Strategy a strâns 333,7 milioane de dolari din vânzări de acțiuni comune fără a cumpăra sau vinde Bitcoin săptămâna trecută, lăsând activele sale neschimbate la 840.447 BTC.
Potrivit unui formular 8-K depus la Comisia Americană pentru Valori Mobiliare și Burse (U.S. Securities and Exchange Commission) pe 17 august, Strategy a vândut 3,46 milioane de acțiuni MSTR între 10 și 16 august prin programul său de ofertă la prețul pieței (at-the-market offering program).
Compania a utilizat 52,4 milioane de dolari din încasări pentru a finanța dividendele bilunare ale acțiunilor sale preferențiale cu rată variabilă pe termen nelimitat (Variable Rate Series A Perpetual Stretch Preferred Stock), sau STRC. Alți 132,2 milioane de dolari au fost direcționați către răscumpărări de STRC, în timp ce 149,1 milioane de dolari au fost adăugați la rezerva sa de dolari americani.
Strategy nu a raportat achiziții sau vânzări de Bitcoin în perioada de șapte zile, la o săptămână după ce vânduse Bitcoin pentru a contribui la finanțarea unei noi runde de răscumpărări de STRC.
În ultima perioadă de raportare, Strategy a răscumpărat aproximativ 1,39 milioane de acțiuni STRC pentru 132,2 milioane de dolari în cadrul Programului său de răscumpărare de titluri de credit digital (Digital Credit Securities Repurchase Program).
Compania nu a efectuat răscumpărări ale titlurilor sale preferențiale STRF, STRK sau STRD și nu a răscumpărat nicio acțiune comună MSTR.
În urma achizițiilor de STRC, Strategy mai avea aproximativ 653 de milioane de dolari disponibili în cadrul autorizației sale de răscumpărare de titluri preferențiale de 1 miliard de dolari. Alți 1 miliard de dolari au rămas disponibili în cadrul programului său separat de răscumpărare de acțiuni comune.
Ambele programe au fost stabilite în cadrul unui cadru de capital aprobat la sfârșitul lunii iunie. Așa cum a raportat anterior crypto.news, consiliul de administrație al Strategy a autorizat până la 2 miliarde de dolari în răscumpărări de titluri pe 29 iunie, împărțite în mod egal între acțiuni comune MSTR și titlurile sale preferențiale.
Același cadru a permis companiei să vândă până la 1,25 miliarde de dolari în Bitcoin pentru a-și finanța rezerva de dolari americani, dividendele preferențiale, plățile de dobândă și răscumpărările de titluri. Autorizația nu a reprezentat o vânzare finalizată de Bitcoin și a oferit Strategy opțiunea de a-și utiliza deținerile de BTC ca sursă de lichiditate atunci când este necesar.
Între timp, STRC a rămas sub valoarea sa nominală de 100 de dolari. Acțiunile preferențiale au închis vineri la 94,78 dolari, în scădere cu 1,03% în timpul sesiunii, și au scăzut cu încă 0,12% la 94,67 dolari în tranzacțiile pre-piață de luni, conform Yahoo Finance.
Strategy a utilizat mai multe măsuri pentru a susține titlul preferențial după ce a scăzut mult sub valoarea nominală la începutul acestui an. În iunie, CEO-ul Phong Le a cumpărat personal 1 milion de dolari în STRC și a declarat că intenționează să mențină poziția până când titlul va reveni la valoarea nominală, probabil chiar mai mult.
La acel moment, Strategy strânsese 335,5 milioane de dolari din vânzări de MSTR și își majorase rezerva de dolari la 1,4 miliarde de dolari, conform unei publicații din iunie. STRC se tranzacționa sub 90 de dolari când Le a dezvăluit achiziția.
Decizia Strategy de a nu cumpăra Bitcoin săptămâna trecută a venit imediat după două săptămâni consecutive de vânzări de BTC.
Între 3 și 9 august, compania a vândut 1.690 BTC pentru 108,6 milioane de dolari la un preț mediu de 64.262 de dolari pe monedă. Strategy a utilizat întreaga sumă pentru a răscumpăra aproximativ 1,15 milioane de acțiuni STRC.
