واجهت بيتكوين مؤخرًا مشكلة معروفة: الرفض عند المتوسط المتحرك الأسي لـ 50 يومًا (50 EMA). إن فكرة أن الحركة الحالية لا تزال تصحيحية وليست انعكاسًا مؤكدًا للاتجاه تتأكد من حقيقة أن بيتكوين فشلت في الاختراق بعد محاولة الوصول إلى مستوى 75,000 دولار، وهي الآن تتراجع.
السبب يفسره الهيكل. تتداول بيتكوين داخل مثلث صاعد أو وتد، مسجلة قيعان أعلى، ولكنها تجد صعوبة في تحقيق قمم أعلى بشكل كبير. يتم كبح كل دفعة صعودية بالقرب من المقاومة الديناميكية، خاصة المتوسط المتحرك الأسي لـ 50 يومًا (الخط الأزرق) — الذي عمل كمنطقة رفض موثوقة منذ بدء الاتجاه الهبوطي الأكبر.
هذا المستوى ليس عشوائيًا؛ بل يمثل تقاطع المقاومة الكلية والزخم قصير الأجل.
الفشل مهم. غالبًا ما يكون المتوسط المتحرك الأسي لـ 50 يومًا هو المؤشر الأول لتغير محتمل في الاتجاه. عادةً ما يكتسب الزخم سرعة عندما يستعيد السعر هذا المستوى ويظل فوقه. ومع ذلك، تُظهر الرفوضات المتكررة، مثل تلك القريبة من 75 ألف دولار، أن البائعين يدافعون بنشاط عن هذا المستوى وأن المشترين لا يزالون يفتقرون إلى الاقتناع.
حجم التداول يزيد المشكلة سوءًا. على الرغم من وجود ارتفاع خلال الاتجاهات الصعودية، إلا أنه لم يكن كافيًا لدعم الاختراق. فالتصاعدات يتم امتصاصها بدلاً من التوسع.
سيناريو صعودي: يتطلب كسر بيتكوين الواضح فوق 75,000-76,000 دولار حجم تداول قوي وإغلاقًا يوميًا فوق المتوسط المتحرك الأسي لـ 50 يومًا. مع تدخل متداولي الزخم وتصفية مراكز البيع على المكشوف، فإن ذلك سيبطل نمط الرفض الحالي ويمهد الطريق نحو 80,000 دولار.
السيناريو الهبوطي حاليًا أكثر احتمالًا. ستبقى بيتكوين (BTC) ضمن الهيكل إذا لم يتم كسر المقاومة. سينكسر نمط القيعان الأعلى، ومن المحتمل أن تعود بيتكوين نحو 65,000-62,000 دولار، حيث ظهر طلب أقوى سابقًا، إذا انخفض السعر إلى ما دون منطقة الدعم 70,000-69,000 دولار.
على الرغم من أن ريبل (XRP) لا تزال تتداول تحت مقاومة قوية، إلا أنها تشكل بهدوء ما قد يتحول إلى اتجاه صعودي في مراحله المبكرة، بينما يتركز معظم الاهتمام على الأصول المتقلبة أو تحركات العملات ذات القيمة السوقية الكبيرة.
تتداول ريبل (XRP) حاليًا دون جميع المتوسطات المتحركة الرئيسية، عند 1.35-1.38 دولار، ولا يزال الاتجاه العام هبوطيًا من الناحية الفنية. تتشكل قيعان أعلى على طول خط دعم صاعد بعد فترة طويلة من الانخفاض، وفقًا للمخطط. هذا هو نوع البناء التدريجي للقاعدة الذي يسبق غالبًا تحركات أكثر قوة، لكنه ليس حركة سعرية انفجارية.
السيولة هي العنصر الحاسم في هذا الموقف. مقارنة بالدورات السابقة، كان حجم تداول ريبل (XRP) منخفضًا نسبيًا. لا تتطلب حركة السعر في بيئات السيولة المنخفضة سوى ضغط ثابت في اتجاه واحد، بدلاً من تدفقات كبيرة.
الوضع يتطور في الوقت الحالي. على الرغم من وجود البائعين، إلا أنهم لم يعودوا يدفعون السعر إلى قيعان جديدة، خاصة في محيط المقاومة الهابطة.
