تقترب صناديق البيتكوين المتداولة في البورصة الفورية الأمريكية (ETFs) من تحقيق حجم تداول تراكمي قدره 2 تريليون دولار، وذلك بعد أقل من عامين ونصف من إطلاقها في يناير 2024.

نما حجم التداول التراكمي لصناديق البيتكوين الفورية المتداولة في البورصة بسرعة بعد إطلاقها، حيث وصل إلى 100 مليار دولار بحلول مارس 2024 و200 مليار دولار في الشهر التالي مع صعود البيتكوين إلى ما كان آنذاك أعلى مستوى تاريخي له عند ما يقرب من 74,000 دولار.

بعد فوز دونالد ترامب المؤيد للعملات المشفرة بالانتخابات الرئاسية الأمريكية في نوفمبر 2024، وصلت البيتكوين إلى مستويات تاريخية جديدة مرة أخرى، متجاوزة صناديق البيتكوين الفورية المتداولة في البورصة حاجز 500 مليار دولار من الحجم التراكمي بعد ذلك بوقت قصير. استغرق الأمر بضعة أشهر أخرى لكي تصل الصناديق إلى 750 مليار دولار في فبراير 2025، قبل أن تصل إلى تريليون دولار قبل عام تقريبًا.

يبلغ حجم التداول التراكمي لصناديق البيتكوين المتداولة في البورصة الآن 1.99 تريليون دولار اعتبارًا من 11 يونيو، وفقًا للوحة بيانات "ذا بلوك" (The Block)، على الرغم من أن البيتكوين يتم تداولها الآن في بيئة مختلفة بشكل ملحوظ وسط السوق الهابط الأوسع للعملات المشفرة. بالمعدل الحالي البالغ حوالي 2 مليار دولار إلى 5 مليارات دولار من حجم التداول اليومي المسجل على مدار الأسبوع الماضي، يمكن تجاوز عتبة 2 تريليون دولار في وقت مبكر من يوم الجمعة.

على الرغم من أن هذا المقياس أحادي الاتجاه بطبيعته، إلا أنه لا يزال يمثل إنجازًا كبيرًا لصناديق البيتكوين، مما يضع هذه المجموعة ضمن بعض أكبر منتجات صناديق المؤشرات المتداولة وأكثرها تداولًا نشاطًا في العالم، بما في ذلك صندوق Vanguard S&P 500 ETF (VOO) وصندوق Invesco QQQ Trust (QQQ) Nasdaq-100 Index.

توسيع الرسم البياني

في المقابل، حققت صناديق الإيثيريوم الفورية المتداولة في البورصة الأمريكية، التي أُطلقت في يوليو 2024، حجم تداول تراكمي بلغ 466.3 مليار دولار حتى الآن. وحققت صناديق سولانا الأحدث 10.5 مليار دولار، وصناديق الريبل (XRP) 4 مليارات دولار، وأحدث صناديق هايبر ليكويد (Hyperliquid) 838.6 مليون دولار.

صندوق IBIT التابع لـ BlackRock يهيمن على حصة السوق من حيث الحجم والأصول الخاضعة للإدارة

يواصل صندوق IBIT التابع لـ BlackRock الهيمنة على سوق صناديق البيتكوين الفورية المتداولة في البورصة من حيث حجم التداول. وقد نما صندوق IBIT من حوالي 22% من حصة السوق عند الإطلاق، حيث كان صندوق GBTC المحول التابع لـ Grayscale يتمتع بميزة أولية على المنتجات الجديدة التي تم إطلاقها، إلى 73.7% اعتبارًا من 11 يونيو، وفقًا للوحة بيانات "ذا بلوك".

توسيع الرسم البياني

تستحوذ صناديق البيتكوين الفورية المتداولة في البورصة الآن على أكثر من 76 مليار دولار من الأصول الخاضعة للإدارة، وفقًا لصفحة تعقب صناديق البيتكوين المتداولة في البورصة التابعة لـ "ذا بلوك"، وتتصدرها مرة أخرى شركة BlackRock بصندوقها IBIT الذي يبلغ حوالي 49 مليار دولار من الأصول الخاضعة للإدارة.

