Strategy a achiziționat 4.603 Bitcoin pentru 369,7 milioane de dolari între 24 și 30 august, revenind la acumulare după mai mult de două luni fără o achiziție confirmată.
Compania cu sediul în Virginia a plătit o medie de 80.318 dolari pentru fiecare Bitcoin, incluzând taxe și cheltuieli, conform unei declarații din 31 august depuse la Comisia pentru Valori Mobiliare și Burse din SUA.
Achiziția a crescut deținerile Strategy de la 840.447 BTC la 845.050 BTC. A plătit un total de 63,73 miliarde de dolari pentru aceste active la un cost mediu de 75.412 dolari per Bitcoin.
Bitcoin se tranzacționa în jurul valorii de 78.023 dolari la 12:18 UTC luni, plasând valoarea de piață a deținerilor Strategy în jurul a 65,9 miliarde de dolari. Aceasta a fost cu aproximativ 2,2 miliarde de dolari peste costul său agregat de achiziție raportat. Calculul se modifică odată cu prețul Bitcoin și nu reprezintă profit realizat.
Strategy a finanțat întreaga achiziție prin programul său de acțiuni ordinare pe piață (at-the-market). A vândut 4.531.421 de acțiuni MSTR în timpul săptămânii, generând 602,8 milioane de dolari în încasări nete după comisioane.
Compania a alocat 369,7 milioane de dolari din această sumă pentru Bitcoin. A direcționat alte 151,8 milioane de dolari către răscumpărarea acțiunilor preferențiale STRC, a folosit 50,7 milioane de dolari pentru a finanța dividendele STRC și a adăugat 30 de milioane de dolari în contul său de numerar USD neîngrădit.
Structura înseamnă că Strategy a emis acțiuni ordinare în timp ce a răscumpărat acțiuni preferențiale și a adăugat Bitcoin. Nu a emis niciun titlu preferențial STRC, STRF, STRK sau STRD în perioada de raportare.
Strategy a păstrat autoritatea de a vinde încă 19,09 miliarde de dolari de MSTR în cadrul programului său de ofertă existent. Această capacitate oferă managementului spațiu pentru a finanța achiziții suplimentare, rezerve de numerar sau alte activități de gestionare a capitalului, deși compania nu s-a angajat să utilizeze întreaga sumă.
Michael Saylor a descris revenirea la cumpărare ca fiind „Ne-am întors” într-o postare din 30 august. Declarația a semnalat intenția, dar nu a dezvăluit dimensiunea tranzacției înainte de declarația de luni.
Strategy a răscumpărat 1.557.177 de acțiuni STRC pentru 151,8 milioane de dolari în aceeași săptămână. Aceasta implică un cost mediu de răscumpărare de aproximativ 97,48 dolari per acțiune, sub valoarea declarată de 100 de dolari a STRC.
STRC se tranzacționa în jurul valorii de 97,33 dolari înainte de sesiunea regulată de luni din SUA, în scădere cu aproximativ 0,7% față de închiderea de vineri. Recuperarea sa către 100 de dolari a urmat unei perioade în care titlul se tranzacționa la fel de jos ca zona mediană a intervalului de 70 de dolari.
Compania a utilizat răscumpărări și un dividend variabil pentru a susține prețul de piață al STRC. Așa cum a fost raportat anterior, Strategy a menținut dividendul anualizat al STRC la 12% după ce acțiunile preferențiale s-au tranzacționat sub valoarea sa declarată.
După ultima tranzacție, Strategy a păstrat 364,8 milioane de dolari în cadrul autorizației sale de răscumpărare a titlurilor preferențiale. De asemenea, a păstrat o autorizație separată de 1 miliard de dolari pentru a răscumpăra MSTR, deși nu au fost răscumpărate acțiuni ordinare în timpul săptămânii.
Strategy a raportat o Rezervă USD de 5,10 miliarde de dolari și 1,61 miliarde de dolari în Numerar USD la 30 august. Împreună, cele două conturi dețineau 6,71 miliarde de dolari, incluzând încasări din acțiuni vândute, dar încă nesoluționate.
Conturile servesc scopuri diferite. Rezerva desemnată de consiliu susține dividendele acțiunilor preferențiale și dobânda la datoria restantă. Numerarul USD poate fi utilizat mai larg pentru achiziții de Bitcoin, extinderea rezervelor și alte nevoi corporative.
Saylor a declarat că activele combinate în dolari au adus „levierul net” al Strategy la 0,0%. Această cifră este o metrică de capital definită de companie și nu ar trebui interpretată ca însemnând că Strategy nu are datorii sau obligații privind acțiunile preferențiale.
Declarația arată că doar 30 de milioane de dolari din încasările MSTR din săptămâna respectivă au intrat în Numerar USD. Deoarece contul a crescut cu 29 de milioane de dolari în total, alte mișcări de numerar au redus adăugarea netă cu aproximativ 1 milion de dolari.
MSTR se tranzacționa în jurul valorii de 127,31 dolari în sesiunea pre-piață de luni, cu aproximativ 7,4% sub prețul de închidere de vineri. STRC s-a modificat mai puțin brusc, tranzacționându-se în jurul valorii de 97,33 dolari.
Bitcoin a înregistrat, de asemenea, o scădere de aproximativ 0,9% în 24 de ore. Prețul său, în jurul valorii de 78.023 dolari, a fost cu aproximativ 2,9% sub cel mai recent preț mediu de achiziție al Strategy, de 80.318 dolari.
Achiziția a urmat mai multor săptămâni în care Strategy a prioritizat lichiditatea și sprijinul acțiunilor preferențiale. Într-o acoperire similară, Strategy a strâns aproximativ 2 miliarde de dolari fără a cumpăra sau vinde Bitcoin în săptămâna de raportare anterioară.
Revenirea la acumulare urmează, de asemenea, două vânzări confirmate de Bitcoin. Strategy a vândut 1.638 BTC între 27 iulie și 2 august, apoi a vândut încă 1.690 BTC pentru a finanța răscumpărările STRC în săptămâna următoare.
Cea mai recentă achiziție a depășit acele vânzări combinate cu 1.275 BTC. Deținerile Strategy au atins, prin urmare, un nou maxim raportat.
Achizițiile viitoare vor depinde de prețurile Bitcoin, de valoarea de piață a MSTR, de capacitatea de ofertă disponibilă și de strategia managementului privind acțiunile preferențiale. Următoarea declarație săptămânală SEC ar trebui să arate dacă compania continuă să acumuleze sau redirecționează încasările către conturile sale în dolari și STRC.
BTC