لا تزال المقاومة محددة جيدًا. لا تزال محاولات الصعود محدودة بالمتوسطات المتحركة أعلاه وخط الاتجاه الهابط. ونتيجة لذلك، يتم ضغط السعر بشكل أساسي بين الدعم الصاعد والمقاومة الهابطة في هيكل مضغوط.
تصبح الأمور مثيرة للاهتمام عند هذه النقطة. هذه الأسواق لا تظل مضغوطة إلى أجل غير مسمى. غالبًا ما تحدث الاختراقات بشكل أسرع وأكثر عدوانية مما هو متوقع عندما تكون السيولة منخفضة والهيكل يضيق.
في حالة ريبل (XRP)، من المحتمل أن يؤدي التحرك فوق نطاق 1.45-1.55 دولار إلى تغيير في المعنويات، وجذب متداولي الزخم وإجبار مراكز البيع على المكشوف على التصفية.
يجب على المستثمرين الاستعداد لمخاطر التمركز المبكر بدلاً من التأكيد الفوري.
للتقدم هنا، لا تحتاج ريبل (XRP) إلى أساسيات قوية أو تغيير كبير في السرد. هناك حاجة إلى كسر هيكلي. ونظرًا لقلة السيولة والتوقعات المنخفضة، قد تحدث هذه الحركة عاجلاً مما يعتقد معظم الناس.
تكتسب زي كاش (Zcash) زخمًا بهدوء، وتشير أحدث بيانات التدفق إلى أن شيئًا ما يتغير تحت السطح.
على الرغم من أن حركة السعر لا تزال تحت السيطرة إلى حد كبير، إلا أن الارتفاع الكبير في صافي التدفقات الداخلة للعقود الآجلة والسوق الفوري في فترات معينة، مع ارتفاعات مئوية بثلاثة أرقام، يشير إلى دخول رؤوس أموال جديدة إلى الأصل.
تتداول زي كاش (ZEC) حاليًا بين 350 و360 دولارًا، وتدفع نحو منطقة مقاومة محلية وتتعافى من أدنى مستوياتها الأخيرة. وقد استعاد السعر المتوسطات المتحركة قصيرة ومتوسطة الأجل، وتتجه مؤشرات الزخم نحو الأعلى، مما يشير إلى محاولة واضحة للانعكاس بعد اتجاه هبوطي طويل الأمد.
على الرغم من أن انعكاس الاتجاه الكامل لم يحدث بعد، إلا أن الهيكل لم يعد سلبيًا تمامًا.
حاليا، ديناميكيات التدفق هي المحرك الأساسي. وقد زادت صافي التدفقات الداخلة بشكل كبير عبر أسواق العقود الآجلة، وفقًا للبيانات، حيث تُظهر بعض الأطر الزمنية نموًا في مقاييس التدفق يزيد عن +160%. بالإضافة إلى ذلك، تدفقات السوق الفوري إيجابية، مما يشير إلى أن رأس مال حقيقي يتم استثماره في الأصل بدلاً من مجرد مضاربة بالرافعة المالية.
من ناحية أخرى، تكشف بيانات التصفية عن سوق متوازن بشكل معقول، بدون أي تصفية مفرطة تشوه التمركزات.
ولكن هناك مفارقة يجب ملاحظتها. فقد انخفضت الفائدة المفتوحة وحجم التداول الإجمالي في بعض البورصات على الرغم من التدفقات الداخلة، مما يشير إلى أنه على الرغم من دخول رأس مال جديد، لا تزال المشاركة العامة غير متكافئة. ونتيجة لذلك، هناك خطر تقلبات الأسعار، ولكن الاستدامة ليست مضمونة.
تميل معلومات التمركز أيضًا إلى أن تكون حذرة. يشير الافتقار إلى انحياز صعودي قوي في نسب الشراء/البيع على المكشوف إلى أن المتداولين لم يلتزموا بعد تمامًا باستمرار الاتجاه الصعودي. هذا يتوافق مع المخطط، الذي يظهر أن زي كاش (ZEC) ترتفع ولكنها تظل دون مستويات المقاومة الهامة على المدى الطويل.
