Bitcoin (BTC) a început săptămâna blocat aproape de limita inferioară a unui interval recent, în timp ce traderii au evaluat riscul geopolitic, fluxurile negative ale fondurilor tranzacționate la bursă și o serie importantă de date din SUA pe care analiștii le presupun că ar putea influența direcția pe termen scurt.

Conform paginii de prețuri a The Block, BTC a început luni în jurul valorii de 66.000 de dolari, după ce a coborât scurt spre 64.000 de dolari în timpul tranzacțiilor slabe din weekend. Scăderea a extins un tipar de slăbiciune la sfârșitul săptămânii, urmat de reveniri timide.

Piețele, totuși, și-au găsit un oarecare echilibru în timpul orelor intraday, după comentariile de pe Truth Social ale președintelui Donald Trump, care a spus că SUA se află în „discuții serioase” cu ceea ce a descris el ca fiind un nou regim iranian.

Trump a mai spus că un acord va fi „probabil” atins, avertizând în același timp asupra unei escaladări dacă Strâmtoarea Hormuz nu va fi redeschisă. Remarcile au ridicat ușor sentimentul de risc, bitcoin crescând cu aproape 2% pentru a se tranzacționa aproape de 68.000 de dolari, iar ether (ETH) depășind 2.050 de dolari după ce a câștigat aproape 4%, conform paginii de prețuri a The Block.

Extindeți Graficul

Riscurile persistă

QCP Capital a declarat într-o notă de luni că bitcoin a continuat să mențină un interval de 65.000 până la 70.000 de dolari, în ciuda presiunii macro persistente, cu acțiunea prețului „alunecând mai jos în weekend-uri pe măsură ce pozițiile sunt reduse” înainte de a se stabiliza la începutul săptămânii.

Totuși, firma a avertizat că impulsul ascendent ar putea rămâne limitat după vânzarea masivă de săptămâna trecută, survenită după expirarea opțiunilor, în special având în vedere conflictul nerezolvat din Iran și piețele care se apropie de termenul limită de 6 aprilie, legat de o pauză a atacurilor americane.

„Modelul a persistat pe parcursul lunii”, a scris QCP, adăugând că sentimentul rămâne fragil chiar dacă bitcoin a depășit aurul și acțiunile de la începutul conflictului.

Timothy Misir, șeful departamentului de cercetare la BRN, a descris configurația actuală ca fiind delicat echilibrată, bitcoin „intrând în noua săptămână pe muchie de cuțit” pe măsură ce forțele macro se ciocnesc.

Între timp, capitalul instituțional s-a retras recent pentru prima dată în patru săptămâni.

ETF-urile spot Bitcoin au înregistrat ieșiri nete de 296 milioane de dolari între 23 și 28 martie, marcând prima săptămână negativă după o lună de intrări constante. ETF-urile Ethereum au înregistrat ieșiri de 206,58 milioane de dolari în aceeași perioadă.

Din punctul de vedere al lui Misir, această schimbare contează deoarece cererea de ETF-uri susținuse narațiunea de recuperare. „O inversare aici mută povara înapoi pe cererea spot și pe acoperirea pozițiilor scurte (short-covering)”, au spus analiștii BRN.

În fundal, condițiile macro continuă să domine. Prețul petrolului rămâne ridicat, Strâmtoarea Hormuz rămâne centrală pentru evaluarea riscului, iar datele viitoare din SUA – inclusiv JOLTS, vânzările cu amănuntul și raportul privind locurile de muncă de vineri – ar putea reseta așteptările privind ratele dobânzilor.

„Configurația pe termen scurt este fragilă”, a adăugat Misir. „Poziționarea este mai clară decât sentimentul, dar convingerea este încă slabă.”

Tonul a fost reluat și pe alte birouri de tranzacționare. Analiștii de la Laser Digital au declarat că piețele sunt încă reactive la fluctuațiile știrilor din Orientul Mijlociu. Ca atare, raliurile sunt susceptibile să se estompeze pe măsură ce negocierile stagnează și apetitul pentru risc rămâne redus.

Analiștii Laser Digital au indicat, de asemenea, o presiune suplimentară din cauza fluxurilor negative de ETF-uri și a creșterii costurilor energiei, avertizând că prețurile mai mari ale electricității ar putea forța minerii să vândă mai mult bitcoin, adăugând la ofertă.

„Dacă nu există o imagine clară a unei ieșiri (off-ramp)… va fi dificil să găsim o mișcare semnificativă”, a scris biroul.

În același timp, unele semnale subiacente ale cererii s-au menținut. Martin Gaspar, strateg senior pe piața cripto la FalconX, a remarcat că fluxurile ETF-urilor spot la începutul lunii martie au totalizat aproximativ 1,5 miliarde de dolari, sugerând că capitalul pe termen lung continuă să intre pe piață.

El a adăugat că stabilitatea recentă a prețurilor în raport cu acțiunile și metalele ar putea reflecta epuizarea vânzătorilor, cu mai puțini vânzători forțați după scăderile anterioare.

Chiar și așa, schimbarea mai amplă în poziționare este clară, conform mai multor analiști.

Investitorii nu urmăresc creșterea criptoactivelor. Ei se retrag, urmăresc semnalele macroeconomice și se orientează către randamente, pe măsură ce incertitudinea legată de inflație, ratele dobânzilor și geopolitică persistă.