Dow Protocol đã hoàn tất vòng gọi vốn hạt giống trị giá 10,5 triệu đô la để mở rộng mô hình tài chính dựa trên blockchain của mình, nhằm cung cấp vốn lưu động cho các nhà bán lẻ thương mại điện tử dựa trên các khoản phải thu đang chờ xử lý.
Dow Protocol đã công bố vòng gọi vốn trên X, cho biết khoản đầu tư này được hỗ trợ bởi MH Ventures, Mapleblock, Animoca Brands, Arcane Group, HSKChain, Essentia Partners và Quartet Group. Công ty cho biết họ đang xây dựng một cấu trúc tài sản thế giới thực (RWA) PayFi cho phép các nhà bán lẻ nhận tài chính trước khi các sàn giao dịch trực tuyến giải ngân tiền bán hàng của họ.
Không giống như tài chính thương mại truyền thống, thường yêu cầu các doanh nghiệp phải chờ đợi các khoản thanh toán từ nền tảng hoặc quy trình thẩm định kéo dài, Dow Protocol cho biết các đối tác cung cấp dịch vụ tài sản của họ cung cấp tài chính dựa trên các khoản phải thu chưa thanh toán và dữ liệu rủi ro tín dụng của các nhà bán lẻ. Các khoản thanh toán sau đó được thu tự động thông qua tích hợp với các nền tảng thương mại điện tử, nơi tiền được khấu trừ từ số dư nền tảng của nhà bán lẻ.
Công ty không tiết lộ định giá của mình hoặc cách họ dự định phân bổ số vốn mới huy động được.
Giải thích mô hình của mình, Dow Protocol cho biết các nhà bán lẻ thương mại điện tử thường phải đợi từ 14 đến 28 ngày trước khi các nền tảng giải ngân khoản thanh toán từ các giao dịch bán hàng đã hoàn tất. Trong thời gian đó, các nhà bán lẻ thường cần tiền mặt để bổ sung hàng tồn kho, trả cho nhà cung cấp hoặc tài trợ cho các hoạt động hàng ngày.
Để rút ngắn sự chậm trễ đó, giao thức cho biết các nhà cung cấp dịch vụ tài sản sẽ ứng trước tiền dựa trên các khoản phải thu từ nền tảng đang chờ xử lý sau khi đánh giá dữ liệu rủi ro tín dụng được tích hợp trên nền tảng. Theo công ty, các nhà bán lẻ có thể nhận tài chính trong vài giây, trong khi các khoản thanh toán xuyên biên giới có thể được hoàn thành nhanh nhất trong cùng một ngày.
Dow Protocol đã đối chiếu phương pháp tiếp cận của mình với tài chính truyền thống, mà họ cho biết có thể mất từ hai đến ba tháng trước khi các doanh nghiệp nhận được vốn.
Vì các hướng dẫn thanh toán được tích hợp vào các nền tảng thương mại điện tử tham gia, công ty cho biết các khoản trả nợ vay được khấu trừ tự động ngay khi nhà bán lẻ nhận được tiền thanh toán từ nền tảng. Dow Protocol cho biết quy trình này cải thiện kỷ luật trả nợ bằng cách liên kết trực tiếp các khoản thanh toán với số dư của nhà bán lẻ thay vì dựa vào các hoạt động thu hồi nợ riêng biệt.
Công ty cũng mô tả thị trường tiềm năng là một cơ hội vốn lưu động toàn cầu trị giá 2,8 nghìn tỷ đô la, đồng thời nói thêm rằng các nhà bán lẻ sẵn sàng trả chi phí tài chính cao hơn để đổi lấy việc tiếp cận vốn nhanh hơn.
Dow Protocol cho biết khung tài chính của họ áp dụng các nguyên tắc PayFi vào tài sản thế giới thực bằng cách sử dụng các khoản phải thu của nhà bán lẻ làm nền tảng cho việc cho vay trên chuỗi.
