Volumul de transfer al acțiunilor tokenizate a crescut cu peste 415% în cele 30 de zile încheiate la 29 august, atingând 29,5 miliarde de dolari, odată cu aducerea de către Coinbase a patru tokenuri de acțiuni pe Base.

Datele de la RWA.xyz au arătat, de asemenea, că adresele active lunar au crescut cu peste 209%, ajungând la aproximativ 1,3 milioane. Numărul de deținători a crescut cu 167%, ajungând la 2,36 milioane în aceeași perioadă.

Valoarea totală distribuită a acțiunilor tokenizate a crescut într-un ritm mult mai lent. Aceasta a înregistrat o creștere de 1,45% în 30 de zile, ajungând la 2,54 miliarde de dolari. Cu toate acestea, această cifră a fost cu aproximativ 637% mai mare decât cele 344 de milioane de dolari înregistrate cu un an înainte.

Volumul de transfer măsoară valoarea mutată între adresele blockchain. Acesta nu reprezintă neapărat achiziții și vânzări de către investitori separați. Transferurile automate, mișcările de garanții și activitatea repetată între aplicațiile descentralizate pot, de asemenea, crește această cifră.

Activitatea acțiunilor tokenizate depășește creșterea valorii de piață

Diferența dintre volumul de transfer și valoarea distribuită arată că tokenurile de acțiuni existente circulă mai frecvent. Cifra lunară de 29,5 miliarde de dolari a fost de peste 11 ori mai mare decât valoarea on-chain a sectorului de 2,54 miliarde de dolari.

RWA.xyz a clasat Securitize Corp. drept cea mai mare acțiune tokenizată individuală, cu aproximativ 163 de milioane de dolari. Strategy PP Variable xStock a urmat cu 136 de milioane de dolari, în timp ce un produs Circle Internet Group tokenizat de Ondo deținea aproximativ 109 milioane de dolari.

Ondo a condus clasamentul platformelor cu 842,8 milioane de dolari în valoare distribuită. xStocks de la Kraken a urmat cu 609,3 milioane de dolari, în timp ce bStocks de la Binance deținea 599,9 milioane de dolari. Împreună, cele trei platforme au reprezentat aproximativ 81% din piața monitorizată.

Cifrele privind adresele și deținătorii indică o participare on-chain mai largă. Totuși, adresele blockchain nu echivalează întotdeauna cu investitori individuali. O persoană sau o instituție poate controla mai multe portofele, în timp ce platformele de custodie pot utiliza o singură adresă pentru mulți clienți.

Acțiunile tokenizate Coinbase intră în funcțiune pe Base

Coinbase a lansat versiuni tokenizate ale acțiunilor Nvidia, Meta, Apple și Alphabet pe Base pe 24 august. Produsele se tranzacționează sub simbolurile NVDAc, METAc, AAPLc și GOOGLc, utilizând standardul de token B20 al Coinbase.

Conform anunțului oficial Base, produsele pot fi tranzacționate continuu pe piețele on-chain și pot fi stocate în portofele cu auto-custodie. Aplicațiile descentralizate acceptate le pot integra, de asemenea, în burse, piețe de împrumut și alte produse financiare.

Coinbase Onchain SPV Ltd., o companie înființată în Abu Dhabi Global Market, emite aceste titluri de valoare. Fiecare token reprezintă inițial un interes benefic într-o acțiune subiacentă deținută printr-un cont de custodie segregat.

Alpaca Securities acționează ca broker și custode responsabil pentru achiziționarea și deținerea acțiunilor subiacente. Alpaca este înregistrată la Comisia pentru Valori Mobiliare și Burse din SUA (U.S. Securities and Exchange Commission) și aparține FINRA și Corporației de Protecție a Investitorilor în Valori Mobiliare (Securities Investor Protection Corporation).

Base descrie produsele ca fiind „acțiuni reale” deținute unu-la-unu de un custode reglementat. Cu toate acestea, prospectul produsului distinge proprietatea benefic de înregistrarea directă în registrele acționarilor companiei listate.

Așa cum a raportat crypto.news după lansare, deținătorii verificați pot depune instrucțiuni de vot. Capacitatea emitentului de a acționa în baza acestor instrucțiuni rămâne supusă restricțiilor legale, operaționale și de timp.

Integrările Base se extind dincolo de tranzacționarea continuă

Tokenurile B20 pot interacționa cu aplicațiile Base acceptate. Aerodrome oferă lichiditate descentralizată, în timp ce protocoale precum Aave, Morpho și Euler susțin sau planifică funcții de împrumut.

Chainlink a lansat, de asemenea, fluxuri de prețuri pentru cele patru active. Aceste fluxuri combină prețul acțiunilor subiacente cu un multiplicator furnizat de Coinbase care ține cont de modificările în cantitatea de capital reprezentată de fiecare token.

Datele pot ajuta protocoalele de împrumut să calculeze limitele de împrumut, starea garanțiilor și lichidările. Așa cum a raportat crypto.news în acoperirea anterioară, fiecare protocol rămâne responsabil pentru stabilirea parametrilor săi de risc.

Tranzacționarea continuă creează riscuri suplimentare. Prețurile tokenurilor se pot mișca în weekenduri și în afara sesiunilor obișnuite Nasdaq sau New York Stock Exchange, când acțiunile subiacente nu se tranzacționează. Lichiditatea mai scăzută în aceste perioade ar putea produce diferențe de preț mai mari.

Distribuțiile corporative funcționează, de asemenea, diferit față de un cont de brokeraj convențional. Emitentul reinvestește, în general, dividendele în acțiuni subiacente suplimentare după taxe și impozitele reținute la sursă din SUA aplicabile. Acest proces modifică raportul de depozit, în loc să livreze numerar direct deținătorilor de tokenuri.

Investitorii din SUA rămân excluși din ofertă

Coinbase limitează produsele Base la utilizatorii eligibili non-SUA. Titlurile de valoare tokenizate nu au fost înregistrate conform U.S. Securities Act și nu au fost aprobate pentru vânzare către persoane din SUA.

Oferta se bazează pe Regulamentul S, care acoperă anumite tranzacții cu titluri de valoare în afara Statelor Unite. Utilizatorii care achiziționează tokenuri prin piețe descentralizate trebuie să finalizeze în continuare procesul de conformitate al emitentului înainte de a accesa funcțiile de răscumpărare și vot.

Deținătorii neverificați nu pot răscumpăra tokenuri pentru acțiuni, dolari americani sau stablecoin-uri acceptate. Răscumpărările verificate implică o taxă de 0,05% și rămân supuse verificărilor de identitate, sancțiuni și anti-spălare a banilor.

Coinbase a declarat că „mai multe acțiuni sunt în curs de apariție”, dar nu a publicat un program complet de lansare. Orice produse suplimentare vor rămâne supuse aprobării reglementare și unor divulgări separate în prospect.

Între timp, Bitwise a introdus trei modele automate utilizând acțiunile tokenizate Coinbase. Portofoliile acoperă companii mari de tehnologie, robotică și inteligență artificială. Crypto.news a raportat anterior că produsele percep o taxă de metodologie de 0,15% și rămân indisponibile pentru persoanele din SUA.