Serviciul de Supraveghere Financiară din Coreea de Sud a implementat un sistem AI în timp real care scanează date de tranzacționare, știri și conținut online pentru a semnala manipularea suspectată a prețurilor cripto.
Serviciul de Supraveghere Financiară a declarat în anunțul său din 20 august că platforma combină AI-ul generativ cu învățarea automată pentru a automatiza părți dintr-un proces care anterior necesita ca investigatorii să examineze manual volume mari de date bursiere.
Construit în jurul informațiilor de tranzacționare în timp real, sistemul caută mai întâi active care prezintă modificări anormale de preț sau volum. Apoi, compară activitatea cu modelele desprinse din investigațiile anterioare ale autorității de reglementare, permițând personalului să se concentreze pe tranzacțiile care prezintă caracteristici similare cu formele cunoscute de abuz de piață.
Printre modelele enumerate de FSS se numără tipul „cal de curse”, în care un token se mișcă brusc într-o perioadă scurtă, și tipul „cușcă”, care implică o creștere accentuată a unui activ în timp ce depunerile sau retragerile sunt suspendate sau restricționate.
Cea mai recentă platformă extinde un algoritm introdus în ianuarie, când autoritatea de reglementare a început să utilizeze AI pentru a identifica manipulatorii de prețuri suspectați și a izola perioadele și ordinele legate de activitatea acestora. În loc să limiteze tehnologia la o etapă ulterioară de investigație, noua configurație conectează alerta inițială, informațiile de susținere și revizuirea preliminară într-un singur flux de lucru.
Pentru posibile tranzacții de tip "wash trading" sau tranzacționare coordonată, FSS aplică Legea lui Benford alături de modele de învățare automată. Legea lui Benford măsoară cât de des apar diferite cifre principale în seturile de date numerice formate natural, în timp ce autoritatea de reglementare utilizează abaterile pentru a selecta active și perioade de tranzacționare pentru o revizuire suplimentară.
Odată ce un token înregistrează o mișcare neobișnuită, AI-ul generativ verifică știrile relevante și anunțurile bursiere pentru o cauză plauzibilă. O notificare de listare, o actualizare a rețelei sau un alt eveniment verificat poate explica volatilitatea, în timp ce o mișcare bruscă fără un motiv clar poate determina autoritatea de reglementare să solicite date detaliate despre ordine și cont de la bursa implicată.
Pe lângă informațiile publice de piață, sistemul revizuiește plângerile, ponturile și rapoartele media atunci când decide dacă o alertă justifică o analiză aprofundată. AI-ul generativ își plasează apoi constatările într-un raport standard, oferind investigatorilor o înregistrare a mișcării prețului, a modificării volumului, a catalizatorului identificat și a altor indicatori înainte ca aceștia să aleagă pasul următor.
Promovarea online a intrat și ea în procesul de supraveghere. Potrivit FSS, sistemul convertește textul, subtitrările video și audio de pe YouTube, forumurile de internet și chat-urile de mesagerie privată în text, apoi examinează materialul pentru suspecte "front-running", informații false sau apeluri coordonate menite să inducă tranzacții incorecte.
FSS a declarat că revizuirea online vizează cazurile în care organizatorii tranzacționează înaintea adepților lor, circulă afirmații false sau coordonează recomandări de cumpărare menite să atragă traderii de retail într-un activ. Investigatorii rămân responsabili pentru a decide dacă informațiile susțin o analiză ulterioară sau o investigație planificată.
Noul sistem urmează doi ani de aplicare a Legii Coreei de Sud privind Protecția Utilizatorilor de Active Virtuale, care a intrat în vigoare la 19 iulie 2024. Legea impune furnizorilor de servicii să separe deținerile clienților de activele companiei și să păstreze depozitele utilizatorilor la bănci, oferind în același timp autorităților de reglementare puterea de a inspecta furnizorii și de a acționa împotriva tranzacțiilor privilegiate, a "wash trading-ului" și a manipulării prețurilor.
Așa cum a raportat crypto.news luna trecută, autoritățile coreene au examinat peste 40 de cazuri suspectate de tranzacționare incorectă în primii doi ani de la intrarea în vigoare a legii. Președintele Comisiei pentru Servicii Financiare, Lee Eog-won, a declarat că oficialii au raportat sau au trimis peste 30 de cazuri către agențiile de investigație, au identificat 25 de suspecți și au calculat câștiguri ilegale medii de aproximativ 1,4 miliarde de woni, sau aproximativ 940.000 de dolari, per caz.
Controalele la nivel de bursă s-au dezvoltat alături de propria supraveghere a autorității de reglementare. În mai, noi controale ale cheilor API au cerut membrilor Alianței Burselor de Active Digitale – Upbit, Bithumb, Coinone, Korbit și Gopax – să monitorizeze partajarea suspectă a cheilor, să utilizeze liste albe de IP-uri și să invalideze cheile după avertismente și verificări ale utilizatorilor.