Theo công ty, các điều khoản cho vay có thể lập trình trên mạng blockchain có thể đơn giản hóa các quy trình vận hành mà theo truyền thống yêu cầu quản lý thủ công, bao gồm quản lý trả nợ, kế toán và xử lý vỡ nợ. Nó lập luận rằng tài chính vốn lưu động có thể trở thành một trong những lĩnh vực tài chính sớm nhất di chuyển lên chuỗi vì các quy trình này có thể được tự động hóa trong các hệ thống cho vay dựa trên blockchain.
Thông báo này định vị giao thức trong một phân khúc ngày càng phát triển của các dự án blockchain token hóa các yêu cầu tài chính hoặc kết nối tài sản thế giới thực với cơ sở hạ tầng phi tập trung thay vì chỉ tập trung vào cho vay được hỗ trợ bằng tiền điện tử.
Không giống như các sản phẩm Kho bạc được token hóa hoặc các quỹ thị trường tiền tệ dựa trên blockchain, mô hình của Dow Protocol tập trung vào việc tài trợ các khoản phải thu thương mại được tạo ra bởi các nhà bán lẻ trực tuyến.
Hoạt động gây quỹ của Dow Protocol diễn ra khi tài sản thế giới thực được token hóa tiếp tục thu hút sự chú ý trong tài chính phi tập trung.
Một báo cáo của CoinShares được công bố vào ngày 6 tháng 8 cho biết các khoản tiền gửi RWA trên các nền tảng và sàn giao dịch cho vay phi tập trung đạt 7,4 tỷ đô la trong quý 2 năm 2026, tăng hơn gấp ba lần so với 2,3 tỷ đô la một năm trước đó. Trong cùng kỳ, tổng số tiền gửi DeFi giảm khoảng 15%, trong khi giá trị thị trường trên chuỗi của các quỹ, cổ phiếu và hàng hóa được token hóa vượt quá 40 tỷ đô la, theo báo cáo.
CoinShares cho biết phần lớn sự tăng trưởng tiền gửi đến từ các sản phẩm Kho bạc được token hóa, các chiến lược tín dụng tư nhân và tài sản sinh lời tiếp tục tạo ra lợi nhuận trong khi được sử dụng làm tài sản thế chấp trong thị trường cho vay. Báo cáo nói thêm rằng các giao thức cho vay dựa trên Ethereum chiếm phần lớn hoạt động tài sản thế chấp RWA do tính thanh khoản đã được thiết lập của chúng.
Hoạt động giao dịch cũng mở rộng trong quý. Theo CoinShares, khối lượng giao dịch giao ngay cho tài sản thế giới thực được token hóa đã tăng khoảng 220% so với cùng kỳ năm trước ngay cả khi tổng khối lượng giao ngay của sàn giao dịch phi tập trung giảm khoảng 70%, cho thấy rằng các sản phẩm tài chính được token hóa đang phát triển thị trường thứ cấp vượt ra ngoài phát hành ban đầu.
Các nhà quản lý tài sản tổ chức cũng đã giới thiệu các sản phẩm tài chính dựa trên blockchain mới trong những tuần gần đây.
Đầu tháng này, BlackRock đã ra mắt hai sản phẩm thị trường tiền tệ được token hóa, BSTBL và BRSRV, mở rộng chiến lược tài sản kỹ thuật số của mình ngoài các sản phẩm đầu tư tiền điện tử. Các quỹ này đầu tư vào tiền mặt, chứng khoán Kho bạc Hoa Kỳ ngắn hạn và các thỏa thuận mua lại qua đêm, đồng thời cho phép các nhà đầu tư tổ chức đủ điều kiện tiếp cận các cấu trúc quỹ được token hóa theo các điều kiện được quy định.
BNY Mellon đóng vai trò là đại lý chuyển nhượng và nhà cung cấp dịch vụ token hóa cho BSTBL, trong khi Securitize thực hiện vai trò tương tự cho BRSRV. BlackRock cũng đã tham gia chương trình thí điểm của Depository Trust & Clearing Corporation cho cổ phiếu được token hóa và Kho bạc Hoa Kỳ cùng với một số tổ chức tài chính lớn.
HSK