Acțiunile SpaceX au scăzut cu până la 11% miercuri, după ce investițiile record în AI și o deblocare iminentă a acțiunilor au eclipsat veniturile companiei din al doilea trimestru, care au depășit așteptările.
SpaceX a raportat venituri de 7,8 miliarde USD în al doilea trimestru, depășind estimarea Wall Street de aproximativ 6,8 miliarde USD. Veniturile au crescut cu 92% față de 4,1 miliarde USD în aceeași perioadă a anului trecut, marcând un prim raport financiar solid de la debutul companiei pe Nasdaq în iunie.
Starlink a rămas principalul motor financiar al companiei. Veniturile din afacerea de conectivitate prin satelit au crescut cu 66%, în timp ce veniturile din AI ale SpaceX au crescut cu aproximativ 250% față de anul precedent. Pierderea operațională totală a companiei s-a redus la 143 milioane USD de la 970 milioane USD, conform Reuters.
Cu toate acestea, investitorii s-au concentrat pe cât a cheltuit SpaceX pentru a genera această creștere. Cheltuielile totale de capital trimestriale au urcat peste 18 miliarde USD, inclusiv 15,83 miliarde USD alocate infrastructurii AI. Aceasta se compară cu doar 749 milioane USD cheltuite pentru AI în perioada similară a anului trecut.
Șeful financiar Bret Johnsen a declarat că cheltuielile de capital vor rămâne probabil la nivelurile actuale în următoarele câteva trimestre. Această perspectivă a ridicat întrebări despre cât timp va trebui Starlink să finanțeze planurile companiei pentru AI și dezvoltarea spațială.
SpaceX își extinde capacitatea de calcul, în timp ce Elon Musk poziționează AI ca o parte importantă a valorii viitoare a companiei. Veniturile din AI au atins aproximativ 2,6 miliarde USD în timpul trimestrului, susținute de noi contracte de cloud computing.
Totuși, suma alocată infrastructurii AI a depășit previziunile pieței. La 15,8 miliarde USD, cheltuielile de capital pentru AI s-au dublat față de 7,7 miliarde USD în primul trimestru și au reprezentat cea mai mare parte a investiției totale a SpaceX în T2.
Cheltuielile au contribuit la o schimbare bruscă a sentimentului după publicarea rezultatelor. SPCX a scăzut inițial cu 7,5% în tranzacțiile de după închiderea pieței, înainte de a-și extinde declinul la peste 11% în sesiunea pre-piață de miercuri. Scăderea a survenit în ciuda unei sesiuni pozitive pentru futures-urile americane, sugerând că preocupările specifice companiei au determinat mișcarea.
SpaceX a raportat, de asemenea, o pierdere netă de 541 milioane USD, deși câștigurile ajustate înainte de dobânzi, taxe, depreciere și amortizare aproape s-au triplat la 3,5 miliarde USD, conform Fortune.
Piper Sandler și-a redus ținta de preț pentru SpaceX de la 156 USD la 140 USD, menținând în același timp o evaluare Neutră. Firma de brokeraj și-a majorat previziunile de profit, dar a invocat presiunea asupra evaluării, durabilitatea incertă a contractelor cloud AI și cheltuieli anticipate mai mari.
Firma se așteaptă acum la cheltuieli de capital pentru anul fiscal 2027 de aproximativ 65 miliarde USD, cu aproximativ 17 miliarde USD peste proiecția anterioară. De asemenea, a avertizat că numărul acțiunilor SPCX tranzacționabile ar putea crește în curând cu peste 140%, creând un potențial surplus de ofertă.
Alte firme de pe Wall Street și-au menținut previziunile mai optimiste. Bank of America și-a reafirmat ratingul de Cumpărare și ținta de 235 USD, în timp ce JPMorgan și-a majorat ținta de la 225 USD la 240 USD. Mizuho a menținut un rating pozitiv și o țintă de 200 USD.
Aceste previziuni indică faptul că analiștii rămân constructivi în privința afacerii pe termen lung a SpaceX, în ciuda preocupărilor legate de cheltuielile pe termen scurt și diluție.
SPCX s-a tranzacționat la 114,93 USD pe graficul de patru ore, în scădere cu 8,66% în timpul sesiunii, după ce a atins un minim intraday de 109,21 USD. Încercarea de revenire a acțiunilor a fost respinsă în apropierea valorii de 126 USD, readucându-le sub retragerea Fibonacci de 78,6% la 119,34 USD.
O recuperare susținută peste 119,34 USD ar putea permite cumpărătorilor să vizeze 130,67 USD. Rezistența ulterioară se află la 138,63 USD și 146,58 USD, dar tendința generală rămâne slabă după declinul de la 172,34 USD de la începutul lunii iulie.
Pe partea negativă, 109 USD este prima zonă de urmărit. O spargere sub acest nivel ar expune minimul din iulie de la 104,91 USD și ar adânci scăderea acțiunilor sub prețul lor de IPO de 135 USD.
MACD arată că momentul de urs a scăzut de la vârful său din iulie, dar cea mai recentă respingere și lectura negativă a indicatorului Bull-Bear Power indică faptul că vânzătorii rămân activi. Deblocarea acțiunilor de joi, post-IPO, ar putea adăuga o altă sursă de volatilitate pentru investitorii americani.
SPCX