Volumul combinat de tranzacționare cu acțiuni tokenizate al Uniswap pe Robinhood Chain a atins pentru prima dată 1 miliard de dolari, conform fondatorului protocolului, Hayden Adams.
Fondatorul Uniswap, Hayden Adams, a anunțat această bornă într-o postare pe X din 22 august, adăugând că se așteaptă ca volumul de tranzacționare pentru aceste active să ajungă în cele din urmă la 1 trilion de dolari.
Cifra de 1 miliard de dolari acoperă swap-uri cumulative implicând mai multe acțiuni tokenizate, mai degrabă decât un singur token sau o măsură a activelor depuse. Uniswap a declarat la începutul acestei săptămâni că volumul de tokenuri de acțiuni a atins 638,5 milioane de dolari, indicând o creștere continuă a activității de la actualizarea anterioară.
Adams nu a oferit un interval de timp pentru proiecția sa de 1 trilion de dolari. Previziunea ar necesita ca tranzacționarea cu acțiuni tokenizate pe Robinhood Chain să crească de o mie de ori față de cea mai recentă bornă.
Robinhood Chain și-a deschis rețeaua principală publică pe 1 iulie ca o rețea Ethereum layer-2 construită cu tehnologie Arbitrum. Uniswap v2, v3, v4 și UniswapX au devenit disponibile pe rețea din prima zi, conform unui anunț de lansare de la Uniswap Labs.
Conform aranjamentului, Uniswap operează ca principalul market maker automatizat public al lanțului, permițând traderilor să schimbe Tokenuri de Acțiuni Robinhood prin pool-uri de lichiditate în loc de un registru de ordine tradițional. Activele suportate includ tokenuri legate de companii listate în SUA, cum ar fi Nvidia, Apple și Alphabet.
Tranzacționarea s-a extins rapid după lansare. Așa cum a raportat crypto.news la lansare, Robinhood a introdus 95 de Tokenuri de Acțiuni pe care utilizatorii eligibili din peste 120 de țări le puteau deține, transfera și utiliza în aplicații descentralizate.
Robinhood a descris aceste instrumente ca fiind titluri de datorie emise de Robinhood Assets Jersey Limited. Fiecare token urmărește performanța economică a unei acțiuni de referință, dar deținătorii nu primesc drept de proprietate asupra acțiunilor subiacente, drepturi de vot corporative sau alte privilegii disponibile în mod normal acționarilor.
Activitatea anterioară pe Robinhood Chain a inclus tokenuri cripto, stablecoins, memecoins și acțiuni tokenizate. Un raport de volum al rețelei din 9 iulie a constatat că Uniswap a generat 500 de milioane de dolari în volum de tranzacționare zilnică la opt zile după lansarea lanțului, o creștere de zece ori față de ziua precedentă.
Volumul cumulativ Uniswap, pentru toate categoriile de active, a depășit 1 miliard de dolari până pe 10 iulie. Noua cifră anunțată de Adams este mai restrânsă, deoarece contorizează tranzacțiile cu tokenuri de acțiuni, mai degrabă decât toate swap-urile finalizate prin protocol.
Adams a discutat recent despre un set mai mic de pool-uri de Tokenuri de Acțiuni Robinhood care asociază acțiuni individuale cu un token ce urmărește SPDR S&P 500 ETF Trust, cunoscut în mod obișnuit sub simbolul SPY. Zece pool-uri acțiune-versus-SPY au procesat 33 de milioane de dolari de la peste 11.000 de traderi în primele lor 12 zile, conform analizei sale.
Măsurătoarea de 33 de milioane de dolari reprezintă doar pool-urile corelate discutate în raportul lui Adams și nu acoperă fiecare pereche de acțiuni tokenizate inclusă în totalul de 1 miliard de dolari. Alte piețe permit utilizatorilor să tranzacționeze tokenuri de acțiuni împotriva stablecoin-urilor, Ether și a altor active suportate.
În analiza sa, Adams a argumentat că asocierea acțiunilor cu active corelate ar putea reduce riscul de inventar cu care se confruntă furnizorii de lichiditate. Un market maker care furnizează tokenuri Nvidia și SPY, de exemplu, ar putea înfrunta diferențe de preț mai mici decât unul care furnizează Nvidia și un stablecoin legat de dolar, deoarece ambele active de capital pot evolua în aceeași direcție.
