وسعت أكبر البنوك البرازيلية عروضها من العملات المشفرة لتشمل ما يصل إلى 28 أصلًا بعد أن بلغت المعاملات في جميع أنحاء البلاد 505.5 مليار ريال برازيلي أو حوالي 98.7 مليار دولار أمريكي في عام 2025.

البنوك البرازيلية توسع الوصول إلى العملات المشفرة دون تحمل مخاطر مباشرة

أفادت صحيفة Folha de S.Paulo في 7 سبتمبر أن بنوك Itaú وBradesco وSantander وBanco do Brasil وNubank قد وسعت خدماتها للأصول الرقمية منذ عام 2025، مما يتيح للعملاء الوصول إلى العملات المشفرة من خلال تطبيقات الخدمات المصرفية المألوفة.

يقدم Itaú، أكبر بنك برازيلي من حيث الأصول المدارة، الآن 15 أصلًا مشفرًا عبر منصته الاستثمارية. تشمل تشكيلته البيتكوين (BTC) والإيثيريوم (ETH) والعملة المستقرة USDC المدعومة بالدولار من Circle.

لقد أعد Nubank مجموعة أكبر، حيث أدرج 28 أصلًا رقميًا لأكثر من 7 ملايين مستخدم لمنصته المشفرة. وبدأ Banco do Brasil، البنك الحكومي الأكثر ربحية في البلاد، بالسماح للعملاء بشراء البيتكوين والإيثيريوم مباشرة في يناير.

منذ إطلاق الخدمة، قام Banco do Brasil بمعالجة أكثر من 11 مليون ريال برازيلي (2.1 مليون دولار) من معاملات العملاء، وفقًا للمعلومات التي قدمها البنك لـ Folha.

لم يؤد وصول العملاء إلى قيام المؤسسات بشراء عملات مشفرة لحساباتها الخاصة. أظهرت إيداعات البنك المركزي البرازيلي لشهر مارس 2026، والتي راجعتها الصحيفة، أن البنوك البرازيلية لم تبلغ عن وجود أي أصول افتراضية في ميزانياتها العمومية.

بموجب نموذج الخدمة المستخدم من قبل البنوك، يمكن للعملاء شراء أو الاحتفاظ بالأصول الرقمية بينما توفر المؤسسة الحضانة أو تعالج الطلب. ولن ينشأ التعرض للملكية إلا إذا استخدم البنك أمواله الخاصة للحصول على العملات المشفرة وقبل المخاطر المتعلقة بالأسعار والسيولة والائتمان.

قال كارلوس أكيرا ساتو، الشريك المؤسس لشركة الاستشارات المالية Syscapital، إن طلب العملاء دفع البنوك لإضافة المنتجات حتى مع استمرار حذرها بشأن التعرض المباشر.

وقال ساتو لـ Folha: "في قطاع محافظ، مثل القطاع المصرفي، تجعل اللوائح المؤسسات أكثر أمانًا لإطلاق منتجاتها".

معاملات العملات المشفرة تصل إلى 505.5 مليار ريال برازيلي في عام 2025

أكمل المستخدمون والشركات البرازيلية معاملات عملات مشفرة بقيمة 505.5 مليار ريال برازيلي (98.7 مليار دولار) خلال عام 2025، وفقًا لبيانات من هيئة الضرائب الفيدرالية في البلاد، Receita Federal.

زاد الإجمالي بنسبة 22% عن عام 2024 و433% عن المبلغ المسجل في عام 2020. استحوذت الشركات على ما يقرب من جميع الأنشطة المبلغ عنها، حيث أتمت 497 مليار ريال برازيلي، أي حوالي 97 مليار دولار من المعاملات، أو 98.3% من الحجم السنوي.

حقق المستثمرون الأفراد الحصة المتبقية. تغطي الأرقام النشاط المبلغ عنه لهيئة الضرائب ولا تظهر مقدار الحجم الذي مر عبر المنصات التي تديرها البنوك.

تشكل العملات المستقرة جزءًا كبيرًا من سوق الأصول الرقمية في البرازيل لأنها تمنح المستخدمين إمكانية الوصول إلى التوكنات المصممة لتتبع الدولار الأمريكي. في يوليو، دعا صندوق النقد الدولي إلى إشراف أوثق على العملات المستقرة مع تزايد ارتباط تدفقات العملات المشفرة عبر الحدود بالنظام المالي البرازيلي.

ذكر تقييم استقرار النظام المالي لصندوق النقد الدولي أن مشتريات العملات المستقرة في البرازيل كانت أكثر حساسية للصدمات العالمية بمرتين إلى ثلاث مرات من استثمارات المحافظ والاستثمار الأجنبي المباشر. كما حدد الصندوق فجوات في حماية العملاء، وضوابط مكافحة غسيل الأموال، والإشراف على الأنشطة عبر الحدود.

