للمشروع أن يتيح للبنوك المشاركة معالجة بعض التحويلات خارج نوافذ التشغيل المستخدمة في أنظمة المدفوعات التقليدية. كما يمكن للتعليمات القابلة للبرمجة أن تُفرج عن الأموال عند تحقق الشروط المتفق عليها، وذلك مع مراعاة ضوابط الامتثال وإدارة المخاطر لدى كل بنك.
وستعالج الشبكة المشتركة أحد قيود المنتجات التي تديرها مؤسسة واحدة. فعندما تُصدر بنوك منفصلة رموزًا مخصصة لعملائها فقط، قد لا تتمكن الأموال من الانتقال مباشرة إلى منصة بنك آخر من دون تحويلها أو تسويتها عبر الأنظمة القائمة.
وبدلًا من ذلك، تستكشف البنوك الكندية الستة الكبرى التحويلات بين المؤسسات المشاركة منذ المرحلة الأولى للمشروع. وتشمل خطتها الأطول أجلًا ربط النظام الكندي ببرامج أصول رقمية أخرى، رغم أن البنوك لم تقدم جدولًا زمنيًا للاختبارات أو الإطلاق التجاري أو إتاحة الوصول الخارجي.
تأتي هذه المبادرة عقب توضيح تنظيمي صدر في وقت سابق من سبتمبر. وكما ذكرت crypto.news سابقًا، قال مكتب مراقب المؤسسات المالية في كندا إن الودائع المُرمّزة لا تختلف قانونيًا عن الودائع التقليدية لمجرد أن البنوك تستخدم البلوكشين أو نظامًا رقميًا آخر لتمثيلها.
ويتبع المكتب نهجًا محايدًا تجاه التكنولوجيا، ما يعني أنه يقيّم المنتج المالي ذاته بدلًا من التكنولوجيا المستخدمة لتقديمه. ويجب على البنوك الاستمرار في الامتثال للمتطلبات القانونية والتشغيلية ومتطلبات الأمن السيبراني ومخاطر الأطراف الثالثة التي تنطبق على أعمال الودائع الحالية لديها.
كما يتوقع الجهة التنظيمية من المؤسسات الخاضعة للتنظيم الفيدرالي التواصل مع المشرفين الرئيسيين لدى OSFI قبل طرح منتجات أو خدمات مالية مبتكرة. وتشير إرشاداته إلى التوجيه B-13 الخاص بالتكنولوجيا والمخاطر السيبرانية وإطار B-10 لإدارة مزودي الخدمات الخارجيين.
يمكن لكل من الودائع المُرمّزة والعملات المستقرة توفير مدفوعات رقمية وتحويلات قابلة للبرمجة، لكن هياكلهما المالية تختلف. فالوديعة المُرمّزة تظل مطالبة على البنك الذي أصدرها، تمامًا كما تبقى الأموال المحتفظ بها في حساب تقليدي التزامًا في الميزانية العمومية للبنك.
وتُصدر العملات المستقرة عمومًا كرموز منفصلة مدعومة بالنقد أو بالأوراق المالية الحكومية أو بأصول احتياطية أخرى. ويعتمد وضعها القانوني وحقوق الاسترداد والمعاملة التنظيمية الخاصة بها على الجهة المُصدرة والقواعد التي تحكم المنتج.
وتعمل كندا على تطوير إطار منفصل للعملات المستقرة المدعومة بالنقد الورقي. وقد تضمنت الميزانية الفيدرالية للبلاد لعام 2025 إجراءات لإنشاء نظام تنظيمي تديره جزئيًا مؤسسة بنك كندا، مع تخصيص 10 ملايين دولار كندي على مدى عامين بدءًا من 2026.
ومن شأن القواعد المخطط لها أن تعدل قانون أنشطة المدفوعات بالتجزئة ليشمل مزودي خدمات الدفع الذين يتعاملون مع معاملات العملات المستقرة. وكان محافظ بنك كندا تيف ماكليم قد قال سابقًا إن العملات المستقرة ينبغي أن تحافظ على ارتباط واحد لواحد بعملة البنك المركزي، وأن تحتفظ بأصول حكومية سائلة، وأن تقدم للمستخدمين معلومات واضحة عن شروط الاسترداد والتكاليف والتوقيت.
