سجلت البرازيل قرضًا ريفيًا بقيمة 100,000 ريال برازيلي (19,600 دولار أمريكي) مدعومًا بـ 10 أبقار حلوب محددة رقميًا، مما يخلق واحدة من أولى المعاملات الائتمانية الرسمية في البلاد باستخدام الماشية المرمزة كضمان.
رهنت مزرعة Fazenda Engenho Velho، في إيمبيوڤا، بارانا، حيوانات بقيمة 120,000 ريال برازيلي (23,500 دولار أمريكي). قامت Target FIDC بتنظيم الصفقة وتسجيلها عبر أنظمة B3 البرازيلية.
قدمت BMP Sociedade de Crédito Direto الأموال من خلال سند منتج ريفي مالي، يُعرف محليًا باسم CPR-F. قامت BMP لاحقًا بتحويل حقوق الائتمان إلى Target FIDC. تلقى كل بقرة هوية مشفرة فريدة مرتبطة بالبيانات التي تم جمعها بواسطة أطواق Cowmed الذكية. يسجل النظام معلومات الصحة والسلوك والموقع، مما يسمح للمقرض بتتبع الضمان دون الاعتماد فقط على عمليات التفتيش المجدولة.
يسمح سند CPR-F للمنتج الريفي بجمع الأموال وسداد المبلغ نقدًا عند الاستحقاق. توضح B3 أن القانون البرازيلي يتطلب تسجيل سندات CPRs المادية والمالية لدى كيان مرخص من البنك المركزي البرازيلي لضمان صحتها وفعاليتها. يؤكد التسجيل ميزات السند وينشئ سجلاً يمكن للمقرضين والأطراف المخولة التحقق منه.
في هذه الصفقة، لم تحول الهوية الرقمية الأبقار إلى توكنات تشفير يتم تداولها بحرية. بدلاً من ذلك، ربطت كل حيوان بعقد الائتمان وتسجيله في B3. لم تحدد التقارير العامة أي بلوكتشين عامة، أو معيار توكن، أو سوق ثانوية لسجلات الماشية. لذلك، يستخدم هذا الهيكل الترميز بشكل أساسي للتعريف والمراقبة والتحكم في الضمانات بدلاً من التداول المفتوح.
تقوم أطواق Cowmed بمراقبة كل بقرة على مدار الساعة وتحويل البيانات السلوكية إلى تنبيهات تغطي الصحة والتكاثر والتغذية والإجهاد الحراري. يستخدم نموذج القرض هذه السجلات لإظهار أن الحيوان لا يزال على قيد الحياة، وموجود في المزرعة، وفي حالة تتفق مع قيمته المخصصة. وهذا يقلل من الحاجة إلى الفحوصات المادية المتكررة خلال فترة التمويل.
قال هامبرتو برينر، مدير Target FIDC، إن المقرضين طبقوا تقليديًا خصومات كبيرة على الماشية بسبب افتقارهم إلى معلومات موثوقة حول الموقع والحالة. يمكن أن تحصل بقرة قيمتها 20,000 ريال برازيلي على قيمة ضمان تبلغ 8,000 ريال برازيلي فقط. يمكن للمراقبة المستمرة أن تدعم قيمة أقرب إلى سعر السوق، على الرغم من أن قرار الإقراض النهائي والخصم يظلان مع الدائن.
يهدف هذا الهيكل أيضًا إلى منع حيوان واحد من دعم عدة قروض. تتلقى كل بقرة رمزًا منفصلاً مرتبطًا بالمعاملة المسجلة. إذا مات الحيوان، يمكن للمزارع استبداله رقميًا ببقرة أخرى مؤهلة. تتضمن العملية حوالي 20% حيوانات إضافية كاحتياطي للحفاظ على تغطية الضمان خلال القرض.
قال تياجو مارتينز، الرئيس التنفيذي لشركة Cowmed: "نحن نأخذ البقرة، وهي أصل حقيقي وملموس، ونحولها إلى أصل رقمي مدعوم برمز فريد يتم مراقبته في الوقت الفعلي". وقال إن النموذج يقدم للمزارعين خيارًا آخر للضمان خلال فترة تقييد الائتمان الزراعي. كما يوفر السجل الرقمي لشركة التمويل طريقة للتحقق من التغييرات خلال القرض.
يمكن أن تدعم العائدات رأس المال العامل، أو شراء المعدات، أو غيرها من مصاريف المزرعة. وبحسب التقارير، تقوم Target FIDC بتقييم أربعة منتجين برازيليين آخرين وتهدف إلى ترتيب قروض بقيمة 5 ملايين ريال برازيلي من خلال هذا النموذج بحلول نهاية عام 2026. تظل هذه الأهداف خططًا وليست معاملات مكتملة، وسيعتمد الاستخدام الأوسع على طلب المقرضين، والتسعير، وأداء القروض المبكرة.
قالت Cowmed إن نموذج التمويل يمكن أن يصل إلى جزء من حوالي 100,000 بقرة حلوب يغطيها أساس المراقبة ذو الصلة، بقيمة تقديرية تزيد عن 2 مليار ريال برازيلي. وتتوقع أن يفكر حوالي 20% من المنتجين في تلك المجموعة في المنتج، مما قد يدعم ما يقرب من 400 مليون ريال برازيلي من الائتمان.
تأتي صفقة الماشية في الوقت الذي توسع فيه B3 دورها في البنية التحتية للأصول الرقمية. وكما ذكرت crypto.news سابقًا، فقد حددت البورصة خططًا لمنصة ترميز الأصول في العالم الحقيقي وعملة مستقرة مرتبطة بالريال البرازيلي. كما طورت B3 أدوات تسجيل رقمية للائتمان الزراعي، بما في ذلك أنظمة مصممة لتحديد الضمانات وتقليل الرهون المكررة.
يشمل سوق الترميز في البرازيل أيضًا ديون الشركات، وصناديق الاستثمار، والأصول الزراعية. استثمرت Tether مؤخرًا 20 مليون دولار في Mercado Bitcoin لدعم الأصول المرمزة، والمدفوعات، والإقراض، وأسواق رأس المال على السلسلة. وفي الوقت نفسه، ذكرت crypto.news أن الأصول المرمزة في العالم الحقيقي بلغت حوالي 34 مليار دولار عالميًا في عام 2026، بقيادة سندات الخزانة ولكنها تغطي بشكل متزايد السلع والائتمان الخاص والأصول الأخرى.
يظل القرض المدعوم بالأبقار صغيرًا مقارنة بتلك الأسواق. إنه يوفر اختبارًا عمليًا لما إذا كانت البيانات الموثقة من الأصول المادية يمكن أن تحسن قيم الضمانات وتوسع الائتمان الريفي. سيحدد سداد المزارعين، وإجراءات استبدال الحيوانات، ودقة المراقبة، والإنفاذ أثناء التخلف عن السداد ما إذا كانت المؤسسات المالية ستعتمد هذا النموذج على نطاق أوسع.
