Vestea despre stablecoin-uri venită de la Washington săptămâna aceasta depășește rezervele și răscumpărările — FinCEN, unitatea de combatere a criminalității financiare din cadrul Trezoreriei, a propus reguli care ar reforma fundamental modul în care emitenții de stablecoin-uri și toate instituțiile financiare din SUA gestionează conformitatea cu normele anti-spălare a banilor, trecând de la birocrația de verificare a conformității la o auto-supraveghere bazată pe risc a tranzacțiilor ilicite.
Vestea despre stablecoin-uri cea mai relevantă pentru echipele de conformitate din această săptămână nu vine de la FDIC sau OCC. Ea vine de la FinCEN. Rețeaua de Combatere a Infracțiunilor Financiare a propus reguli pe 7 aprilie care ar reconfigura modul în care toate instituțiile financiare din SUA — inclusiv emitenții de stablecoin-uri — își gestionează programele anti-spălare a banilor. Schimbarea fundamentală: de la măsurarea conformității prin volumul de dosare și documente la măsurarea acesteia prin eficacitatea demonstrată în identificarea și oprirea finanțării ilicite.
Secretarul Trezoreriei, Scott Bessent, a descris intenția direct: „Propunerea noastră restabilește bunul simț, cu accent pe menținerea actorilor răi în afara sistemului financiar, nu pe îngroparea băncilor americane în mai multă birocrație.” Președintele FDIC, Travis Hill, a cărui agenție este un regulator co-propunător, a numit-o „poate cea mai importantă dintre reformele pe care Congresul le-a avut în vedere în Legea AML.”
Legea GENIUS, promulgată în iulie 2025, a clasificat toți emitenții de stablecoin-uri de plată permise ca „instituții financiare” conform Legii privind Secretul Bancar. Această clasificare înseamnă că propunerea FinCEN li se aplică cu aceeași forță cu care se aplică băncilor. Firmele de stablecoin care anterior operau sub regimuri de conformitate mai ușoare — bazându-se pe licențe de transmițător de bani de stat și monitorizare internă minimă — trebuie acum să construiască programe care să îndeplinească standardele AML la nivel bancar.
Aceasta nu este o cerință viitoare. Regulamentele de implementare ale Legii GENIUS trebuie finalizate până la 18 iulie 2026. Orice emitent de stablecoin care operează după această dată fără un program conform riscă potențiale acțiuni de executare care acoperă sancțiuni civile, urmărire penală și revocarea licenței.
Conform cadrului propus, fiecare instituție financiară acoperită — inclusiv emitenții de stablecoin-uri — trebuie să își construiască programul AML în jurul a patru componente principale. În primul rând: politici, proceduri și controale interne, inclusiv un proces documentat de evaluare a riscurilor care identifică amenințările specifice de finanțare ilicită cu care se confruntă emitentul, bazat pe clienții, produsele și geografia sa. În al doilea rând: un ofițer de conformitate BSA situat fizic în Statele Unite, cu autoritate de supraveghere asupra programului. În al treilea rând: instruire continuă a angajaților, adaptată profilului de risc real al instituției. În al patrulea rând: testare independentă efectuată de o parte externă care evaluează dacă programul a fost implementat eficient — cu un limbaj explicit care interzice auditorilor să-și substituie propria judecată cu determinările bazate pe risc ale instituției.
Propunerea limitează, de asemenea, momentul în care aplicarea este adecvată. FinCEN a declarat că, în general, nu va iniția acțiuni de supraveghere semnificative decât dacă o instituție a avut „un eșec semnificativ sau sistemic” în menținerea programului său — un standard menit să protejeze programele bine gestionate de încălcări tehnice care nu prezintă un risc real de finanțare ilicită.
Așa cum a raportat crypto.news, FDIC a propus simultan propriul său regulament de 191 de pagini privind stablecoin-urile, care acoperă standardele de rezerve și răscumpărare. Așa cum a menționat crypto.news, cadrul de executare al Legii GENIUS se extinde la Trezorerie, Rezerva Federală, OCC și FDIC — cu FinCEN și OFAC jucând roluri centrale în supravegherea sancțiunilor și AML. Propunerea FinCEN completează lacuna de design a conformității lăsată deschisă de statut.
Comentariile la proiectul de regulament sunt așteptate în termen de 60 de zile de la publicarea în Registrul Federal, înainte de termenul limită de reglementare din 18 iulie.