Răscumpărarea de STRC finanțată prin Bitcoin a redus deținerile Strategy la cele actuale 840.447 BTC, în timp ce vânzările de MSTR din aceeași săptămână au generat încă 653,1 milioane de dolari. Din această sumă, 650 de milioane de dolari au fost direcționați către rezerva de dolari și 3,1 milioane de dolari au fost adăugați la numerarul nerestricționat.
Strategy vânduse alți 1.638 BTC între 27 iulie și 2 august pentru 104,7 milioane de dolari. Încasările din această tranzacție au fost împărțite între 52,4 milioane de dolari pentru dividende STRC și 52,3 milioane de dolari pentru răscumpărări de acțiuni preferențiale.
Cele două vânzări au urmat primei dispoziții de Bitcoin a Strategy din decembrie 2022. Între 26 și 31 mai, compania a vândut 32 BTC pentru aproximativ 2,5 milioane de dolari, încasările fiind preconizate să ajute la acoperirea distribuțiilor de acțiuni preferențiale.
La acel moment, STRC scăzuse sub prețul său de referință de 100 de dolari, în timp ce rata sa anualizată a dividendelor crescuse la 11,5%. Prima vânzare de Bitcoin a rupt o perioadă de mai mulți ani în care Strategy a acumulat BTC fără a vinde niciuna dintre deținerile sale.
Strategy a majorat ulterior rata anuală a dividendelor STRC la 12% ca parte a cadrului său de capital din iunie. Conducerea a declarat că dividendul poate fi ajustat pe măsură ce urmărește să mențină STRC tranzacționându-se aproape de valoarea sa nominală de 100 de dolari.
În ciuda dispozițiilor recente, Strategy rămâne cel mai mare deținător corporativ de Bitcoin divulgat public. Cele 840.447 BTC actuale au fost achiziționate pentru un total de 63,36 miliarde de dolari, incluzând taxe și cheltuieli, la un preț mediu de achiziție de 75.385 de dolari pe monedă.
În timp ce deținerile de Bitcoin au rămas neschimbate săptămâna trecută, Strategy a continuat să-și construiască rezerva de numerar utilizată pentru a îndeplini obligațiile legate de structura sa de capital.
Rezerva de dolari americani a companiei se ridica la 4,80 miliarde de dolari pe 16 august, după ce alți 149,1 milioane de dolari au fost alocați din vânzările MSTR. Totalul include încasările așteptate din tranzacțiile cu acțiuni comune care fuseseră executate, dar care nu se decontaseră încă până duminică.
Strategy a creat rezerva pentru a finanța dividendele titlurilor sale preferențiale și plățile de dobândă pentru datoria restantă. Consiliul său de administrație își păstrează autoritatea asupra utilizării fondurilor.
Poziția de numerar a crescut rapid în ultimele săptămâni. Strategy a intrat în august cu o rezervă de aproximativ 4 miliarde de dolari înainte de a adăuga 650 de milioane de dolari în perioada 3-9 august, ducând totalul la 4,65 miliarde de dolari.
În același timp, Strategy a continuat să emită acțiuni comune pentru a oferi lichiditate. Vânzarea de 3,46 milioane de acțiuni MSTR săptămâna trecută a generat 333,7 milioane de dolari, după cei 653,1 milioane de dolari strânși din vânzarea a aproximativ 6,59 milioane de acțiuni în săptămâna precedentă.
Compania are încă o capacitate substanțială de a strânge capital suplimentar prin programele sale de ofertă la prețul pieței. Cel mai recent document depus a arătat că aproximativ 21,70 miliarde de dolari au rămas disponibili pentru emiterea și vânzarea de MSTR pe 16 august.
Strategy nu a raportat, de asemenea, nicio vânzare în cadrul programelor sale de ofertă la prețul pieței STRF, STRC, STRK sau STRD în ultima săptămână. Capacitatea de emitere rămasă se ridica la aproximativ 17,51 miliarde de dolari pentru STRC, 1,62 miliarde de dolari pentru STRF, 2,10 miliarde de dolari pentru STRK și 4,01 miliarde de dolari pentru STRD.
MSTR
BTC