Forward Industries (NASDAQ: FWDI) urmărește să consolideze sectorul trezoreriei de active digitale (DAT) Solana prin achiziții. Luni, firma și-a anunțat intenția de a achiziționa alte DAT-uri SOL, SkyAI, Inc. (SKYA) și Solana Company (HSDT). 

Firma a trimis două propuneri neangajante consiliilor de administrație ale ambelor firme, propunând combinații de afaceri integral în acțiuni. Potrivit anunțurilor, Solana Company a refuzat oferta inițială a Forward, în timp ce SkyAI nu a răspuns. 

Forward a oferit să emită noi acțiuni FWDI pentru a compensa acționarii HSDT la o primă de aproximativ 10%, acționarii HSDT primind 0,386 acțiuni comune Forward nou emise pentru fiecare acțiune comună HSDT la 1,63 dolari, conform anunțului. 

În plus, Forward a oferit o tranzacție similară integral în acțiuni deținătorilor SKYA, oferind o primă de 20% față de prețul recent al SKYA. 

Anunțul vine la aproximativ o săptămână după ce Forward și-a dezvăluit oferta de a achiziționa Solmate, o altă firmă de trezorerie Solana, care a fost respinsă. 

Ryan Navi, directorul de investiții al Forward, a declarat săptămâna trecută pentru The Block că Forward era bine poziționată pentru a achiziționa unii dintre concurenții săi SOL DAT. De remarcat, firma urmează să se alăture indicilor Russell 2000 și 3000 la sfârșitul lunii, ceea ce va servi ca un impuls major de lichiditate pentru FWDI din partea cumpărătorilor pasivi.

Forward este, de asemenea, cea mai mare trezorerie Solana ca ordin de mărime, cu deținerile sale de SOL mai mari decât cele ale următorilor trei concurenți la un loc. Firma deține peste 7 milioane de SOL, majoritatea fiind mizate (staked) sau implementate în Solana DeFi.

Trezoreriile de active digitale au avut o performanță slabă în ultimele luni, majoritatea tranzacționându-se la o reducere față de evaluările lor de active nete, ceea ce înseamnă că investitorii le percep ca valorând mai puțin decât valoarea deținerilor lor totale. Cele șase DAT-uri SOL active urmărite de The Block se tranzacționează toate între un mNAV de 0,34 și 0,76, Forward fiind la 0,69 pe baza capitalizării sale de piață de bază. Navi a menționat, totuși, că firma are un mNAV mai puternic de 1,01 pe o bază complet diluată.

Ecosistemul Solana este distinct prin numărul de DAT-uri care s-au format pentru a achiziționa SOL, susținute în parte prin oferte reduse de token-uri SOL furnizate de Fundația Solana, a raportat anterior The Block. 

Aceste firme, care dețin colectiv peste 16 milioane de SOL, și-au achiziționat în mare parte token-urile la prețuri de peste 200 de dolari, unde Solana se tranzacționa în perioada de glorie a formării DAT-urilor. Token-ul se tranzacționează acum în jurul valorii de 76 de dolari, în creștere cu peste 11% în acea zi, conform paginii de preț a The Block, deși a fost la fel de scăzut ca 60 de dolari în ultimele zile. 

Forward a implementat și alte strategii pentru a genera venituri folosind deținerile sale. Firma împrumută, de asemenea, împotriva SOL-ului său mizată lichid prin intermediul unei înțelegeri cu Galaxy, unul dintre cei trei principali susținători ai firmei, și folosește "numerar eliberat" pentru a investi în "oportunități cu randament ridicat, necorelate", cum ar fi investiția sa în platforma de reasigurare OnRe, a menționat Navi. 

Fără a intra în detalii, Navi a spus că Forward face demersuri pentru a achiziționa DAT-uri SOL mai mici, folosind ceea ce ar trebui să fie termeni atractivi. Firma oferă acționarilor existenți o primă și capacitatea de a-și crește expunerea la SOL printr-o companie pro forma mai mare și mai puternică.

Solana Company este al doilea cel mai mare SOL DAT, cu aproximativ 2,3 milioane de token-uri, în timp ce SkyAI are aproximativ 2 milioane de token-uri. 

Alternativa, pentru mulți, a argumentat Navi, ar fi procedurile costisitoare de lichidare, deoarece multe DAT-uri SOL se confruntă cu dificultăți în timpul unei piețe ursoare prelungite. În special, dacă un SOL DAT se închide, Navi a spus că cel mai probabil ar fi forțat să facă o distribuție doar în numerar, ceea ce înseamnă că orice susținători ai DAT-urilor nereușite care au contribuit cu token-uri la o strategie colectivă nu ar primi nici măcar acele active înapoi. 

"Vedem o mulțime de oportunități, mai ales în această dislocare, unde noi putem juca ofensiv și alții joacă defensiv", a declarat Navi pentru The Block. "Există loc pentru rezultate de tip win-win."

"SKYA se tranzacționează la o reducere semnificativă față de valoarea netă a activelor trezoreriei sale, iar recenta sa pivotare către AI nu a făcut decât să exacerbeze această reducere, acțiunile sale având o performanță semnificativ mai slabă atât față de SOL, cât și față de companiile similare de trezorerie de la pivotarea lor", a declarat Navi în declarația de luni. "În mediul actual al pieței, poate fi dificil pentru companiile de trezorerie subdimensionate să performeze atunci când costurile operaționale fixe relativ ridicate cauzează randamente semnificativ mai mici și fluxuri de numerar negative, care continuă să erodeze valoarea pentru acționari."

HSDT al Solana Company a crescut cu peste 11% luni, tranzacționându-se în jurul valorii de 1,72 dolari, iar SKYA a crescut cu 12,95% la 1,29 dolari. FWDI a crescut cu peste 14% la 4,92 dolari.