لقد راقب سوق العملات المشفرة البيتكوين بعناية شديدة هذا الأسبوع، وللمرة الأولى، كان ما وجده على الرسم البياني مطمئنًا جزئيًا على الأقل.

استعاد البيتكوين جزءًا من قيمته ليصل إلى 66,347 دولارًا بعد ظهر الأربعاء، بعد اختبار مستويات منخفضة قرب 58,000 دولار في الأسابيع الأخيرة. صمد المتوسط المتحرك الأسي لـ200 فترة كدعم، ويبدو أن ما يسمى بتقاطع الموت على الرسم البياني الذي يراقبه المتداولون أصبح أرق قليلاً، مما يثير آمالاً في تحول إلى تقاطع ذهبي في الأشهر القادمة.

لكن الخلفية الكلية لا تساعد على الوضوح.

افتتحت الأسهم الأمريكية بنتائج متباينة يوم الأربعاء بينما استعد المستثمرون لأرباح شركات التكنولوجيا الكبرى من Alphabet وTesla. تراجع مؤشر S&P 500 بنسبة 0.16% عند الافتتاح بينما انخفض مؤشر ناسداك بنسبة 0.56%، مع تزايد الحذر في وول ستريت قبل نتائج الإنفاق على الذكاء الاصطناعي التي قد تحدد حركة السوق التالية. يجلس مؤشر الخوف والجشع للعملات المشفرة عند 33—حذر، وليس مذعورًا، وهو ما يمثل مأزقًا من نوع خاص.

قوتان تسحبان البيتكوين في اتجاهين متعاكسين حاليًا. على الجانب الصعودي، أخبر وزير الخزانة سكوت بيسينت المشرعين أن قانون الوضوح وصل إلى "على بعد خطوة واحدة"—وهو مشروع قانون هيكلة سوق العملات المشفرة المتوقف منذ فترة طويلة والذي من شأنه حل نزاع الاختصاص القضائي بين هيئة الأوراق المالية والبورصات (SEC) ولجنة تداول العقود الآجلة للسلع (CFTC)—وحث الكونجرس على تمريره قبل عطلة 7 أغسطس.

على الجانب الهبوطي، كان مؤشر قسط كوين بيس—الذي يتتبع ما إذا كان المشترون المؤسسيون الأمريكيون يدفعون علاوة على أسعار التجزئة العالمية—سلبيًا منذ مايو. وكما ذكرت Decrypt الأسبوع الماضي، ترى دانييلا هاثورن، محللة الأسواق الكبيرة في Capital.com، أن هذا النوع من الحذر المؤسسي المستمر يمثل "موجة أوسع من تجنب المخاطر بدلاً من تدهور في الأساسيات الخاصة بالعملات المشفرة". بعبارة أخرى، هو مدفوع بالعوامل الكلية. ليس ذعرًا. ولكنه أيضًا ليس إقبالًا على الشراء.

سعر البيتكوين: المتوسط المتحرك الأسي لـ200 يوم أثبت جدارته

افتتحت شمعة التداول اليومية للبيتكوين في 22 يوليو عند 66,520 دولارًا، وسجلت أعلى مستوى عند 66,698 دولارًا، وانخفضت إلى 65,488 دولارًا، وتتداول حاليًا بالقرب من 66,208 دولارًا—بانخفاض 0.47% خلال اليوم. النطاق على مدار 24 ساعة ضيق، لكن دعمًا قويًا حول 65,000 دولار صمد بقوة.

ارتدت العملة بالقرب من تلك المنطقة إلى أسعارها الحالية.

المتوسط المتحرك الأسي (EMA) هو متوسط متحرك يولي أهمية أكبر للأسعار الأخيرة. نسخة الـ200 يوم تمثل بشكل أساسي الاتجاه العام. عندما ينهار البيتكوين نحو هذا الخط ويتدخل المشترون، فهذا يخبرك بوجود طلب حقيقي عند هذا المستوى. هذا ما حدث هنا. صمد المتوسط المتحرك الأسي لـ200 يوم، وتعافى البيتكوين. بالنسبة للمستثمرين على المدى الطويل الذين كانوا يراقبون الرسم البياني يتجه عموديًا نحو الأسفل، فهذه إشارة تستحق النظر.

