Uniswap a procesat peste 70 de miliarde de dolari în volum de tranzacționare în ultima lună, depășind volumul combinat atribuit următoarelor trei exchange-uri descentralizate din clasamentul citat.

Uniswap a declarat pe 13 septembrie că această comparație provine de la DeFiLlama Research, descriind rezultatul ca o dovadă că o mare parte a tranzacționării spot descentralizate continuă să treacă prin protocolul său.

Afirmația acoperă activitatea pe mai multe versiuni de Uniswap și pe blockchain-urile unde operează contractele sale inteligente. Nu reprezintă veniturile obținute de Uniswap Labs sau valoarea de piață a token-ului de guvernanță UNI.

Datele actuale DeFiLlama susțin un total lunar de peste 70 de miliarde de dolari atunci când volumele urmărite pentru Uniswap v2, v3 și v4 sunt combinate. Deoarece cifrele se actualizează continuu, totalurile exacte se pot schimba pe măsură ce zilele de tranzacționare mai vechi părăsesc perioada de măsurare de 30 de zile și activitatea nouă intră în aceasta.

Uniswap v4 și v3 reprezintă cea mai mare parte a volumului

Pagina Uniswap v4 de pe DeFiLlama a arătat aproape 38 de miliarde de dolari în volum de tranzacționare în cele 30 de zile precedente, la data de 13 septembrie. Platforma de analiză a atribuit aproximativ 32 de miliarde de dolari Uniswap v3 într-o perioadă similară.

Uniswap v2 a contribuit cu peste 1,2 miliarde de dolari, plasând cifra combinată pentru cele trei versiuni peste nivelul de 70 de miliarde de dolari citat de protocol. Implementările mai mici sau diferențele în momentul actualizării pot produce ușoare variații între suma la nivel de versiune și cifra publicată de Uniswap.

Volumul reprezintă valoarea în dolari a schimburilor procesate de protocol. Nu arată cât profit au realizat traderii, cât au reținut furnizorii de lichiditate sau cât venit a ajuns la deținătorii de UNI. Fiecare tranzacție poate genera comisioane pentru furnizorii de lichiditate, în timp ce pool-urile selectate direcționează o parte din comisioane către protocol, conform setărilor aprobate de guvernanță.

Uniswap v3 rămâne activ deoarece permite furnizorilor de lichiditate să-și concentreze capitalul în intervale de preț alese. Versiunea 4 utilizează o arhitectură de contract partajată și „hook-uri” programabile, pe care dezvoltatorii le pot folosi pentru a adăuga funcții personalizate pool-urilor.

Creșterea recentă a v4 a mutat versiunea mai nouă înaintea v3 în instantaneul lunar curent. Datele nu stabilesc că fiecare trader a migrat la v4, deoarece cele două versiuni continuă să deservească pool-uri, active și integrări diferite.

Volumul Uniswap se întinde pe zeci de rețele blockchain

Totalul Uniswap acoperă implementări pe Ethereum și numeroase rețele de scalare. DeFiLlama listează contracte v3 pe peste 40 de lanțuri, Ethereum reprezentând cea mai mare parte a lichidității blocate a versiunii.

Activitatea de pe Base, Arbitrum, BNB Chain, Polygon, OP Mainnet și Robinhood Chain contribuie la cifrele combinate ale protocolului. Fiecare implementare procesează schimburi prin propriile pool-uri, în timp ce furnizorii de analize grupează rezultatele sub protocolul Uniswap.

Robinhood Chain a devenit recent o sursă de activitate Uniswap. Așa cum a raportat crypto.news, rețeaua a atins aproximativ 945 de milioane de dolari în volum zilnic de DEX pe 25 august, Uniswap servind drept principalul său market maker automatizat public.

Instantaneul DeFiLlama din 13 septembrie a arătat că Robinhood Chain a procesat aproximativ 1,35 miliarde de dolari în volum total de DEX pe parcursul a 24 de ore și 12,19 miliarde de dolari pe parcursul a șapte zile. Uniswap a reprezentat aproximativ 262 de milioane de dolari din volumul zilnic al lanțului și aproape 4 miliarde de dolari din totalul său pe șapte zile la momentul măsurătorii.