وقد بدأت العملات المستقرة المقومة بالدولار الكندي بالفعل دخول القنوات المالية المنظمة. ففي مايو، أضافت Anchorage Digital خدمة الحفظ المؤسسي لعملة CADD، وهي رمز مقوم بالدولار الكندي أصدرته Tetra Digital Group ومدعوم بنسبة واحد إلى واحد بدولارات كندية محتفظ بها لدى شركة ائتمان مرخصة.
ويتبع مشروع البنوك الستة الكبرى مسارًا مختلفًا لأن البنوك المشاركة ستقوم بترميز الودائع التي تحتفظ بها بالفعل بدلًا من إنشاء أصل منفصل مدعوم باحتياطي. وستحتفظ كل مؤسسة بمسؤوليتها عن الوديعة وعن الضوابط المحيطة بتحويلها.
وعبر الحدود، تعمل مؤسسات إقراض أمريكية كبرى على نظام بيني بين البنوك يتضمن العديد من الوظائف المخطط لها نفسها. ففي يوليو، أفادت تقارير بأن JPMorgan Chase وBank of America وCitigroup وWells Fargo يطورون شبكة ودائع مشتركة عبر The Clearing House.
ويستهدف المشروع الأمريكي النصف الأول من عام 2027، ويخطط لتقديم خدمات خزانة قابلة للبرمجة للشركات متعددة الجنسيات، وإدارة السيولة في الوقت الفعلي، والتحويلات عبر الحدود. وقد دعمت المبادرة أكثر من اثنتي عشرة مؤسسة مالية أخرى، من بينها TD Bank وBNY وHSBC وPNC وTruist وU.S. Bank.
ويشغّل JPMorgan وCitigroup بالفعل أنظمتهما الخاصة للمدفوعات الرقمية، لكن الشبكة المشتركة ستسمح بانتقال الودائع المُرمّزة بين البنوك المشاركة. ووفقًا للتقرير السابق، تعالج منصة Kinexys التابعة لـ JPMorgan أكثر من 7 مليارات دولار كمتوسط حجم يومي، وقد تعاملت مع أكثر من 40 تريليون دولار منذ إطلاقها.
كما أعلن Wells Fargo أيضًا عن منتج منفصل للعملاء من الشركات والقطاع التجاري. وستغطي خدمة الودائع المُرمّزة المخطط لها في البداية معاملات مختارة بين الدولار الأمريكي والجنيه الإسترليني، قبل إضافة مزيد من العملاء والدول والعملات خلال عام 2027.
وبالنسبة للشركات الأمريكية العاملة في كندا، يمكن للأنظمة المتوافقة التي تقودها البنوك أن توفر في نهاية المطاف مسارًا آخر لنقل الأموال بين المؤسسات المالية الكندية والأمريكية. ولم يعلن أي من المشروعين عن اتصال مباشر، كما لم تحدد البنوك الكندية الشبكات الخارجية التي قد تدعمها.
ويأتي أحدث مشروع مصرفي تقوده البنوك في كندا أيضًا بعد استكمال مشروع Samara في مارس. فقد اختبر بنك كندا وExport Development Canada وRBC Capital Markets وRBC Investor Services وTD Bank إصدار وتداول وتسوية سند مُرمّز بقيمة 100 مليون دولار كندي باستخدام تقنية السجل الموزع.
وأصدرت Export Development Canada السند باستحقاق أقل من ثلاثة أشهر لمجموعة مغلقة من المستثمرين. واستخدمت تجربة Project Samara ودائع البنك المركزي المخصصة للجملة في المدفوعات، وأدارت الورقة المالية على منصة مبنية باستخدام Hyperledger Fabric.
ودعم النظام إصدار النقد والسندات، وتقديم العطاءات، ومدفوعات الكوبون، والاسترداد، والتداول الثانوي، والتسوية على سجلات نقدية وسجلات أوراق مالية مترابطة. ووفقًا لبنك كندا، سمح الاختبار بتسوية المعاملات مباشرة على المنصة.
وخلص Project Samara إلى وجود تحسينات في الكفاءة التشغيلية وسلامة البيانات وسير عمل المعاملات، بينما حدد البنك المركزي أيضًا تكاليف السيولة ومتطلبات الحوكمة ومشكلات التكامل. ووفقًا لبنك كندا، خففت التجربة من مخاطر الطرف المقابل ومخاطر التسوية، لكنها أدخلت مخاطر تقنية وتدقيقية ومخاطر تتعلق بخطط الطوارئ.
