Președintele S.U.A. Donald Trump și-a reînnoit cererea pentru dobânzi mai mici și a amenințat că va opri comerțul cu țările cu deficit, după ce angajatorii au adăugat 162.000 de locuri de muncă în august.
Biroul de Statistică a Muncii din S.U.A. a raportat vineri că numărul locurilor de muncă non-agricole a crescut cu 162.000 în august, în timp ce rata șomajului a rămas la 4,1%. Economiștii chestionați de Reuters se așteptau ca economia să adauge aproximativ 56.000 de locuri de muncă.
Creșterea din august a fost, de asemenea, mult peste câștigul lunar mediu de 31.000 înregistrat în ultimele 12 luni. Numărul persoanelor șomere a rămas relativ constant la 7 milioane, în timp ce rata de participare a forței de muncă a crescut ușor la 61,6%.
Revizuirile au consolidat și mai mult raportul. BLS a majorat creșterea din iunie de la 20.000 la 31.000 și a modificat estimarea din iulie de la o pierdere de 23.000 de locuri de muncă la un câștig de 21.000. Creșterea combinată a ocupării forței de muncă pentru cele două luni a fost, prin urmare, cu 55.000 mai mare decât cea raportată inițial.
Serviciile alimentare și unitățile de băuturi au reprezentat 59.000 de noi posturi în august, comparativ cu media lor lunară pe 12 luni de 12.000. Educația la nivel de guvern local a adăugat 42.000 de locuri de muncă, iar ocuparea forței de muncă în industrie a crescut cu 16.000.
Companiile de informații au redus 23.000 de posturi, inclusiv pierderi în rândul furnizorilor de infrastructură de calcul, editorilor și radiodifuzorilor. Ocuparea forței de muncă în domeniul sănătății a crescut cu 13.000, dar câștigul a fost sub media lunară de 32.000 din ultimul an.
Câștigurile orare au crescut cu 0,3% față de iulie și cu 3,1% față de un an anterior, conform BLS. Săptămâna medie de lucru a crescut cu 0,1 ore, ajungând la 34,4 ore.
Ultimele cifre au inversat o parte din slăbiciunea observată în raportul anterior privind ocuparea forței de muncă. În august, crypto.news a raportat că numărul locurilor de muncă non-agricole scăzuse cu o estimare inițială de 23.000 în iulie, determinând Bitcoin să depășească 65.000 USD, pe măsură ce traderii și-au redus așteptările pentru o nouă majorare a ratei.
În urma raportului din august, Trump a folosit o postare pe Truth Social pentru a susține că puterea economiei S.U.A. ar trebui să permită Rezervei Federale să reducă costurile de împrumut.
„Reduceți dobânzile, deoarece S.U.A. este un credit mult mai puternic decât era acum puțin timp!” a scris Trump.
Președintele a mai spus că Statele Unite ar trebui să aibă „cea mai mică rată dintre toate țările din lume, ca «pe vremuri».” Cererea sa intră în conflict cu reacția de pe piețele ratelor dobânzii, unde cifrele mai puternice privind ocuparea forței de muncă au crescut așteptările că Fed ar putea majora ratele la reuniunea sa din 15-16 septembrie.
Trump a conectat apoi politica monetară cu agenda sa comercială, amenințând cu acțiuni împotriva țărilor care vând mai multe bunuri și servicii Statelor Unite decât cumpără de la acestea.
„SCĂDEȚI RATA SAU VOI OPRI COMERȚUL CU ȚĂRI CU CARE AVEM UN DEFICIT,” a scris Trump, conform Reuters.
Într-o altă parte a postării, Trump a susținut că ratele ridicate ale dobânzii au plasat țara într-un „dezavantaj foarte inechitabil.” De asemenea, el a cerut oficialilor Fed „să fie patrioți pentru o dată” și a afirmat că împrumuturile mai ieftine ar servi Statelor Unite mai bine decât tarifele.
Rezerva Federală stabilește ratele dobânzii în mod independent prin intermediul Comitetului Federal pentru Operațiuni pe Piața Deschisă. Deciziile sale se bazează pe ocuparea forței de muncă și stabilitatea prețurilor, mai degrabă decât pe instrucțiuni directe de la Casa Albă.
Amenințarea comercială a lui Trump nu a identificat țările afectate, un calendar sau mecanismul legal pe care administrația sa l-ar putea folosi. Reuters a raportat doar că el ar opri comerțul cu țările față de care Statele Unite înregistrează un deficit dacă Fed nu ar reduce ratele.
Un anunț tarifar din iulie, care a vizat 60 de parteneri comerciali ai S.U.A., a trimis anterior Bitcoin sub 65.000 USD, pe măsură ce randamentele Trezoreriei au crescut, iar pozițiile long cu levier au absorbit majoritatea lichidărilor crypto aferente.
