قد يفتقر انتعاش البيتكوين الأخير إلى دعم الشراء اللازم لتحقيق اختراق مستدام، وفقًا لتقرير Bitfinex Alpha الأخير.
أغلق البيتكوين عند 65,086 دولارًا في 14 يوليو، محققًا مكاسب بنسبة 4.4% ومسجلاً أعلى إغلاق له منذ 22 يونيو. وقالت Bitfinex إن بيانات التضخم الأمريكية الأكثر ليونة دفعت معظم هذه الحركة عن طريق تغيير التوقعات حول أسعار الفائدة بدلاً من جذب طلب مستقر خاص بالبيتكوين.
وصف التقرير الارتفاع بأنه "قوة مستعارة"، مستشهدًا بمحدودية الشراء الفوري، وعلاوة Coinbase سلبية، وتدفقات غير متسقة إلى صناديق البيتكوين المتداولة في البورصة (ETFs) الفورية في الولايات المتحدة.
انخفض مؤشر أسعار المستهلك لشهر يونيو بنسبة 0.4% عن الشهر السابق، بينما تباطأ التضخم السنوي إلى 3.5% من 4.2%. وبلغ التضخم الأساسي 2.6%، وهو أقل من توقعات السوق.
أدت بيانات التضخم الأضعف إلى تقليل التوقعات بزيادة أخرى في سعر الفائدة من قبل الاحتياطي الفيدرالي. وفقًا لـ Bitfinex، انخفضت احتمالات رفع سعر الفائدة في يوليو من 42% إلى حوالي 12.3%، بينما انخفض عائد سندات الخزانة الأمريكية لأجل عامين بما يصل إلى 14 نقطة أساس.
تحرك البيتكوين نحو 65,000 دولار مع تراجع عوائد سندات الخزانة وضعف الدولار الأمريكي بعد صدور بيانات التضخم.
قالت Bitfinex إن البيتكوين أظهر طلبًا خاصًا بالأصول قليلًا قبل تقرير مؤشر أسعار المستهلك. أشارت الشركة إلى تدفقات صناديق المؤشرات المتداولة (ETF) الخارجة، وعدم تغير حيازات الشركات في Strategy، وعلاوة Coinbase السلبية كدليل على أن ظروف الاقتصاد الكلي ظلت المحرك الرئيسي.
سجلت صناديق البيتكوين المتداولة الفورية (ETFs) في الولايات المتحدة تدفقات خارجة صافية بقيمة 424.7 مليون دولار في 13 يوليو، وفقًا لتقرير Bitfinex Alpha. محت التدفقات الخارجة مكاسب الأسبوع السابق، والذي كان قد شهد أول أسبوع إيجابي بعد تسعة أسابيع متتالية من السحوبات.
ثم جذبت الصناديق تدفقات داخلة صافية بقيمة 181.1 مليون دولار في 14 يوليو. شكل IBIT من BlackRock ما قيمته 138.9 مليون دولار من الإجمالي.
قالت Bitfinex إن تدفقات صناديق المؤشرات المتداولة (ETF) المستقبلية ستُظهر ما إذا كان الطلب المؤسسي يمكن أن يستمر بعد رد الفعل الفوري على تقرير مؤشر أسعار المستهلك. ترغب الشركة في رؤية تدفقات داخلة مستقرة تستمر بغض النظر عن تحركات الأسعار على المدى القصير.
لم تبلغ Strategy أيضًا عن أي تغيير في حيازاتها من البيتكوين خلال فترة التقرير الأخيرة. ظلت حيازاتها عند 843,775 بيتكوين، بينما جمعت الشركة 466.7 مليون دولار من خلال طرح أسهم لدعم التزاماتها المؤسسية.
حددت Bitfinex النطاق من 68,000 دولار إلى 68,300 دولار كمنطقة قرار رئيسية للبيتكوين. بلغ متوسط تكلفة الحيازة للمستثمرين على المدى القصير حوالي 68,073 دولارًا، بينما كان سعر الافتتاح للربع الثاني حوالي 68,266 دولارًا.
قالت الشركة إن البيتكوين يحتاج إلى طلب مستدام من صناديق المؤشرات المتداولة (ETF) وشراء فوري أقوى لتأكيد قبوله فوق هذا النطاق. قد يؤدي الرفض إلى إبقاء العملة الرقمية ضمن نطاق تداولها الأوسع.
أظهرت أسواق الخيارات أيضًا حذرًا مستمرًا. قالت Bitfinex إن المتداولين كانوا يدفعون أقساطًا أعلى لخيارات البيع (put options)، والتي توفر حماية من الجانب السلبي، حتى مع ارتفاع البيتكوين بنسبة 4.4%.
أشار التقرير أيضًا إلى أن ارتفاع معدلات التمويل قد يضيف مخاطر إذا اقترب البيتكوين من 68,000 دولار دون طلب فوري أقوى. قالت Bitfinex إن الارتفاع فوق 15% إلى 20% في التمويل السنوي بالقرب من منطقة المقاومة سيزيد من خطر حدوث تراجع آخر.
استمرت بيانات التضخم الإضافية في دعم الأصول الخطرة. وكما أفادت crypto.news، ساعدت بيانات أسعار المنتجين الأكثر ليونة أيضًا البيتكوين على التداول فوق 65,000 دولار مع تقليل التوقعات بسياسة نقدية أكثر تشددًا.
حذرت Bitfinex، مع ذلك، من أن ارتفاع البيتكوين الحالي لا يزال مرتبطًا ارتباطًا وثيقًا بتوقعات أسعار الفائدة. قالت الشركة إن ارتفاع أسعار النفط أو تجدد مخاوف التضخم يمكن أن يغير توقعات السوق بسرعة.
حدد التقرير تدفقات صناديق المؤشرات المتداولة (ETF)، وعلاوة Coinbase، والنطاق من 68,000 دولار إلى 68,300 دولار كمؤشرات رئيسية للمراقبة. تظل Bitfinex حذرة حتى يُظهر البيتكوين طلبًا فوريًا مستدامًا يمكن أن يدعم الأسعار حتى عندما تصبح ظروف الاقتصاد الكلي أقل مواتاة.
