Ủy ban Chứng khoán và Giao dịch Hoa Kỳ (SEC) đã kiện 38 tổ chức vào ngày 27 tháng 8, cáo buộc họ đã nộp các Biểu mẫu ADV sai sự thật trong khoảng thời gian từ năm 2025 đến 2026 để tự giới thiệu mình là các cố vấn đầu tư hợp pháp.
SEC đã nộp 38 đơn kiện dân sự riêng biệt tại Tòa án Quận Hoa Kỳ cho Quận Colorado. Cơ quan quản lý cáo buộc rằng một số bị cáo có khả năng hoạt động ở nước ngoài và đã sử dụng các hồ sơ công khai chính thức để tạo uy tín với các nhà đầu tư bán lẻ Hoa Kỳ.
Các cáo buộc này chưa được chứng minh trước tòa. SEC không báo cáo số tiền nhà đầu tư đã chuyển cho các tổ chức này, không xác định được nạn nhân đã được xác nhận hoặc tiết lộ tổng số thiệt hại.
Các đơn khiếu nại cáo buộc rằng các bị cáo đã liệt kê các địa chỉ kinh doanh ở Colorado nơi họ không có sự hiện diện vật lý. Một số đã cung cấp số điện thoại bị ngắt kết nối hoặc các số thuộc về các doanh nghiệp không liên quan.
Nhiều hồ sơ chứa thông tin giống hệt hoặc gần như giống hệt nhau. Theo một đơn khiếu nại, các quỹ được cho là thường báo cáo tài sản là 78,96 triệu USD hoặc 48,96 triệu USD, có 89 hoặc 33 nhà đầu tư và khoản đầu tư tối thiểu là 50.000 USD hoặc 5.000 USD.
Các tổ chức này cũng liệt kê các cấu trúc sở hữu trùng khớp. Các cấu trúc đó được cho là đã phân bổ 10% quyền sở hữu cho cố vấn hoặc các bên liên quan, 90% cho các nhà đầu tư nước ngoài và 50% cho các quỹ của các quỹ (funds of funds). Các danh mục này có thể trùng lặp.
SEC cho biết một số hồ sơ tuyên bố rằng báo cáo tài chính của quỹ tư nhân đã được xem xét bởi một trong hai công ty kế toán độc lập. Các nhà điều tra không thể tìm thấy bất kỳ kiểm toán viên nào trong các sổ đăng ký kế toán của liên bang hoặc tiểu bang.
Một cố vấn báo cáo miễn trừ (exempt reporting adviser), hay ERA, không phải là cố vấn đầu tư đã đăng ký với SEC. ERA thường chỉ tư vấn cho các quỹ đầu tư mạo hiểm hoặc các quỹ tư nhân có tài sản quản lý dưới 150 triệu USD tại Hoa Kỳ.
Họ phải nộp thông tin hạn chế thông qua Biểu mẫu ADV, nhưng SEC không chấp thuận kinh nghiệm, trình độ hoặc tuyên bố kinh doanh của họ trước khi công bố các hồ sơ đó. Các đơn khiếu nại cáo buộc các bị cáo đã lợi dụng quy trình đó vì các hồ sơ nộp lên trở thành công khai mà không cần phê duyệt trước.
Một số trang web liên quan đã hiển thị các chứng chỉ tuyên bố sai rằng các tổ chức đã nhận được “quyền RIA của SEC” (SEC RIA permission), theo cảnh báo của cơ quan quản lý. Các chứng chỉ đã sử dụng số hồ sơ và đăng ký thật để có vẻ là xác thực.
Một số bị cáo đã lấy tên liên quan đến tiền điện tử (crypto), sàn giao dịch, công nghệ mới nổi hoặc giáo dục tài chính. Chúng bao gồm CryptoOrbit, Pinnacle Crypto Exchange, Web3 University, Axivon Exchange và Future Finance Academy. Tuy nhiên, SEC không phân loại mọi bị cáo là doanh nghiệp tiền điện tử.
SEC cho biết các địa chỉ IP được sử dụng để truy cập hệ thống nộp hồ sơ của họ đã được truy nguyên từ các khu vực pháp lý nước ngoài trong một số trường hợp. Cơ quan này không xác định mọi quốc gia hoặc cáo buộc rằng tất cả 38 tổ chức đều hoạt động bên ngoài Hoa Kỳ.
Các luật sư của Ủy ban đã yêu cầu hồ sơ hỗ trợ tài sản, nhà đầu tư, nhân viên, kiểm toán viên và hoạt động quỹ được báo cáo của các công ty. Các bị cáo bị cáo buộc đã không cung cấp tài liệu được yêu cầu.
Trong vụ kiện chống lại Abrdn Canada Limited, nhân viên SEC đã gửi yêu cầu hồ sơ đến địa chỉ Denver đã khai báo của công ty vào tháng 4. Thư từ đã bị trả lại do không thể gửi được. Các cuộc gọi đến một số điện thoại bị ngắt kết nối, trong khi một email sau đó không nhận được phản hồi.
Đơn khiếu nại cũng cáo buộc tổ chức này tuyên bố hoạt động như một nhà điều hành quỹ hàng hóa (commodity pool operator) hoặc cố vấn giao dịch mà không có đăng ký tương ứng với CFTC hoặc Hiệp hội Hợp đồng Tương lai Quốc gia.
SEC đã buộc tội các bị cáo theo Mục 204(a) và 207 của Đạo luật Cố vấn Đầu tư (Investment Advisers Act). Các điều khoản này điều chỉnh hồ sơ cố vấn và các tuyên bố sai sự thật trong các hồ sơ bắt buộc.
Cơ quan này tìm kiếm các lệnh cấm vĩnh viễn, các hình phạt dân sự và các lệnh ngăn cấm các tổ chức nộp các Biểu mẫu ADV trong tương lai với tư cách là cố vấn báo cáo miễn trừ. Mức phạt sẽ do tòa án quyết định.
SEC đã chỉ đạo FINRA gỡ bỏ 38 hồ sơ khỏi cơ sở dữ liệu Công khai Thông tin Cố vấn Đầu tư (Investment Adviser Public Disclosure). FBI đã hỗ trợ thông qua Chiến dịch Level Up, một sáng kiến nhằm xác định và liên hệ với các nạn nhân tiềm năng của lừa đảo đầu tư.
Các nhà đầu tư không nên coi việc xuất hiện trên Biểu mẫu ADV là bằng chứng về việc đăng ký với SEC. Cơ quan quản lý khuyên người dùng nên tự xác minh tình trạng của một công ty và tránh chuyển tiền, tiền điện tử (cryptocurrency) hoặc thông tin cá nhân khi một ERA tiếp cận trực tiếp các nhà đầu tư cá nhân.
Các chiến thuật mạo danh tương tự cũng đã xuất hiện bên ngoài Hoa Kỳ. Trong tin tức liên quan, những kẻ lừa đảo đã sử dụng tên của các cơ quan quản lý và tài liệu giả mạo để nhắm mục tiêu vào người dùng tiền điện tử trong quá trình chuyển đổi MiCA của Châu Âu.