دخل Banco Safra، الذي يخدم بشكل رئيسي العملاء الأثرياء، سوق العملات المستقرة مباشرة في سبتمبر 2025 بإصدار Safra Dólar. يحتفظ البنك بحضانة التوكن المرتبط بالدولار داخليًا ويقدمه للعملاء الذين يبحثون عن التعرض للدولار دون فتح حساب مصرفي خارجي.

وكان Itaú قد فكر أيضًا في إصدار توكن مرتبط بالريال البرازيلي. في أبريل 2025، قال جوتو أنتونس، رئيس الأصول الرقمية في البنك، إن المشروع يعتمد على نتيجة استشارة البنك المركزي، على الرغم من أن العملات المستقرة ظلت على جدول أعمال Itaú. كان البنك لا يزال يقيم توكنًا داخليًا بينما كان المنظمون يعملون على وضع قواعد للقطاع.

قواعد العملات المشفرة في البرازيل تحدد متطلبات رأس المال والترخيص

الإطار القانوني للأصول الافتراضية في البرازيل، الذي تم سنه في عام 2022، أناط الإشراف على القطاع بالبنك المركزي. ثم نشر المنظم القرارات 519 و 520 و 521 في نوفمبر 2025 لوضع قواعد التشغيل لمقدمي خدمات الأصول الافتراضية.

يجب على الشركات التي تسمح للعملاء بتداول أو تحويل أو الاحتفاظ بالعملات المشفرة الحصول على ترخيص، والاحتفاظ برأس مال أدنى، وفصل أصول العملاء عن أموال الشركة. ويجب على حوالي 120 شركة عملات مشفرة تعمل في البرازيل تلبية متطلبات الترخيص بحلول 30 أكتوبر 2026.

في يوليو، وافق البنك المركزي على قواعد إضافية لرأس المال والمخاطر ستبدأ سريانها في يناير 2027. ويضع الإطار مقدمي خدمات الأصول الافتراضية ضمن الهيكل التنظيمي المستخدم للوسطاء والموزعين مع إضافة متطلبات الحوكمة والإفصاح وإدارة المخاطر.

بموجب الهيكل الاحترازي الجديد، ستدخل شركات توفير العملات المشفرة في الفئة التنظيمية S4 في البرازيل بحلول منتصف عام 2028. ولن يُسمح للمؤسسات الأصغر المصنفة ضمن الفئة S5 بتقديم خدمات الأصول الافتراضية.

كما أدخل القرار 521 بعض معاملات العملات المشفرة ضمن إطار الصرف الأجنبي البرازيلي. تُعامل عمليات الشراء أو البيع أو التبادل التي تتضمن توكنات مقومة بالعملات الأجنبية، بما في ذلك العملات المستقرة المرتبطة بالدولار، على أنها عمليات صرف أجنبي وتحمل متطلبات إبلاغ مماثلة لبعض التحويلات المالية الدولية.

تعمل البنوك المرخصة بالفعل تحت إشراف البنك المركزي، مما يمنحها هيكل امتثال راسخ بينما تقوم الشركات المتخصصة في العملات المشفرة بإعداد طلبات الترخيص. لا تتطلب القواعد من البنوك شراء أصول رقمية لمحافظها الخاصة قبل تقديم خدمات الحضانة أو التنفيذ للعملاء.

يمكن للبنوك الأمريكية أيضًا توفير حضانة العملات المشفرة

تفصل قواعد الخدمات المصرفية الأمريكية بالمثل خدمات العملات المشفرة الموجهة للعملاء عن الأصول المشتراة لحساب البنك الخاص. في مارس 2025، أكد مكتب مراقب العملة أن البنوك الوطنية وجمعيات التوفير الفيدرالية قد توفر حضانة العملات المشفرة، وتجري بعض أنشطة العملات المستقرة، وتشارك في شبكات الدفاتر الموزعة.

ألغت رسالة OCC التفسيرية 1183 شرطًا سابقًا للبنوك الخاضعة للإشراف للحصول على عدم ممانعة مكتوبة قبل بدء أنشطة العملات المشفرة المسموح بها. وقالت الوكالة إن البنوك يجب أن تظل تدير هذه الأعمال بأمان ونزاهة وامتثالًا للقانون المعمول به.

بعد شهرين، أكدت رسالة OCC التفسيرية 1184 أن البنوك المشمولة قد تشتري وتبيع العملات المشفرة المحتفظ بها في الحضانة عند التصرف بناءً على تعليمات العميل. وقد تقوم البنوك أيضًا بالاستعانة بمصادر خارجية للحضانة والتنفيذ لجهات خارجية، بشرط تطبيق ضوابط مناسبة لمخاطر الطرف الثالث.