Hơn một nửa số cố vấn tài sản ở Vương quốc Anh cho biết phần lớn mức độ tiếp xúc với tiền điện tử của khách hàng nằm ngoài phạm vi quản lý của họ, với chính sách của công ty hơn là kiến thức của cố vấn hay nhu cầu của khách hàng là nguyên nhân gây ra điểm mù này, theo một khảo sát của CoinShares.

Cuộc khảo sát 261 chuyên gia quản lý tài sản trên khắp Pháp, Đức, Ý, Thụy Sĩ và Vương quốc Anh cho thấy 52% cố vấn ở Vương quốc Anh báo cáo "khoảng cách quản lý" trên 50%. Trên toàn châu Âu, con số này là một trong bốn cố vấn.

CoinShares định nghĩa khoảng cách quản lý là phần tiếp xúc với tài sản kỹ thuật số của khách hàng nằm ngoài sự giám sát của cố vấn, chẳng hạn như tài sản được giữ trên tài khoản sàn giao dịch cá nhân hoặc các nền tảng tự lưu ký.

Chính sách của công ty là yếu tố thúc đẩy

Báo cáo lập luận rằng vấn đề này mang tính thể chế hơn là cá nhân.

Khoảng 61% cố vấn làm việc tại các công ty hoặc là hạn chế rõ ràng tài sản kỹ thuật số hoặc không cung cấp hướng dẫn nội bộ rõ ràng — điều mà CoinShares gọi là "các công ty bị chặn".

Trong những môi trường đó, tỷ lệ khuyến nghị chủ động giảm xuống 1%, so với 48% ở các công ty có sự hỗ trợ nội bộ rõ ràng. Khoảng cách quản lý đi theo hướng ngược lại, tăng lên 34% ở các công ty bị hạn chế so với 4% ở các công ty được hỗ trợ.

"Đây không phải là vấn đề kiến thức. Đây không phải là vấn đề nhu cầu. Đây là vấn đề chính sách của công ty đang trở thành rủi ro sai hướng," Jean-Marie Mognetti, đồng sáng lập và CEO của CoinShares cho biết.

Khoảng cách kiến thức cũng đi theo cùng một ranh giới thể chế.

Hơn ba phần tư cố vấn tự nhận mình không đủ thông tin để tư vấn về tài sản kỹ thuật số làm việc tại các công ty bị chặn — những chuyên gia, báo cáo lập luận, chưa bao giờ được đào tạo vì công ty của họ chưa bao giờ định vị để đào tạo họ.

Giải pháp không phải là giáo dục

Khoảng 8% tổng số cố vấn được khảo sát báo cáo sự gia tăng quan tâm của khách hàng cùng với khoảng cách quản lý trên 50%. Ở Vương quốc Anh, "tín hiệu tự đầu tư" này tăng lên 14%, cao nhất trong bộ dữ liệu và gần gấp đôi mức trung bình của châu Âu.

"Mỗi tháng một công ty giữ im lặng, càng nhiều tài sản của khách hàng chuyển ra ngoài lời khuyên, khả năng hiển thị và cuối cùng là lợi ích kinh tế của họ," Mognetti tuyên bố.

Điều gì sẽ thay đổi nó, các cố vấn nói, không phải là giáo dục. Các công cụ giáo dục dành cho khách hàng đứng cuối cùng về mức độ là chất xúc tác tạo sự tự tin, chỉ được 9% số người được hỏi lựa chọn. Việc công nhận quy định về tài sản kỹ thuật số như một loại tài sản chính thống đứng đầu ở mức 45%, tiếp theo là khả năng tiếp cận các sản phẩm giao dịch trao đổi (ETP) ở mức 43%.

Cả hai điều kiện này đều mang tính cấu trúc, vì không điều nào là thứ mà một cố vấn có thể tự tạo ra.

Cuộc khảo sát chỉ ra một khoảng thời gian hẹp trong đó cả hai điều kiện này đang đến. Quá trình chuyển đổi MiCA kết thúc vào ngày 1 tháng 7, thiết lập một thị trường châu Âu được quản lý thống nhất.

Tại Vương quốc Anh, Cơ quan Quản lý Tài chính (FCA) đã đề xuất cho phép các quỹ được ủy quyền nắm giữ tới 10% trong các quỹ ETP tiền điện tử. Tại Pháp, AMF đã mở một cuộc rà soát về những tài sản nào có thể đủ điều kiện cho các quỹ UCITS.

Tuy nhiên, Ý đưa ra ví dụ phản bác rõ ràng nhất. Với mô hình phân phối bán lẻ cho phép được xây dựng xoay quanh việc tiếp xúc trực tiếp, thường xuyên giữa cố vấn và khách hàng, quốc gia này ghi nhận khoảng cách quản lý thấp nhất trong khảo sát ở mức 12%. CoinShares lưu ý rằng đây là một chỉ số về nhu cầu chuyển đổi thành mức độ tiếp xúc được quản lý trước khi nó trở thành hoạt động tự định hướng.