Robinhood Chain a atras 431 de milioane de dolari în valoare totală blocată în protocol și aproape 400 de milioane de dolari în capitalizarea de piață a stablecoin-urilor în mai puțin de trei săptămâni, deși tranzacționarea memecoin-urilor stă la baza celei mai mari părți a activității sale inițiale, potrivit FalconX.

Rețeaua, un Layer 2 Ethereum construit pe stack-ul tehnologic Arbitrum și lansat pe 1 iulie, procesează aproximativ 6 milioane de tranzacții pe zi și numără peste 250.000 de utilizatori activi zilnic, plasând-o printre cele mai active chain-uri după activitatea utilizatorilor și depășind Base la anumite metrici în unele zile, a scris luni Martin Gaspar, Senior Crypto Market Strategist la FalconX, citând date de la Artemis.

Extindeți Graficul

Volumul DEX cumulativ s-a apropiat de 9 miliarde de dolari, dar peste 80% din acesta a provenit din memecoin-uri cu risc mai ridicat, conform datelor de la Entropy Advisors, citate de asemenea de Gaspar.

Robinhood Chain se decontează pe Ethereum și plătește Arbitrum 10% din venitul net al chain-ului ca un Layer 2 independent, folosind stack-ul Arbitrum, în timp ce Ethereum Layer 1 a capturat în practică aproximativ 0,6% din comisioane.

"Robinhood Chain pare poziționată să integreze milioane de utilizatori pe chain și explorează deblocări cheie ale tehnologiei cripto, în special în ceea ce privește RWA", a scris Gaspar, semnalând un potențial impuls de creștere bazat pe active din lumea reală. "Activitatea timpurie de până acum sugerează un interes puternic al utilizatorilor, deși tranzacționarea memecoin-urilor domină volumele DEX", a adăugat el.

Extindeți Graficul

RWA ca diferențiator

Concentrarea declarată a chain-ului pe activele din lumea reală tokenizate reprezintă avantajul său potențial, conform lui Gaspar.

Robinhood a lansat noi Stock Tokens utilizabile pe chain ca tokenuri ERC-20, structurate ca titluri de creanță tokenizate emise de Robinhood Assets (Jersey) Limited și susținute 1:1 de acțiunile subiacente deținute la un custode american.

Cu toate acestea, această activitate rămâne incipientă. Datele RWA.xyz citate în articolul introductiv plasează acțiunile tokenizate Robinhood la 14 milioane de dolari până acum, comparativ cu 851 de milioane de dolari pentru Ondo și 481 de milioane de dolari pentru xStocks, instrumente care există de mult mai mult timp.

Totuși, baza de clienți a Robinhood, de aproape 28 de milioane, în mare parte clienți retail, îi oferă un avantaj de distribuție care ar putea reduce acest decalaj pe măsură ce chain-ul se maturizează, a susținut Gaspar.

Lending-ul și perspectiva asigurării Lloyd's

Robinhood Earn, un produs de lending descentralizat disponibil prin aplicația principală, permite utilizatorilor să împrumute USDG prin vault-uri alimentate de Morpho, susținute de Steakhouse, Ethena, Spark și Maple.

Produsul este asigurat prin Lloyd's of London și RELM împotriva pierderilor legate de un eveniment cibernetic sau un exploit de smart contract — o acoperire pe care FalconX a descris-o ca fiind rară pentru o ofertă DeFi și un contrast cu vault-urile neasigurate ale Coinbase.

Earn anunță un APY estimat de 7% pentru depozitari, deși vault-ul subiacent Steakhouse USDG a plătit 1,9% la data de 20 iulie, sugerând că Robinhood subvenționează diferența.

Analiștii citați de FalconX estimează că o campanie Merkl care plătește diferența de randament ar putea susține ținta de 7% până la aproximativ 2 miliarde de dolari în TVL-ul vault-ului.

Între timp, Gaspar a declarat că piețele Morpho de pe Robinhood Chain au atins o dimensiune totală de piață de 280 de milioane de dolari la data de 19 iulie, cu un TVL al vault-ului de aproximativ 194 de milioane de dolari.

Articolul introductiv a apărut în timp ce Bernstein și-a majorat ținta de preț pentru Robinhood la 160 de dolari de la 130 de dolari, menținând un rating de Outperform și modelând piețele de predicție, contractele futures perpetue și Robinhood Chain la 18% din veniturile totale în 2027, conform rapoartelor.

"În cele din urmă, focusul declarat al Robinhood pentru chain este RWA, astfel încât capitalizarea de piață a acțiunilor tokenizate, precum și utilitatea funcțională pe chain pentru aceste tokenuri ar putea fi factori chei ai activității viitoare", a scris Gaspar.