تداولت عملة البيتكوين دون 80,000 دولار يوم الجمعة بعد توقف سلسلة تدفقات صناديق تداول البيتكوين الفورية (ETF) لخمسة أيام، والتي عززت تعافيها من أدنى مستويات فبراير، مع ظهور علامات على ضعف مشاركة المستثمرين الأفراد وسط حالة عدم اليقين الاقتصادي الكلي والصراعات العالمية.

تجاوز تقرير وضع التوظيف لشهر أبريل، الذي كان محل ترقب وثيق، التوقعات، مع بقاء وتيرة خلق الوظائف قوية. ورغم أنه ساعد في توضيح الصورة الاقتصادية الكلية، إلا أنه لم يفعل الكثير لحل المخاطر الرئيسية الأخرى التي تضغط على الأسعار.

سجلت صناديق البيتكوين الفورية (BTC) تدفقات خارجية صافية بقيمة 277 مليون دولار يوم الخميس في أول جلسة سلبية بعد خمسة أيام متتالية من التدفقات الداخلة التي بلغت 1.69 مليار دولار، وفقًا لبيانات SoSoValue. وبالمثل، سجلت جميع صناديق الإيثيريوم الفورية العشرة (ETH) تدفقات خارجية بقيمة 104 ملايين دولار في نفس اليوم، ولم يسجل أي من الصناديق تدفقات داخلة صافية.

توسيع الرسم البياني

تزامن انعكاس التدفقات مع شكوك متجددة بشأن وقف إطلاق النار بين إيران والولايات المتحدة. تسعّر أسواق التنبؤ احتمالًا بنسبة 97% بعدم تطبيع الوضع في مضيق هرمز بحلول 15 مايو.

اتهم مسؤولون إيرانيون واشنطن بانتهاك شروط متفق عليها ليلة أمس، وأدت تقارير عن ضربات جديدة قرب مضيق هرمز إلى ارتفاع أسعار النفط الخام في تعاملات الجمعة المبكرة، مما ألغى جزئيًا الانهيار بنسبة 8% في نفط برنت الذي كان قد عزز الأصول ذات المخاطر خلال منتصف الأسبوع.

ومع ذلك، لم يتراجع إعادة تسعير الاقتصاد الكلي الأوسع مع النفط.

تسعّر أسواق العقود الآجلة الدائمة (perpetual swap) احتمالًا يزيد عن 50% لرفع سعر الفائدة من قبل الاحتياطي الفيدرالي بحلول أبريل 2027، مع تأجيل التيسير المبكر إلى عام 2028 — وهو تحول متشدد استمر حتى مع تراجع عائد سندات الخزانة لأجل 10 سنوات إلى حوالي 4.34% يوم الخميس، وفقًا لتقرير QCP الأسبوعي.

أفاد مكتب إحصاءات العمل بأن الاقتصاد الأمريكي أضاف 115,000 وظيفة في أبريل — ما يقرب من ضعف التوقعات المتفق عليها البالغة 62,000 — بينما تم تعديل رقم مارس بالزيادة إلى 185,000. استقر معدل البطالة عند 4.3%.

في حين أن تجاوز البيانات القوية للتوقعات يدعم النظرة الإيجابية للمخاطر على المدى القريب والسوق الصاعد، فإن مجال الاحتياطي الفيدرالي لخفض أسعار الفائدة لا يزال مقيدًا بالتضخم المستمر المدفوع بالطاقة بدلاً من صورة سوق العمل.

تتعامل السوق الآن مع التضخم المدفوع بالطاقة كقيد هيكلي، وليس مجرد عامل عابر.

قيود العملات المشفرة

كما أن التكوين الداخلي لارتفاع البيتكوين يضيف سقفًا خاصًا به.

جاء تجاوز البيتكوين لمستوى 81,000 دولار مدفوعًا بشكل أساسي بالشراء الفوري المؤسسي وتصفية المراكز القصيرة (short liquidations) بدلاً من مشاركة الأفراد، مع بقاء معدلات التمويل منخفضة بشكل غير عادي طوال هذه الحركة، وفقًا لجيك كينيس، كبير محللي الأبحاث في Nansen.

عكس تمركز الأموال الذكية (Smart money) على HyperLiquid قبل صدور بيانات الرواتب هذا الحذر، مع صافي شراء للبيتكوين بلغ 5.3 مليون دولار فقط على مدار 24 ساعة. وأشار ذلك إلى "تدفقات متواضعة بدلاً من بناء قناعة قوية"، كما كتب كينيس.

بدون زيادة في مشاركة الأفراد، لا تزال عمليات التراجع نحو منطقة الدعم 75,000-78,000 دولار ممكنة، كما قالت لاسيي تشانغ، محللة الأبحاث في Bitget Wallet.

والجدير بالذكر أن مشروع قانون CLARITY لهيكل سوق العملات المشفرة اجتاز عقبة إجرائية رئيسية لإقراره في مجلس الشيوخ هذا الأسبوع، وقدمت E-Trade التابعة لمورجان ستانلي تداول العملات المشفرة بسعر 50 نقطة أساس، مما أدخل الأصول الرقمية إلى توزيع الوساطة المالية السائد. لم يؤثر أي من هذين الحدثين على أداء السوق هذا الأسبوع.

وفقًا لصفحة الأسعار الخاصة بـ The Block، تم تداول BTC و ETH مقابل 79,700 دولار و 2,270 دولار على التوالي، بعد تقرير الرواتب.

توسيع الرسم البياني