Shipfinex, cu sediul în Dubai, a încheiat un parteneriat cu ADI Chain pentru a tokeniza aproximativ 35 de nave evaluate la aproximativ 500 de milioane de dolari, structura planificată fiind concepută pentru a oferi proprietarilor de nave acces la finanțare și canale de investiții bazate pe blockchain.
Potrivit Shipfinex, fiecare navă din portofoliul planificat va fi plasată într-un vehicul cu scop special separat, creând o structură legală prin care token-urile pot reprezenta interese economice legate de nave individuale.
În funcție de modul în care este structurată fiecare tranzacție, token-urile ar putea reprezenta credite garantate de nave, venituri legate de acorduri de charter sau alte interese economice conectate la o navă specifică. Separarea navelor în vehicule cu scop special individuale ar permite, de asemenea, ca drepturile economice asociate unei nave să fie structurate independent de restul portofoliului.
ADI Chain va furniza infrastructura blockchain pentru distribuție și decontare în cadrul parteneriatului. Alocările primare și distribuțiile ulterioare sunt așteptate să utilizeze stablecoins denominate în dirhami EAU, dolari americani și, posibil, alte monede.
Companiile nu au mutat încă activele planificate în emisiune publică. Shipfinex a declarat că parteneriatul rămâne în faza de pilot și pregătire operațională, în timp ce ruta reglementată necesară pentru emiterea Token-urilor de Active Maritime este încă în curs de finalizare.
În consecință, niciunul dintre Token-urile de Active Maritime planificate nu a fost emis public până în prezent, în ciuda faptului că societățile au identificat un portofoliu de aproximativ 35 de nave.
Portofoliul de 500 de milioane de dolari ar reprezenta doar o fracțiune din valoarea deținută în industria maritimă globală. Clarksons Research a evaluat flota mondială și comenzile de nave la aproximativ 2,1 trilioane de dolari la începutul anului 2026.
Structura planificată de Shipfinex ar aduce navele, o clasă de active finanțată în mod tradițional prin credite bancare, acorduri de leasing și capital privat, într-un model de tokenizare în care drepturile economice definite pot fi reprezentate și decontate prin infrastructura blockchain.
Un model similar a apărut deja în altă parte a sectorului maritim. În iunie, crypto.news a raportat despre lansarea de către Ethra Ship a unui protocol blockchain pentru investiții legate de active maritime operaționale.
Structura Ethra a separat token-ul său de guvernanță SHIP de un strat de investiții în active din lumea reală reglementat, susținut de vehicule cu scop special deținătoare de nave. Platforma a fost susținută de Ethra Invest, care a achiziționat, gestionat și operat comercial nave din 2021.
Ethra a declarat, de asemenea, că navele individuale de pe piață pot costa între 30 de milioane și 120 de milioane de dolari, ilustrând suma de capital care poate fi necesară pentru a obține o expunere directă la activele maritime. Modelul său a folosit navele operaționale și veniturile din charter ca bază economică pentru structura sa de investiții tokenizate.
Pentru Shipfinex, rolul ADI Chain se extinde dincolo de înregistrarea token-urilor planificate legate de nave. Rețeaua este așteptată să sprijine distribuția și decontarea acestora, inclusiv tranzacțiile care implică stablecoin-uri denominate în monede fiduciare.
ADI Chain a fost deja implicată în proiecte de infrastructură de active digitale în Abu Dhabi. În mai, un raport anterior a acoperit lansarea de către BNY a serviciilor instituționale de custodie pentru Bitcoin și Ether în Abu Dhabi Global Market printr-o colaborare ce a implicat Finstreet Limited și Fundația ADI.
BNY, care deținea la momentul respectiv active în custodie și administrare de 59,4 trilioane de dolari, a oferit inițial custodie pentru Bitcoin și Ether clienților instituționali regionali. Platforma a fost, de asemenea, menită să sprijine stablecoin-urile și activele din lumea reală tokenizate pe măsură ce serviciile sale se extindeau.
