Bitcoin a scăzut sub 70.000 USD, pe măsură ce capitalul continuă să se îndrepte către un grup restrâns de sectoare bursiere americane cu performanțe ridicate, conform unei noi analize realizate de Binance Research.
Potrivit Binance Research, Indicele de Dispersie CBOE a atins recent valoarea de 42, a treia cea mai mare valoare înregistrată, un nivel despre care firma a declarat că indică o concentrare extremă în cadrul S&P 500. Unitatea de cercetare a susținut că, atunci când un număr mic de teme de investiții atrag majoritatea intrărilor pe piață, Bitcoin se confruntă adesea cu dificultăți în a concura pentru lichiditate.
Binance Research a declarat că mediul actual este determinat de o cerere puternică pentru infrastructura de inteligență artificială, acțiuni de semiconductori, companii de apărare, firme energetice și mărfuri.
Pe măsură ce banii se îndreaptă către aceste domenii, firma a declarat că Bitcoin a fost lăsat să concureze pentru capital pe mai multe fronturi simultan.
În analiza sa, Binance Research a descris un model în care randamentele puternice dintr-un număr restrâns de teme ale pieței bursiere atrag capitalul dinspre activele alternative. Firma a declarat că procesul începe de obicei atunci când câștigurile excepționale din anumite sectoare de acțiuni atrag atenția investitorilor, concentrând capitalul într-un grup limitat de câștigători.
Potrivit Binance Research, această concentrare poate crea ceea ce a descris ca o „gaură neagră de capital”, reducând lichiditatea disponibilă pentru Bitcoin și alte active de risc.
Au fost citate mai multe exemple istorice în analiză. De exemplu, Bitcoin a scăzut cu aproximativ 20% în timpul rotației din 2015 către acțiunile FAANG și companiile de biotehnologie. În timpul unei rotații sectoriale defensive în 2016, BTC a scăzut cu aproximativ 18%, conform raportului.
Cercetarea a evidențiat, de asemenea, declinul de 68% al Bitcoin în perioada 2018, care a combinat leadership-ul FAANG de sfârșit de ciclu cu colapsul pieței de oferte inițiale de monede. În 2022, Binance Research a declarat că o creștere a acțiunilor din sectorul energetic a coincis cu o scădere de aproximativ 50% a Bitcoin.
Mai recent, firma a legat declinul Bitcoin de la aproximativ 115.000 USD la 71.000 USD la sfârșitul anului 2025 de interesul puternic al investitorilor pentru inteligența artificială și companiile de semiconductori. Binance Research a adăugat că în trimestrul actual a avut loc o nouă rotație către sectoarele AI, apărare și energie, în timp ce Bitcoin a scăzut cu aproximativ 11% până acum.
Raportul apare în condițiile în care Bitcoin rămâne sub presiune din cauza unei combinații de factori specifici crypto și macroeconomici.
BTC a scăzut sub 70.000 USD în timpul orelor asiatice pe 2 iunie, după ce ETF-urile spot Bitcoin din SUA au înregistrat ieșiri nete zilnice de 483 milioane USD, extinzând o serie de retrageri de 11 sesiuni, care a dus la ieșirea a peste 3,4 miliarde USD din fonduri.
Adăugând la incertitudinea pieței, portofelele legate de Mt. Gox au transferat 10.306 BTC în valoare de aproximativ 739 milioane USD, reînviind temerile că distribuțiile către creditori ar putea crește în cele din urmă oferta. Simultan, dezvăluirea Strategy conform căreia a vândut 32 BTC, prima sa vânzare de Bitcoin în aproximativ patru ani, a introdus, de asemenea, o oarecare panică.
În ciuda slăbiciunii, Binance Research a susținut că precedentul istoric oferă o perspectivă mai constructivă atunci când declinul Bitcoin este legat în primul rând de rotația capitalului, mai degrabă decât de probleme în cadrul industriei crypto în sine.
Firma a declarat că vârfurile anterioare ale indicelui de dispersie au fost adesea urmate de minime ale Bitcoin în decurs de 0 până la 20 de săptămâni, cu o perioadă mediană de recuperare de aproximativ două săptămâni, și a remarcat că piața actuală nu are o criză majoră specifică crypto comparabilă cu șocurile anterioare specifice industriei.
În afara dinamicii pieței de acțiuni, Bitcoin continuă să se confrunte cu presiuni din cauza incertitudinii macroeconomice. Piețele petroliere au rămas volatile pe măsură ce traderii evaluează evoluțiile legate de negocierile SUA-Iran și potențialele întreruperi în jurul Strâmtorii Hormuz.
În același timp, cererea pentru activele tradiționale de refugiu a crescut, aurul și argintul atrăgând intrări pe măsură ce investitorii reacționează la riscurile geopolitice și la preocupările legate de inflație.
Piețele derivate au amplificat, de asemenea, pierderile recente. Conform unei acoperiri anterioare de la crypto.news, peste 152.000 de traderi au fost lichidați într-o perioadă de 24 de ore, cu lichidări totale depășind 744 milioane USD după ce Bitcoin a pierdut nivelurile cheie de suport tehnic. Pe grafic, BTC a spart sub un canal ascendent care îi susținuse recuperarea de la minimele din februarie, ceea ce plasează 68.700 USD și 65.000 USD ca următoarele ținte de scădere.