Prima reacție a Bitcoin la sesiunea de tranzacționare de vineri a fost pozitivă, activul atingând un maxim intraday de aproximativ 82.262 USD. Vânzările au accelerat după publicarea datelor privind salariile, trăgând BTC de la aproximativ 81.600 USD la aproximativ 79.800 USD în câteva minute.
Inversarea a șters peste 2.000 USD din prețul Bitcoin și a readus activul sub pragul de 80.000 USD. Mișcarea a urmat unei creșteri puternice în august, în timpul căreia BTC a câștigat aproximativ 25%, iar fondurile tranzacționate la bursă (ETF-uri) spot Bitcoin din S.U.A. au primit 3,52 miliarde USD în intrări nete pe parcursul a 16 din cele 21 de sesiuni de tranzacționare.
Cifrele CoinGlass, citate în raportul original, au arătat că aproximativ 251 de milioane USD în poziții crypto cu levier au fost lichidate în cele patru ore din jurul publicării datelor privind ocuparea forței de muncă. Pozițiile long au reprezentat aproximativ 216 milioane USD, în timp ce lichidările short au totalizat 35,14 milioane USD.
Bret Kenwell, analist de investiții S.U.A. la eToro, a declarat pentru Reuters că investitorii ar putea interpreta cifrele privind ocuparea forței de muncă printr-o lentilă „veste bună este veste proastă”, ceea ce ar putea afecta acțiunile și activele crypto recent recuperate, cum ar fi Bitcoin.
Kenwell a spus că Fed consideră piața muncii ca fiind aproape de ocupare deplină, lăsând inflația ca principală preocupare politică. Conform acestei interpretări, angajările puternice reduc nevoia de a susține economia cu credit mai ieftin.
O analiză a politicii Fed din 3 septembrie a constatat că Bitcoin a intrat în publicarea datelor privind salariile cu așteptări privind ratele care reprezentau deja un risc pentru câștigurile sale din august. CME FedWatch estimase probabilitatea unei majorări de un sfert de punct în septembrie la 66% la începutul săptămânii, în timp ce prețurile petrolului peste 90 USD și inflația persistentă au menținut presiunea asupra factorilor de decizie.
Ratele mai mari din S.U.A. pot afecta investitorii crypto americani, mărind randamentele obligațiunilor guvernamentale și ale altor active purtătoare de dobândă. Kenwell a atribuit conexiunea concurenței pentru capital, investitorii putând câștiga randamente mai mari fără a-și asuma riscul de preț al Bitcoin.
Contractele futures pe fondurile federale au estimat o probabilitate de 61% pentru o majorare a ratei dobânzii la reuniunea din septembrie, după publicarea datelor privind locurile de muncă, în creștere față de 52% anterior, a raportat Reuters. Un raport separat al pieței Reuters a estimat probabilitatea post-lansare la aproximativ 59%.
Cifra mai puternică a înlocuit probabilitatea de 54% dată în raportul original, care pare să fi fost capturată într-un alt moment al sesiunii. Probabilitățile ratelor dobânzii se pot schimba pe parcursul zilei, pe măsură ce traderii își ajustează pozițiile.
Randamentele Trezoreriei S.U.A. au crescut după publicare, randamentul obligațiunilor pe doi ani, sensibil la politică, câștigând cinci puncte de bază, ajungând la 4,38%. Randamentul obligațiunilor pe 10 ani a crescut cu un punct de bază, ajungând la 4,776%, în timp ce indicele dolarului a adăugat 0,2%, iar aurul a scăzut cu 1,2%.
Citigroup a răspuns prin modificarea previziunii sale pentru următoarea reducere a ratei Fed de la sfârșitul anului 2026 la iunie 2027. Banca se așteaptă acum la trei reduceri de un sfert de punct în iunie, septembrie și decembrie 2027, după ce a renunțat la previziunile sale anterioare pentru reduceri în octombrie și decembrie 2026 și ianuarie 2027.
Guvernatorul Rezervei Federale Christopher Waller declarase cu o zi înainte că următorul raport privind inflația va avea o greutate considerabilă în decizia sa din septembrie. Comentariile sale au contribuit la scăderea probabilității unei majorări la 38% pe Polymarket, conform unei acoperiri anterioare a Fed.
BLS va publica indicele prețurilor de producție din august pe 10 septembrie și indicele prețurilor de consum pe 11 septembrie. Comitetul Federal pentru Operațiuni pe Piața Deschisă își va începe reuniunea de două zile pe 15 septembrie și va anunța decizia sa privind ratele dobânzii pe 16 septembrie.
BTC