Adams a prezentat modelul ca o modalitate prin care market makerii automatizați ar putea concura pe piețele de capital, unde firmele profesionale furnizează în prezent o mare parte din lichiditate. Proiecția sa rămâne netestată la scara burselor tradiționale, în timp ce primele pool-uri Robinhood Chain oferă un set limitat de date de tranzacționare onchain.
Activitatea inițială a Robinhood Chain nu a provenit doar din acțiuni tokenizate. Un raport de date FalconX din iulie a constatat că memecoins au generat peste 80% din volumul de schimb descentralizat al rețelei în primele sale trei săptămâni.
La acel moment, lanțul înregistrase aproape 9 miliarde de dolari în volum cumulativ DEX, 431 de milioane de dolari în valoare totală blocată și aproape 400 de milioane de dolari în oferta de stablecoin. Acțiunile tokenizate au reprezentat o cotă mai mică din tranzacționarea totală, chiar dacă Robinhood a proiectat rețeaua în jurul activelor din lumea reală și al aplicațiilor financiare conexe.
Pentru investitorii americani, Robinhood declară că Tokenurile de Acțiuni nu sunt disponibile în Statele Unite. Regulile de eligibilitate se aplică și în alte jurisdicții, împiedicând designul fără permisiuni al blockchain-ului să acorde automat fiecărui portofel acces legal la active.
Uniswap Labs emite un avertisment similar pentru titlurile tokenizate disponibile prin produsele sale. Conform companiei, unele tokenuri ar putea să nu reprezinte proprietatea directă asupra titlurilor la care fac referire, în timp ce emitenții pot impune verificări de identitate, liste albe de portofele, reguli de transfer și restricții geografice.
Compania mai precizează că anumite titluri de valoare accesibile prin produsele Uniswap nu au fost înregistrate conform US Securities Act din 1933. Astfel de active nu pot fi, în general, oferite sau vândute în Statele Unite fără înregistrare sau o scutire aplicabilă.
Pentru a susține activele cu cerințe de conformitate, Uniswap Labs a introdus Pool-uri cu Permisiuni pentru v4 în iulie. Sistemul permite emitenților să mențină liste albe pe care contractele inteligente le verifică înainte ca un utilizator să poată schimba un activ sau să ofere lichiditate.
Un raport anterior publicat despre pool-urile cu permisiuni a menționat că Superstate, Securitize și Dowgo au contribuit la dezvoltarea standardului pentru fonduri tokenizate reglementate, acțiuni și alte titluri de valoare. Pool-urile Uniswap v4 obișnuite rămân fără permisiuni, în timp ce emitenții pot selecta structura restricționată atunci când activele lor necesită verificări de identitate sau eligibilitate.
Tranzacționarea timpurie pe Robinhood Chain a devenit, de asemenea, o sursă majoră de taxe Uniswap. Într-o perioadă de 24 de ore din iulie, DefiLlama a înregistrat aproximativ 5,16 milioane de dolari în taxe pe întregul protocol, inclusiv aproximativ 4,38 milioane de dolari generate pe Robinhood Chain.
Numărul de traderi zilnici Uniswap pe rețea a atins aproximativ 220.000 în aceeași perioadă, în timp ce lanțul a produs 10,98 milioane de dolari din cele 20,1 milioane de dolari taxe săptămânale ale protocolului. Taxele de protocol diferă de venituri, deoarece furnizorii de lichiditate primesc o mare parte din banii plătiți de traderi.
Robinhood a subvenționat costurile de gaz pentru primele 90 de zile după lansarea mainnet-ului, reducând cheltuielile de tranzacție pe parcursul perioadei de lansare a lanțului. O actualizare a rețelei din 11 iulie a constatat că blockchain-ul a procesat 7,6 milioane de tranzacții zilnice, în timp ce Robinhood a acoperit taxele de gaz pe care utilizatorii le-ar fi plătit altfel.
Uniswap și-a extins ulterior prezența pe Robinhood Chain prin lansarea Pools.trade, o platformă care permite proiectelor să emită tokenuri și să-și mute lichiditatea în pool-urile Uniswap v4. Produsul oferă lansări de tokenuri bazate pe comunitate și instantanee, lansările finalizate stabilindu-se în poziții de lichiditate blocate permanent.
ETH
UNI