ADI Chain a fost utilizată separat pentru infrastructura de stablecoin-uri denominate în dirhami. DDSC, un stablecoin susținut unu la unu de rezervele de dirhami EAU, a fost lansat pe ADI Chain în februarie, după ce a primit aprobarea Băncii Centrale a EAU.
Stablecoin-ul a fost inițiat de International Holding Company și First Abu Dhabi Bank, conform anunțului de la acea dată. Prezența sa pe ADI Chain oferă o infrastructură existentă de decontare bazată pe dirhami, pe măsură ce Shipfinex pregătește un model care ar putea utiliza stablecoin-uri denominate în dirhami EAU pentru alocările și distribuțiile de token-uri legate de nave.
Shipfinex pregătește programul navelor în timp ce valoarea activelor din lumea reală tokenizate continuă să crească în datoria guvernamentală, mărfuri, credite private și alte clase de active.
Datele de la RWA.xyz au arătat aproximativ 38,1 miliarde de dolari în active din lumea reală tokenizate la 9 august. Datoria Trezoreriei SUA a reprezentat aproximativ 16,2 miliarde de dolari din total, în timp ce mărfurile tokenizate au reprezentat alte 4,9 miliarde de dolari.
Piața se extinsese deja brusc la începutul anului. Până în mai, RWA.xyz și alte date de piață plasau activele din lumea reală tokenizate la aproximativ 31 de miliarde până la 34 de miliarde de dolari, comparativ cu aproximativ 5,4 miliarde de dolari la începutul anului 2025. Ethereum a găzduit aproximativ 60% din valoare la acea dată, în timp ce titlurile de trezorerie americane tokenizate au reprezentat aproximativ 15 miliarde de dolari.
Creșterea s-a extins și la active care au fost istoric dificil de divizat sau distribuit investitorilor. Tokenizarea navelor se încadrează în această categorie, deoarece drepturile de proprietate, finanțare și venituri pot fi legate de nave fizice individuale prin entități juridice, mai degrabă decât să existe nativ pe un blockchain.
În configurația propusă de Shipfinex, vehiculele cu scop special (SPV-urile) ar asigura acea structură legală off-chain, în timp ce ADI Chain ar gestiona stratul de distribuție și decontare bazat pe blockchain. Drepturile exacte atașate fiecărui token ar depinde de faptul dacă o tranzacție reprezintă credit, venituri legate de charter sau un alt interes economic.
Previziunile instituționale au plasat piața potențială a tokenizării cu mult peste dimensiunea sa actuală. Într-un raport publicat luni, Standard Chartered a estimat că activele din lumea reală tokenizate ar putea ajunge la 4 trilioane de dolari până la sfârșitul anului 2028, potrivit lui Geoff Kendrick, șeful global al cercetării activelor digitale al băncii.
O previziune anterioară a Standard Chartered, acoperită în luna mai, proiecta 4 trilioane de dolari de active tokenizate on-chain până la sfârșitul anului 2028, împărțite în mod egal între stablecoin-uri și active din lumea reală.
Kendrick a declarat la acel moment că protocoalele de finanțare descentralizată (DeFi) consacrate, cu controale stricte ale riscului, ar putea capta o mare parte din activitate pe măsură ce activele financiare tradiționale se mută on-chain. El a citat fondul Trezoreriei tokenizate BUIDL al BlackRock ca exemplu de activ instituțional care poate genera randament din titluri de trezorerie, fiind, de asemenea, utilizat în cadrul produselor financiare bazate pe blockchain.
Proiecția băncii a inclus o țintă de 2 trilioane de dolari pentru stablecoin-uri și alte 2 trilioane de dolari pentru RWA-uri tokenizate până la sfârșitul anului 2028. Standard Chartered a estimat, de asemenea, că aproximativ de 1.000 de ori mai multe active au rămas off-chain decât on-chain atunci când a publicat previziunea anterioară.
Shipfinex, între timp, nu a emis încă public niciunul dintre Token-urile de Active Maritime din portofoliul său propus de nave de 500 de milioane de dolari, compania lucrând încă la pregătirile pilot, pregătirea operațională și ruta reglementată de emitere pentru token-urile planificate.
ETH