في العام الماضي، أصبح IBIT أسرع صندوق ETF يصل إلى 70 مليار دولار من الأصول الخاضعة للإدارة، وفقًا للمحلل الرفيع في Bloomberg ETF إريك بالتشوناس. حقق الصندوق هذا الإنجاز في 341 يوم تداول فقط – أسرع بخمس مرات من صاحب الرقم القياسي السابق GLD، صندوق SPDR Gold Shares القائم على الذهب، الذي تجاوز 70 مليار دولار في 1,691 يومًا.

توسيع الرسم البياني

في غضون ذلك، اجتذبت صناديق الإيثيريوم الفورية المتداولة في البورصة مجتمعة ما يقرب من 8.8 مليار دولار من الأصول الخاضعة للإدارة، وفقًا لصفحة تعقب صناديق الإيثيريوم المتداولة في البورصة التابعة لـ "ذا بلوك".

تزايد التدفقات الخارجة من صناديق البيتكوين المتداولة في البورصة

فيما يتعلق بالتدفقات، أضافت صناديق البيتكوين الفورية المتداولة في البورصة الآن 53.9 مليار دولار تراكميًا منذ إطلاقها، وفقًا للبيانات التي جمعتها "ذا بلوك". وقد هيمن صندوق IBIT التابع لـ BlackRock أيضًا على التدفقات، حيث شكل وحده 62.2 مليار دولار من الرقم الصافي. بينما ساهمت معظم الصناديق الأخرى أيضًا بتدفقات داخلية صافية كبيرة، يقابل الرقم الإجمالي أكثر من 26.8 مليار دولار من التدفقات الخارجة الصافية من منتج Grayscale المحول ذي الرسوم الأعلى، GBTC.

ومع ذلك، وسط السوق الهابط الحالي، شهدت صناديق البيتكوين الفورية المتداولة في البورصة 7.6 مليار دولار من التدفقات الخارجة الصافية منذ أن وصلت العملة المشفرة إلى أعلى مستوى تاريخي لها عند حوالي 126,000 دولار في 6 أكتوبر، و3 مليارات دولار من التدفقات الخارجة الصافية منذ بداية العام حتى الآن، بما في ذلك سلسلة سلبية حديثة بلغت 4.3 مليار دولار على مدار 13 يومًا — وهي واحدة من أطول فترات تدفقاتهم الخارجة منذ الإطلاق.

توسيع الرسم البياني

بالمقارنة، سجلت صناديق الإيثيريوم الفورية المتداولة في البورصة 11.2 مليار دولار من التدفقات الداخلية الصافية التراكمية، وتتصدرها مرة أخرى ETHA التابعة لـ BlackRock. ومع ذلك، فقد شهدت أيضًا 1.1 مليار دولار من التدفقات الخارجة الصافية حتى الآن في عام 2026، بما في ذلك سلسلة سلبية بلغت 900 مليون دولار على مدار 17 يومًا انتهت في 3 يونيو.

توسيع الرسم البياني

انخفاض سعر البيتكوين (BTC)

تم تداول البيتكوين (BTC) بحوالي 63,750 دولارًا يوم الجمعة، وفقًا لصفحة أسعار BTC في "ذا بلوك"، مرتفعًا بنسبة 1% خلال الـ 24 ساعة الماضية، لكنه انخفض بنسبة 21% في الشهر الماضي، و27% منذ بداية العام حتى الآن، وحوالي 50% منذ أعلى مستوى تاريخي له بالقرب من 126,000 دولار في أكتوبر.

توسيع الرسم البياني

في حديثه إلى "ذا بلوك" في مؤتمر BTC Prague يوم الخميس، عزا رئيس أبحاث Bitwise في أوروبا أندريه دراغوش الانخفاض الأخير في الأسعار بشكل أساسي إلى ما يقرب من 2 مليار دولار من صافي التدفقات الخارجة الأسبوعية للمنتجات المتداولة في البورصة، وهو ما يعادل حوالي 50,000 بيتكوين تم بيعها فعليًا في السوق خلال فترة قصيرة.

في غضون ذلك، قدمت BlackRock نموذج 8-A لصندوقها الجديد iShares Bitcoin Premium Income ETF يوم الخميس. يهدف الصندوق إلى الجمع بين التعرض الفوري للبيتكوين وتوليد العائد عن طريق بيع خيارات الشراء بنشاط على أسهم IBIT ومؤشرات ETP للبيتكوين، ويقول محلل بلومبرغ إريك بالتشوناس إن هذا التقديم يشير إلى إطلاق وشيك.