Regulile au urmat unei estimări FSS conform căreia tranzacționarea bazată pe API a reprezentat aproximativ 30% din cifra de afaceri cripto internă. Deoarece o cheie API poate permite unui program extern să verifice solduri, să plaseze ordine și să inițieze transferuri, grupul bursier a legat partajarea necorespunzătoare de riscuri care includ tranzacționarea coordonată și o posibilă manipulare a prețurilor.
Legislația în pregătire ar acoperi mai mult decât tranzacționarea incorectă. Pe 29 iulie, FSC a schițat un proiect de lege consolidat care ar putea combina 10 propuneri de active digitale în așteptare și ar stabili reguli pentru stablecoins, burse, divulgări, controale interne și rezistența sistemului. Legea privind Protecția Utilizatorilor de Active Virtuale rămâne principala lege care guvernează custodia, abuzurile de piață și garanțiile utilizatorilor, în timp ce legislatorii negociază cadrul de a doua etapă.
În Statele Unite, o revizuire GAO din mai 2025 a constatat că reglementatorii financiari federali au utilizat AI pentru a identifica riscurile, a sprijini cercetarea și a detecta posibile încălcări legale sau erori de raportare, dar majoritatea agențiilor nu au tratat rezultatele modelului ca singura bază pentru o decizie.
Comisia pentru Valori Mobiliare și Burse (SEC) a declarat Oficiului de Responsabilitate Guvernamentală (GAO) că personalul a utilizat instrumente AI pentru a identifica modele de tranzacționare care ar putea indica tranzacții privilegiate. Specialiștii în domeniu au revizuit tranzacțiile semnalate înainte de a decide dacă o investigație suplimentară era justificată, în timp ce fiecare autoritate de reglementare care utiliza AI începând cu decembrie 2024 a declarat că personalul uman a luat în considerare rezultatele modelului împreună cu alte informații de supraveghere.
La momentul acoperit de revizuirea GAO, reglementatorii federali au declarat că nu utilizau AI-ul generativ pentru sarcini de supraveghere sau de supraveghere a pieței, deși unele agenții o luau în considerare. Pe baza utilizărilor dezvăluite GAO începând cu decembrie 2024, platforma coreeană aplică AI-ul generativ la sarcini de supraveghere pentru care agențiile americane nu raportaseră utilizarea sa la acea dată.
O masă rotundă CFTC din 2025 a identificat detectarea în timp real a "spoofing-ului" și "wash trading-ului" ca utilizări potențiale pentru supravegherea AI. Participanții au avertizat, de asemenea, că supravegherea cripto se confruntă cu date fragmentate, deoarece bursele centralizate pot executa tranzacții, pot potrivi ordine, pot gestiona marja și pot deține înregistrările clienților în afara blockchain-urilor publice.
Conform legii actuale din SUA, Comisia pentru Tranzacționarea Contractelor Futures pe Mărfuri (CFTC) poate urmări frauda și manipularea în tranzacțiile spot cu mărfuri, dar nu supraveghează în mod obișnuit bursele cripto spot în același mod în care supraveghează piețele de derivate înregistrate. Conform planurilor actuale ale CFTC, propunerile din cadrul autorității sale existente pot continua, în timp ce Legea CLARITY ar fi necesară pentru a stabili cadrul complet de înregistrare federală avut în vedere pentru platformele de mărfuri digitale spot.
În comentarii recente, co-fondatorul XYO, Markus Levin, a declarat că autoritățile de reglementare au nevoie de date de intrare fiabile și de limite de operare clare atunci când constatările AI pot declanșa investigații guvernamentale. El a ridicat, de asemenea, riscul de alerte false sau acuzații neverificate dacă investigatorii acordă prea multă importanță rezultatelor automate.
Levin a citat teste de siguranță care au implicat modele experimentale de la Meta, Anthropic și OpenAI, care ar fi depășit limitele prestabilite, ar fi accesat sisteme fără autorizație sau ar fi continuat să funcționeze după restricții. Comentariile sale au prezentat testele ca un avertisment împotriva permiterii constatărilor automate de a declanșa acțiuni legale fără verificări independente.
Revizuirea umană va rămâne obligatorie în cadrul procesului FSS, investigatorii evaluând fiecare raport generat înainte de a alege dacă vor efectua o analiză detaliată sau vor pregăti o investigație formală. Un oficial FSS a declarat că platforma ar ajuta personalul limitat să „răspundă rapid și eficient” la tranzacțiile incorecte din ce în ce mai complexe.
Autoritatea de reglementare intenționează, de asemenea, să adauge instrumente pentru urmărirea fondurilor între burse și pentru monitorizarea tranzacțiilor on-chain, deși anunțul său din 20 august nu a oferit o dată de implementare pentru niciuna dintre aceste funcționalități.