لكن هيكل المتوسط المتحرك الأسي لا يزال هبوطيًا هيكليًا. يظهر الرسم البياني المتوسط المتحرك الأسي لـ50 يومًا تحت المتوسط المتحرك الأسي لـ200 يوم—التشكيل الذي يسميه المتداولون "تقاطع الموت". تقاطع الموت يعني أن متوسط الاتجاه على المدى القصير أضعف من متوسط الاتجاه على المدى الطويل. بعبارة أخرى، المستثمرون على المدى الطويل يخسرون أموالًا أكثر من المستثمرين على المدى القصير، لأنهم اشتروا الأصل في وقت سابق بأسعار أعلى.

مؤشر الاتجاه المتوسط، أو ADX، يبلغ 19.5. يقيس ADX قوة الاتجاه على مقياس من 0 إلى 100—لا يخبرنا شيئًا عن الاتجاه، بل عن القناعة فقط. عادة ما تُصنف القراءات دون 25 على أنها منطقة "لا يوجد اتجاه". عند 19.5، يتواجد البيتكوين بثبات في تلك المنطقة. هناك حركة، لكن بدون زخم. لكن هذا ليس خبرًا سيئًا للمتداولين: بالنظر إلى أن العملة في اتجاه هبوطي، فإن انخفاض مؤشر ADX يعني أن الانهيار يفقد قوته.

مؤشر القوة النسبية (RSI) عند 59.9 هو أوضح إشارة إيجابية على لوحة التحكم. يقيس مؤشر القوة النسبية زخم الشراء من 0 إلى 100. أقل من 30 يعتبر ذروة البيع؛ أعلى من 70 يعتبر ذروة الشراء. عند 59.9، يتواجد البيتكوين في منطقة صعودية—فوق خط 50 المحايد—دون أن يكون ممتدًا بما يكفي لتشغيل عمليات بيع تلقائية من قبل متداولي الزخم. لا يزال هناك مجال للارتفاع قبل أن يبدأ الرسم البياني في إظهار إشارات حمراء على الجانب الصعودي.

على Myriad، وهو سوق التنبؤات الذي بنته شركة Dastan الأم لـ Decrypt، يرسم المتداولون خطًا دقيقًا لهذا الأحد. يسعر السوق احتمالات بنسبة 19% فقط لتجاوز البيتكوين 68,000 دولار بحلول 26 يوليو الساعة 4 مساءً بالتوقيت العالمي المنسق. سوق 66,000 دولار هو بمثابة رمي عملة معدنية، حيث يميل المتداولون قليلاً نحو الصعود بنسبة 55%. يعتقد المتداولون، على الأقل في الوقت الحالي، أن النطاق الحالي سيصمد. يتفق هذا مع الصورة الفنية التي تشكل ضغطًا ومؤشر ADX منخفض: شيء ما قادم، ولكن ربما ليس بحلول نهاية هذا الأسبوع.

بالنسبة لسوق البيتكوين على المدى الطويل على Myriad، لا تزال الصورة متشككة مع تسعير المتداولين احتمالات بنسبة 64.6% لهبوط إلى 55 ألف دولار قبل ارتفاع إلى 84 ألف دولار. هذه أغلبية كبيرة تدعم سيناريو الهبوط. ويتسق هذا مع قسط كوين بيس السلبي، وتقاطع الموت الذي لا يزال يظهر على الرسم البياني اليومي، وقراءة ADX الضعيفة التي تقول إن هذا الارتفاع لم يكتسب قناعة بعد.

الحجة الصعودية تعتمد على ثلاثة أمور: المتوسط المتحرك الأسي لـ200 يوم حافظ على دعمه، ومؤشر القوة النسبية فوق 50 مع مجال للارتفاع، وقانون الوضوح أقرب إلى أن يصبح قانونًا من أي وقت مضى هذا العام.

يمكن أن يكون تصويت إيجابي من مجلس الشيوخ هو المحفز الذي يكسر أخيرًا البيتكوين بزخم كافٍ لتشغيل سلسلة تصفية المراكز القصيرة نحو 70,000 دولار. لا يزال محللو بيرنستين لديهم هدف 150 ألف دولار بنهاية العام، معترفين بأن المستوى الحالي "طموح في سياق تصحيح السوق" لكنهم يحافظون على الفرضية.

الحجة الهبوطية لها وزن فني أكبر حاليًا. تقاطع الموت لا يزال نشطًا. ADX عند 19.5 يعني عدم وجود زخم حقيقي للاتجاه وراء هذا الارتداد. أكثر من تسعمائة ساعة من قسط كوين بيس السلبي يشير إلى أن المؤسسات لا تقوم بالتجميع. والانضغاط، إحصائيًا، قد ينتهي في اتجاه الاتجاه السابق - وهو الهبوط.