Uniswap Labs a lansat v2, v3, v4 și UniswapX pe Robinhood Chain în iulie. Integrarea a plasat protocolul în aplicația web Uniswap, portofel și API încă din prima zi de operațiune publică a rețelei.

Pe Ethereum, DeFiLlama a înregistrat aproximativ 681 de milioane de dolari în tranzacții totale DEX în ultimele 24 de ore și 8,5 miliarde de dolari pe parcursul a șapte zile. Uniswap concurează acolo cu Curve, PancakeSwap, SushiSwap și alte exchange-uri automatizate.

Comparația cu rivalii rămâne un instantaneu în mișcare

Uniswap a declarat că volumul său lunar a depășit volumul combinat al următoarelor trei DEX-uri, dar protocolul nu a identificat cei trei concurenți în postarea sa. Clasamentele pot diferi în funcție de dacă un furnizor de analize grupează versiunile protocolului, numără doar schimburile spot sau combină activitatea pe lanțurile suportate.

DeFiLlama definește volumul DEX ca valoarea schimburilor de token-uri spot procesate de un protocol. Tranzacționarea futures perpetuă este prezentată separat, împiedicând amestecarea locurilor de tranzacționare axate pe derivate direct cu exchange-urile spot în aceeași metrică.

Concurența în sectorul DEX s-a schimbat de-a lungul timpului. Raydium a depășit Uniswap într-o comparație lunară în ianuarie 2025, în timp ce PancakeSwap a avut un total mai mare pe 30 de zile în anumite părți ale acelui an. Cele mai recente date citate de Uniswap plasează protocolul înapoi în fruntea clasamentului selectat de DEX-uri spot.

Un record lunar anterior oferă o altă comparație. Crypto.news a raportat în noiembrie 2024 că Uniswap a atins 38 de miliarde de dolari pe rețelele de scalare Ethereum. Cea mai recentă cifră este cu peste 80% mai mare decât acel total, deși cele două măsurători acoperă date diferite și s-ar putea să nu includă un set identic de lanțuri și versiuni de protocol.

Comparația actuală a concurenților Uniswap ar trebui, prin urmare, citită ca un instantaneu al unei perioade anterioare. Poate fi verificată doar în raport cu metodologia, grupările de protocoale și marca temporală utilizate pentru clasamentul subiacent.

Comisioanele protocolului conectează volumul cu oferta UNI

Guvernanța Uniswap a aprobat un mecanism de comisioane care direcționează o parte din taxele de tranzacționare de la pool-urile selectate către protocol. Setările nu acoperă fiecare pool sau fiecare dolar din volumul raportat, astfel încât volumul lunar de tranzacționare nu poate fi înmulțit cu o singură rată de comision pentru a calcula veniturile protocolului.

În iulie, Propunerea de Guvernanță 100 a extins mecanismul la pool-urile v4 pe șapte rețele. Crypto.news a raportat că modificarea a crescut veniturile zilnice măsurate ale protocolului Uniswap de la aproximativ 114.000 de dolari la 325.000 de dolari la acea vreme.

Comisioanele colectate sunt rutate prin contracte TokenJar și pot finanța achizițiile UNI și arderile de token-uri în cadrul sistemului de guvernanță. Furnizorii de lichiditate continuă să primească porțiunea care le este alocată conform setărilor fiecărui pool.

Uniswap Labs a continuat să extindă produsele conectate la lichiditatea protocolului. Un acord din iunie a adus 150 de milioane de dolari în lichiditate stablecoin Spark la v4, cu planuri de a muta activele într-un „hook” programabil DualPool dezvoltat cu Uniswap Labs.

Designul Spark plasează stablecoin-urile inactive în vault-uri generatoare de randament între tranzacții și mută capitalul necesar într-un pool v4 atunci când are loc un swap. Uniswap a declarat că USDS va servi drept primul activ de cotare, cu suport planificat pentru lichidități USDT și PYUSD.

UNI s-a tranzacționat în jurul valorii de 6,21 dolari în timpul celei mai recente sesiuni de piață, în scădere cu aproximativ 2% față de închiderea anterioară. Token-ul s-a mișcat între aproximativ 6,17 dolari și 6,55 dolari pe parcursul zilei, fără dovezi verificate care să conecteze scăderea prețului cu anunțul volumului lunar al Uniswap.